Aave DAO Akan Mengadakan Pemungutan Suara Mengenai Jaminan BTC Asli Seiring Babylon Labs Mengajukan Pemeriksaan Sementara

Pemegang BTC Dapat Meminjam di Aave V4 Tanpa Jembatan jika Pemungutan Suara Babylon Labs Disetujui

Usulan ini mengusulkan untuk meluncurkan dua Spoke Aave V4 baru di Ethereum Mainnet. Yang pertama, Babylon Core Lending Spoke, memungkinkan pemegang BTC meminjam aset yang didukung seperti stablecoin dan wrapped BTC dengan jaminan bitcoin asli mereka. Yang kedua, BTC Vault Swap Spoke, menangani penyelesaian pasca-likuidasi dengan mengubah jaminan BTC yang disita menjadi WBTC untuk likuidator tanpa izin.

Mekanisme ini bekerja melalui skrip Taproot di Bitcoin. Seorang deposan mengunci BTC di blockchain di dalam output transaksi yang belum terpakai (UTXO) Taproot. Penguncian tersebut menciptakan catatan vault yang sesuai di Ethereum.

Karena Aave V4 hanya menerima token ERC-20 sebagai jaminan, kontrak adaptor mewakili setiap catatan vault secara satu-ke-satu sebagai token yang dibatasi transfer bernama vaultBTC. Token ini hanya dapat berpindah antara Aave V4 Hub, Babylon Core Spoke, dan kontrak adaptor integrasi. Transfer lain tidak diperbolehkan.

Babylon Labs mendirikan proyek ini pada tahun 2022 bersama Profesor David Tse dari Stanford dan Dr. Fisher Yu. Sejak peluncuran protokol staking Bitcoin (BTC)-nya pada Agustus 2024, proyek ini telah mengaktifkan lebih dari 100.000 BTC secara kumulatif dan saat ini memegang sekitar 51.000 BTC, bernilai sekitar $4 miliar, dalam staking aktif.

Investor yang mendukung proyek ini termasuk A16z, Paradigm, dan Polychain, dengan total pendanaan melebihi $100 juta. Kriptografi dasar yang mendasari Trustless Bitcoin Vaults berasal dari BaBe, sebuah makalah yang telah direview oleh rekan sejawat yang dikembangkan bersama oleh Babylon Labs dan UC Berkeley, yang akan dipublikasikan di CCS 2026, menurut Temp Check.

Penelitian ini mengurangi biaya verifikasi bukti SNARK di Bitcoin sekitar 1.000 kali lipat dibandingkan pendekatan sebelumnya, sehingga jendela tantangan anti-penipuan menjadi layak secara ekonomi dalam skala besar. Ketika posisi BTC pengguna dilikuidasi, likuidator tanpa izin menukar vault yang disita dengan WBTC dengan premi kecil. Sekelompok arbitrase berizin yang terpisah kemudian membeli brankas yang disimpan dalam escrow tersebut, melunasi utang WBTC, dan menebus BTC yang mendasarinya secara langsung di Bitcoin.

Struktur ini memisahkan waktu likuidasi dari penebusan BTC, memungkinkan likuidator untuk menyelesaikan transaksi secara instan sementara proses di sisi BTC berjalan sesuai jadwalnya sendiri. Proposal ini juga menargetkan pemanfaatan WBTC di Aave. Platform ini saat ini memegang sekitar $5 miliar pasokan WBTC, yang oleh Babylon Labs digambarkan sebagai kurang dimanfaatkan di sisi pinjaman.

Pengalihan penyelesaian likuidasi melalui WBTC dirancang untuk menghasilkan permintaan pinjaman baru untuk aset tersebut. Aave DAO mempertahankan kendali penuh atas semua parameter risiko, batas pasokan, batas pinjaman, dan pengawasan tata kelola di kedua Spokes. Temperature Check berfokus pada arsitektur integrasi. Parameter risiko, konfigurasi oracle, dan rincian asumsi kepercayaan penuh diharapkan tercantum dalam Aave Request for Comment (ARFC) lanjutan.

Tinjauan keamanan saat ini sedang dilakukan bersama Coinspect, Sherlock, Zellic, ABDK, dan ZK Security di seluruh tumpukan protokol, sebagaimana dijelaskan oleh Babylon Labs. Verifikasi formal sedang dilakukan oleh Runtime Verification.

Jika snapshot Temperature Check menunjukkan sentimen komunitas yang positif, proposal akan maju ke tahap ARFC untuk evaluasi risiko lebih lanjut dan tinjauan audit. Snapshot ARFC yang berhasil akan memindahkannya ke pemungutan suara AIP on-chain untuk persetujuan tata kelola akhir.

Babylon Labs menyatakan bahwa mereka tidak menerima kompensasi dari pihak ketiga mana pun untuk mempublikasikan proposal ini.

Tanggapan Komunitas Cenderung Positif

Jika disetujui, integrasi ini akan memberikan pemegang BTC jalur langsung ke pinjaman keuangan terdesentralisasi (DeFi) tanpa menyerahkan hak kustodi kepada jembatan, konsorsium penandatangan, atau kelompok tanda tangan ambang batas. Proyek lain yang mengembangkan produk yang dijamin BTC juga dapat membangun di atas primitif ini, memperluas jangkauan BTC asli ke aktivitas DeFi yang lebih luas.

Tanggapan awal komunitas terhadap utas tata kelola ini secara umum mendukung. Penyedia Layanan Teknis Aave Labs, Simo, mencatat bahwa integrasi ini selaras dengan desain Hub-and-Spoke Aave V4 dan bahwa pengalihan penyelesaian pasca-likuidasi melalui WBTC akan menghasilkan permintaan pinjaman yang signifikan untuk aset yang sudah tersedia melimpah di platform.

Pendiri Aave, Stani Kulechov, secara langsung mendukung Temperature Check ini, dengan mengutip antusiasmenya terhadap ekosistem V4 Spoke yang mendapatkan jaminan bitcoin nyata. Kontributor Nicopei menambahkan sudut pandang institusional, dengan menunjukkan bahwa mempertahankan BTC asli sambil menawarkan biaya pinjaman yang dapat diprediksi memenuhi dua persyaratan yang paling sering disebutkan oleh peminjam institusional yang saat ini mengandalkan solusi off-chain.