Circle Kini Memungkinkan Klien Institusional Meminjam USDC dengan Jaminan Bitcoin Mereka

Circle, perusahaan di balik stablecoin USDC, telah meluncurkan layanan yang memungkinkan pelanggan institusional meminjam token yang dipatok terhadap dolar dengan jaminan kepemilikan bitcoin mereka—upaya terbaru dari perusahaan kripto untuk menarik departemen keuangan yang menginginkan likuiditas tanpa harus melepaskan aset kripto mereka.

Produk yang disebut Digital Asset-Backed Borrowing (DABB) ini kini tersedia bagi pelanggan Circle Mint yang memenuhi syarat, demikian pernyataan perusahaan. Klien yang berbasis di New York secara khusus tidak memenuhi syarat, sesuai pengumuman tersebut.

Dalam penawaran ini, pelanggan menyetor bitcoin dan menerima Circle wrapped bitcoin, atau cirBTC, sebuah token yang menurut Circle didukung satu banding satu oleh koin yang mendasarinya. Mereka kemudian memberikan cirBTC sebagai jaminan di pasar pinjaman pihak ketiga, melalui dompet yang mereka kendalikan, dan meminjam USDC, yang dikreditkan ke saldo Circle Mint mereka. Pembayaran pinjaman akan membebaskan jaminan tersebut.

Panduan Pinjaman Bitcoin dari Circle

Circle menyatakan bahwa layanan ini menyederhanakan langkah-langkah yang sebelumnya rumit. Bitcoin secara alami tidak kompatibel dengan kontrak pintar yang mendukung pinjaman on-chain di Ethereum dan jaringan lain, sehingga peminjam harus memilih versi "wrapped" dari BTC, berpindah antar platform, dan menavigasi antarmuka protokol sebelum mentransfer dana kembali ke rekening institusional.

Pinjaman ini bersifat overcollateralized, artinya peminjam menyetor nilai jaminan yang lebih besar daripada jumlah pinjaman yang diambil. Circle menjelaskan bahwa akses pinjaman bergantung pada jaminan dan aturan pasar, bukan pada proses penilaian kredit tradisional, dan pelanggan dapat menambah jaminan atau melunasi pinjaman sesuai jadwal mereka sendiri.

Suku bunga pinjaman, persyaratan jaminan, ambang batas likuidasi, dan ketersediaan ditentukan oleh pasar pinjaman yang dipilih pelanggan dan dapat berubah, kata perusahaan tersebut. Ambang batas tersebut biasanya menentukan kapan suatu posisi dapat ditutup secara paksa jika nilai jaminan menurun.

Morpho adalah satu-satunya protokol pinjaman yang didukung pada peluncuran ini, namun Circle menyatakan berencana menambahkan protokol lain, termasuk Aave, seiring waktu. Layanan Circle ditawarkan melalui Ethereum dan blockchain Arc miliknya sendiri, yang baru saja meluncurkan mainnet-nya pekan lalu.

Circle juga mempromosikan cirBTC sebagai jaminan tingkat institusional. Bitcoin yang mendasarinya disimpan oleh Circle National Trust, sebuah bank perwalian yang disahkan oleh pemerintah federal dan penyimpanan yang memenuhi syarat, dan cadangannya dapat diverifikasi di dalam rantai blok, kata perusahaan tersebut. Karena Circle tidak mengoperasikan bursa atau protokol pinjaman yang bersaing, mereka berpendapat bahwa cirBTC bersifat “netral secara strategis.”