SkyAI rencanakan buyback saham $201 juta usai jual SOL

SkyAI Menawarkan Penarikan Tunai $3 untuk 95% Saham

SkyAI sedang mempersiapkan salah satu langkah pengembalian modal yang paling agresif yang pernah dilakukan oleh perusahaan treasury kripto.

Perusahaan yang terdaftar di Nasdaq ini mengatakan bahwa mereka berencana meluncurkan penawaran tender tunai sebesar $3 per saham sekitar tanggal 15 Oktober, yang mencakup hingga 95% saham biasa serta beberapa kelas waran yang telah didanai sebelumnya dan waran penasihat.

Harga pembelian maksimumnya sekitar $201 juta.

Pada harga $3, penawaran ini mewakili premi sebesar 65% terhadap harga penutupan SkyAI pada 9 Oktober dan lebih dari dua kali lipat harga rata-rata tertimbang volume selama 60 hari, menurut perusahaan.

SkyAI Menjual SOL untuk Membiayai Penawaran

Bagian yang paling mencolok dari rencana ini adalah cara SkyAI bermaksud membiayainya.

Perusahaan menyatakan bahwa pembelian akan dibiayai dengan kas yang tersedia dan hasil penjualan SOL yang disimpan dalam kas perusahaan. SkyAI baru-baru ini menjual sekitar 1 juta token Solana, kira-kira setengah dari kepemilikannya, dan masih memiliki sekitar 1 juta SOL.

Perusahaan mungkin akan menjual lebih banyak lagi tergantung pada kondisi pasar.

Hal ini menjadikan penawaran pembelian kembali tersebut sebagai hubungan langsung antara pengelolaan kas kripto dan likuiditas pemegang saham. Alih-alih hanya menyimpan SOL sebagai aset neraca, SkyAI mengubah sebagian dari posisi tersebut menjadi uang tunai untuk membeli kembali saham.

Penawaran ini tidak terikat pada syarat pembiayaan karena SkyAI menyatakan bahwa kas dan aset digitalnya melebihi jumlah pembelian maksimum.

SOL Harus Tetap di Atas $100

Penawaran ini disertai dengan beberapa syarat penting.

Setidaknya 50% dari setiap kelas saham yang memenuhi syarat harus diserahkan. Harga penutupan SOL juga harus tetap di atas $100 selama periode penawaran.

Syarat lainnya meliputi tidak adanya gangguan pasar yang signifikan, tidak adanya perintah hukum yang menghalangi transaksi, dan tidak adanya hasil yang akan menyebabkan SkyAI kehilangan pencatatan di Nasdaq atau pendaftarannya di bawah Undang-Undang Bursa Efek.

Jika lebih dari 95% dari suatu kelas diajukan, pembelian akan dilakukan secara proporsional.

Struktur ini berarti harga pasar Solana bukan sekadar masalah portofolio bagi SkyAI. Hal ini kini secara langsung terkait dengan apakah rencana pengembalian modal akan berjalan sesuai rencana.

Dewan Direksi Menolak Penawaran Forward Industries

Pada saat yang sama, SkyAI menolak proposal yang tidak diminta dan tidak mengikat dari Forward Industries untuk mengakuisisi perusahaan melalui pertukaran saham sepenuhnya. Forward menawarkan 0,306 saham FWDI untuk setiap saham SkyAI.

Dewan Direksi SkyAI secara bulat menyimpulkan bahwa proposal tersebut meremehkan nilai perusahaan dan tidak memberikan kepastian yang memadai terkait waktu dan nilai.

Perbedaannya cukup mencolok.

SkyAI menolak pengambilalihan eksternal sambil menawarkan jalan keluar internal dengan harga premium kepada pemegang saham, yang sebagian didanai melalui penjualan aset kripto.

Bagi para investor, kisah ini tidak lagi sekadar mengenai strategi kas Solana. Ini mengenai apakah SkyAI dapat mengubah kas tersebut menjadi nilai bagi pemegang saham tanpa merusak tesis neraca keuangan yang menjadikan SOL sebagai inti perusahaan sejak awal.