Blackrock telah mengajukan amandemen baru untuk ETF iShares Bitcoin Premium Income miliknya, yang mengungkapkan besaran biaya sponsor sebesar 0,65%. Reksa dana yang diusulkan ini akan menerapkan strategi covered call pada saham IBIT dan indeks ETP terkait guna menghasilkan pendapatan bagi para investor.
Blackrock Menargetkan Imbal Hasil Bitcoin Melalui ETF Covered-Call dengan Biaya 0,65%
DITULIS OLEH
BAGIKAN
Poin Utama
- Pengajuan BITA oleh Blackrock mengungkapkan biaya sebesar 0,65% dan strategi covered call yang terkait dengan IBIT.
- BITA berpotensi memperluas cakupan ETF Bitcoin melampaui eksposur spot dengan menawarkan imbal hasil yang berfokus pada pendapatan.
- Analis ETF Senior Bloomberg, Eric Balchunas, memperkirakan peluncuran akan segera dilakukan karena Blackrock berlomba dengan para pesaingnya menjelang 1 Juli.
Blackrock Merencanakan ETF Pendapatan Bitcoin Saat Persaingan Peluncuran dengan Goldman Sachs Memanas
Blackrock telah mengambil langkah lain menuju peluncuran produk pendapatan yang terkait dengan bitcoin, dengan mengajukan amandemen keempat kepada Komisi Sekuritas dan Bursa AS (SEC) untuk ETF Ishares Bitcoin Premium Income yang diusulkannya.
Dana tersebut, yang pertama kali diumumkan pada Januari, dirancang untuk memberikan eksposur bitcoin kepada investor sekaligus menghasilkan pendapatan melalui strategi opsi.
Menurut pengajuan tersebut, dana tersebut bertujuan untuk secara umum mencerminkan kinerja harga bitcoin sambil memperoleh pendapatan premi dengan secara aktif menjual opsi beli terutama pada saham Ishares Bitcoin Trust (IBIT) milik Blackrock. Dana tersebut juga dapat menerbitkan opsi pada indeks produk yang diperdagangkan di bursa dari waktu ke waktu.
Amandemen terbaru mengungkapkan biaya sponsor sebesar 0,65%. ETF ini diperkirakan akan diperdagangkan di Nasdaq dengan kode saham BITA, menurut pengajuan sebelumnya.
Struktur ini menempatkan BITA dalam kategori dana covered call yang sedang berkembang, yaitu produk yang menukar potensi kenaikan harga dengan pendapatan rutin. Dalam praktiknya, dana ini akan mengumpulkan premi opsi dengan menjual opsi call yang terkait dengan eksposur bitcoin. Jika harga bitcoin naik tajam, strategi ini mungkin membatasi sebagian keuntungan. Jika pasar bergerak sideways atau tetap volatil, pendapatan dari opsi dapat menjadi lebih menarik.
Persaingan Covered Call Semakin Memanas
Analis ETF Senior Bloomberg, Eric Balchunas, mengatakan amandemen terbaru ini mungkin menjadi yang terakhir sebelum peluncuran. Ia menyebutkan bahwa biaya 65 basis poin lebih tinggi daripada ETF bitcoin spot Blackrock, namun lebih rendah daripada dua ETF covered call terbesar, yang mengenakan biaya 0,95% dan 0,99%.
Balchunas mengatakan ia memperkirakan produk tersebut akan diluncurkan "sangat segera," sambil mencatat bahwa Blackrock mungkin berusaha memasuki pasar sebelum Goldman Sachs, yang produk pesaingnya diperkirakan akan berlaku sekitar 1 Juli.
Pertanyaan kunci bagi investor adalah imbal hasil. Dana covered call dapat bervariasi secara signifikan tergantung seberapa dekat opsi ditulis dengan harga aset saat ini. Strategi yang lebih agresif mungkin menghasilkan pendapatan lebih tinggi tetapi mengorbankan potensi kenaikan harga. Strategi yang lebih konservatif mungkin mempertahankan apresiasi harga lebih banyak sambil menawarkan pembayaran yang lebih rendah.
Pertukaran tersebut akan menjadi penting dalam bitcoin, di mana fluktuasi harga yang besar sering terjadi, dan ekspektasi investor sangat bervariasi. Beberapa pembeli mungkin menginginkan pendapatan dari eksposur kripto. Yang lain mungkin lebih memilih partisipasi penuh dalam potensi kenaikan harga bitcoin.
Pengajuan Blackrock menunjukkan seberapa cepat pasar ETF kripto berkembang melampaui eksposur spot sederhana. Setelah kesuksesan IBIT, manajer aset ini kini menguji apakah investor menginginkan alat portofolio tradisional yang dibangun di sekitar bitcoin.
Bagi pasar yang lebih luas, BITA akan menandai langkah lain dalam penggabungan aset digital dengan strategi pendapatan Wall Street yang sudah dikenal.
