Az Ethereum elérte a 2 546 dolláros szintet, miközben az ETF-befektetések és a short pozíciók tovább fokozták a felhajtást

Az ETH szombat késő délután, EDT idő szerint 17 órakor 2 435 dollár körül kereskedett, miután a napközbeni árcsúcsról visszahűlt. A visszahúzódást egy heves emelkedés előzte meg az 1 800-as közepétől az 1 900-as alsó határig, ahol az Ethereum augusztus közepének nagy részét szűk sávban töltötte. A szélesebb kriptopiacból való részesedése, az úgynevezett dominancia, jelenleg a 11%-hoz közelít.

Az Ethereum kitör a sávjából

A kitörés augusztus 19-én vette fel a tempót, amikor az ETH körülbelül 17,5%-kal ugrott meg, 1 917 dollár közelében nyitott, és 2 250 dollár felett zárt. A vásárlók a következő két kereskedési napon is nyomást gyakoroltak, így az ár a Binance-en 2 546,78 dollárig emelkedett. A napi kereskedési forgalom ezen emelkedés során többször is elérte a 25–33 milliárd dollárt.

A Bitcoin is meredeken emelkedett: a jelenlegi árfolyamok szerint szombaton délután 5 órakor (EDT) szintén 77 300 dollár körül állt. Az ethereum azonban gyorsabban emelkedett ezen a héten, és a bitcoinhoz viszonyított teljesítménye is erősödött. Ez azért fontos, mert a kereskedők nem egyszerűen csak általánosságban öntötték a pénzt a kriptovalutákba. A tőke számos stabilcoin, tokenizált eszköz és decentralizált pénzügyi (DeFi) alkalmazás alapját képező hálózatokba is áramlott.

Az ETF-vásárlók újra az ethereumra áramlanak

A legfrissebb sosovalue-adatok szerint az ethereum spot tőzsdei alapok (ETF-ek) a héten mintegy 697 millió dollár nettó tőkeáramlást vonzottak be. A termékek augusztus 19-én körülbelül 189 millió dollárt, augusztus 20-án 221 millió dollárt, augusztus 21-én pedig 185 millió dollárt vonzottak be, ami 2025 októbere óta a legerőteljesebb időszakot jelenti számukra.

A Blackrock ETHA-ja a kereslet nagy részét magába szívta, míg a Grayscale Mini ETH és a Fidelity FETH is csatlakozott a vásárláshoz. A spot Ethereum ETF-ek által kezelt teljes eszközállomány 14,3 milliárd dollár felé emelkedett, ami az Ethereum piaci kapitalizációjának körülbelül 4,85%-át teszi ki. A bevezetés óta felhalmozódott tőkeáramlás megközelítette a 12,2 milliárd dollárt.

A kínálat szűkül, ahogy a vásárlók rohannak

A felívelés egy olyan piacra csapott le, ahol kevesebb ETH volt elhelyezve a tőzsdéken. A tőzsdéken tartott ethereum mennyisége június elejétől augusztus közepéig körülbelül 15%-kal csökkent, mintegy 7,7 millió ETH-ról 6,54 millió ETH-ra esve vissza. Több mint 42 millió ETH, azaz a kínálat körülbelül 33,7%-a stakingben van zárolva.

A staking az a folyamat, amelynek során a tulajdonosok ETH-t szánnak az Ethereum hálózat működtetésére és biztonságára cserébe potenciális jutalmakért. A tétbe tett vagy a tőzsdékről kivont érmék nem feltétlenül vannak elzárva az eladóktól, de csökkentik a kereskedők számára azonnal elérhető készletet. Ez az agresszív vásárlást sokkal nagyobb ármozgásokká alakíthatja.

A határidős kereskedők olajat öntenek a tűzre

A coinglass.com-ról gyűjtött statisztikák szerint az Ethereum határidős nyitott pozícióinak értéke, azaz az aktív határidős szerződések értéke 31,81 milliárd dollár, vagyis 13,06 millió ETH volt. A Binance birtokolta a legnagyobb részt 8,77 milliárd dollárral, amelyet a CME követett 3,29 milliárd dollárral, a Gate 2,55 milliárd dollárral, majd a Bybit 2,21 milliárd dollárral.

A nyitott pozíciók az elmúlt órában 0,13%-kal, az elmúlt négy órában 0,35%-kal emelkedtek, míg az elmúlt 24 órában 1,60%-kal csökkentek. Ez a kombináció azt mutatja, hogy a második legnagyobb kriptovaluta piacára továbbra is új pozíciók kerülnek be, miután a korábbi emelkedés kiszorította a többi kereskedőt. A határidős ügyletek felerősíthetik a nyereségeket és veszteségeket, mivel a kereskedők gyakran használnak tőkeáttételt.

A mai éter-emelkedés által okozott azonnali veszteség brutális volt. A coinglass.com likvidációs statisztikái szerint az elmúlt 24 órában rögzített 1,21 milliárd dollárnyi kriptovaluta-likvidációból 264,92 millió dollár az ETH-ra jutott. A teljes piacot érintő széles körű kitisztulás 234 707 derivatívakereskedőt érintett, miközben a long pozíciók 727,13 millió dollárt, a short pozíciók pedig 481,62 millió dollárt tettek ki. A mai napon az ETH-derivatívák szenvedték el a legnagyobb veszteségeket.

Likvidáció akkor következik be, amikor a tőzsde automatikusan lezár egy tőkeáttételes pozíciót, miután a veszteségek felemésztették a kereskedő biztosítékát. Az ETH jelentős részesedése a vérengzésben jól mutatja, milyen hevesen alakultak át az árak a derivatívapiacokon a rally során. A korábbi short-pozíciók fedezése tovább táplálta a rallyt, de a legfrissebb adatok szerint mindkét oldalon a tőkeáttételes kereskedők továbbra is sebezhetőek maradtak a hirtelen irányváltásokkal szemben.

Az opciós kereskedők továbbra is a vételi opciókat részesítik előnyben

Az Ethereum opciós adatai a hétvégén a még nyitott pozíciók között inkább bullish tendenciát mutatnak. A call opciók az opciós nyitott pozíciók 58,41%-át, azaz 1,60 millió ETH-t tettek ki. A put opciók szombat délután 41,59%-ot, azaz 1,14 millió ETH-t tettek ki.

A legfrissebb kereskedési adatok inkább védekező képet mutattak. A vételi opciók a 24 órás opciós forgalom 56,09%-át tették ki, szemben a vételi opciók 43,91%-ával. Ez inkább azt tükrözheti, hogy a kereskedők az erőteljes emelkedés után védelmet keresnek, nem pedig egyszerűen arra spekulálnak, hogy az árak csökkenni fognak. Az opciók lényegében jogot, de nem kötelezettséget biztosítanak a vevőknek arra, hogy egy eszközt előre meghatározott áron megvásároljanak vagy eladjanak.

A legnagyobb jegyzett opciós pozíciók között szerepeltek a Deribit platformon az éter call opciók 3 200, 2 200, 2 500, 3 000 és 3 500 dolláros árfolyamokkal. A legforgalmasabb szerződések a rövid lejáratú eladási opciók köré csoportosultak, ideértve egy szeptember 25-én lejáró, 2 100 dolláros Deribit eladási opciót és több, augusztus 23-án lejáró Bybit eladási opciót. Ezek a pozíciók azt mutatják, hogy a kereskedők arra koncentrálnak, hogy az ETH meg tudja-e őrizni a héten elért nyereségét.

A forró lendület kétélű kard

A napi relatív erősség-index (RSI) 78–88 közötti értékeit általában túlvásároltnak tekintik, és ez a hétvégén is így lehet. Az RSI a legutóbbi árváltozások sebességét és mértékét méri. A magas érték nem garantálja az eladási hullámot, de gyakran azt jelenti, hogy a rally elég erőteljesen haladt ahhoz, hogy profitrealizálást vonzzon maga után, vagy oldalirányú konszolidációt indítson el.

A kereskedők jelenleg a 2 400–2 450 dolláros sávot tekintik az első jelentősebb támaszzónának, amelyet a 2 300 dolláros szint követ. A 2 546–2 550 dolláros csúcs határozott áttörése esetén a 2 600–2 800 dolláros sáv kerülne képbe. A 2 300 dollár alá történő csökkenés azonban megnyithatná az utat a 2 150–2 200 dolláros sáv felé.

A likviditás és a monetáris politika kedvezőbbé teszi a helyzetet

A rally a kockázatvállalási hajlandóság szélesebb körű fellendülésével párhuzamosan következett be. Az amerikai kincstár megduplázta a hosszú lejáratú kötvények visszavásárlásait, tranzakciónként 4 milliárd dollárra emelve az összeget, ami segített lehűteni a hozamokat és felhajtani a kockázati érzékeny eszközöket. A javasolt Clarity Act-et övező politikai jelzések, amelyek tisztáznák, hogy az amerikai jog hogyan kezeli a digitális eszközöket, szintén csökkentették a szabályozási bizonytalanságot.

Ezek a kedvező tényezők gyorsan eltűnhetnek. Az ETF-áramlásoknak pozitívnak kell maradniuk, a tágabb piacoknak továbbra is nyitottnak kell lenniük a kriptovaluták iránt, és magának az ethereumnak is meg kell védenie az újonnan kialakult támaszszinteket.