Az AI Financial SEC-be benyújtott jelentése a WLFI token árfolyamcsökkenése után a folytonossági kockázatra hívja fel a figyelmet

Az AI Financial Corp. folytonossági figyelmeztetést adott ki az 1,46 milliárd dolláros WLFI tokenvásárlással kapcsolatban

Az AI Financial Corp. (Nasdaq: AIFC), korábban Alt5 Sigma Corporation néven ismert, 2025 augusztusában körülbelül 1,5 milliárd dollárt gyűjtött össze, hogy jelentős részesedést szerezzen a WLFI-ben, a Trump családhoz kapcsolódó decentralizált pénzügyi protokoll, a World Liberty Financial irányítási tokenjében. Két tranche-t vásároltak meg 0,20 dollár/token áron, ami az AI Financial számára körülbelül 1,46 milliárd dolláros beszerzési árat jelentett.

2026. március 28-ra ugyanezek a tokenek 706,4 millió dollárra voltak értékelve, ami csak az első pénzügyi negyedévben 348,3 millió dollár nem realizált veszteséget jelentett. A cég legfrissebb, az Amerikai Értékpapír- és Tőzsdebizottságnak (SEC) benyújtott jelentése szerint a teljes eszközállomány 959,7 millió dollárra esett vissza, az előző negyedév 1,22 milliárd dollárjáról.

A vállalat 271,5 millió dolláros nettó veszteséget jelentett a 2026. március 28-ával végződő 13 hétre vonatkozóan. Ezt az összeget szinte teljes egészében a tokenek értékcsökkenése okozta, míg a működési bevételek 4,7 millió dolláron maradtak, ami nagyjából megegyezik a fintech feldolgozási üzletág előző évi eredményével.

A negyedév végén a készpénzállomány 10,5 millió dollár volt. Ebből körülbelül 3,5 millió dollárt már egy függőben lévő jogi ügyre tartalékoltak, így a vállalat működő tőkéje korlátozott maradt. A 39,1 millió dolláros rövid lejáratú kötelezettségek meghaladták a 32,2 millió dolláros forgóeszközöket, ami körülbelül 5,5 millió dolláros működőtőke-hiányt eredményezett.

A negyedéves működési cash flow 12,3 millió dollár veszteséget mutatott. A menedzsment a WLFI-től 2026 januárjában felvett 15 millió dolláros biztosított hitelt jelölte meg rövid távú likviditási intézkedésként, amelynek nettó bevétele az előre fizetett kamatok és a hitelezői költségek levonása után körülbelül 14,2 millió dollár. A hitel fedezete WLFI tokenek, éves kamatlába 4,5%.

Az AIFC és a WLFI közötti kapcsolat mélyre nyúlik vissza. Zachary Witkoff, az AIFC igazgatótanácsának elnöke egyben a WLFI társalapítója és vezérigazgatója is. Zachary Folkman igazgatósági tag a WLFI társalapítója. A WLFI részvények és opciós utalványok révén az AI Financial teljes hígított saját tőkéjének körülbelül 46%-át birtokolja, így egyaránt hitelezője és jelentős részvényese annak a társaságnak, amelynek tokeneket értékesített.

Az összes 7,28 milliárd WLFI token továbbra is zárolva van. Egy, körülbelül 3,53 milliárd tokent tartalmazó tranche 12 hónapig nem átruházható, kivéve a biztosítékra és a stakingre vonatkozó korlátozott kivételeket. A többi 3,75 milliárd token átruházásához részvényesi jóváhagyás, alapokmány-módosítás és teljes körű viszonteladási regisztráció szükséges. Korai felszabadításra nem került sor.

A menedzsment a tokenállományt, a fintech szegmens potenciális növekedését és a további tőkebevonás lehetőségét nevezte meg a további fejlődés útjaként. A bejelentés szerint a vállalat „a piaci feltételektől függően” tokenjeinek egy részét pénzzé teheti, de az időzítésre vagy az árra vonatkozóan nem ad garanciát.

A vállalat emellett közzétette a belső ellenőrzések lényeges hiányosságait, beleértve azokat a hibákat is, amelyek miatt a 2024-es pénzügyi kimutatásokat módosítani kellett. A közzétételi ellenőrzéseket 2026. március 28-án hatástalannak ítélték.

Az AIFC részvénye kedden 0,91–0,908 dollár között kereskedett, miután a folytonossági közzététel nyilvánosságra került, ami körülbelül 9,6%-os csökkenést jelent. 2026 május közepén 139,8 millió darab törzsrészvény volt forgalomban. A vállalat azóta felvásárolta a Block Street Corp.-t, és szándéknyilatkozatot írt alá a Dectec, egy decentralizált technológiai cég felvásárlásáról, a fintech-tevékenységeinek bővítését célzó lépések részeként.

A helyzet jól illusztrálja a kriptovaluta-kincstári stratégiák egyik specifikus kockázatát: egy vállalat papíron több száz millió dollárnyi digitális eszközt tarthat, miközben elfogy a napi működéshez szükséges készpénz, különösen akkor, ha ezek az eszközök zárolva vannak, illikvidek és árfolyamuk csökken.