A Ripple vázolta az XRPL hitelezési protokollra vonatkozó javaslatát, amelynek célja a tokenizált eszközökre vonatkozó intézményi hitelezési folyamatok egységesítése, miközben a hitelkockázat-vállalás a blokkláncon kívül marad; a kezdeményezés olyan piacokra irányul, mint a kincstári értékpapírok, a stabilcoinok és a magánhitelezés.
A Ripple bemutatja az XRPL hitelezési protokollra vonatkozó javaslatot az intézményi on-chain hitelezés érdekében
ÍRTA
MEGOSZTÁS
Főbb megállapítások
- Az XRPL hitelezési protokoll javaslata a blokkláncon kezelné a hitel-törlesztéseket és a nyomon követést, miközben a hiteljóváhagyási döntéseket a blokkláncon kívül tartaná.
- Ez lehetővé teheti az intézmények számára, hogy az eszközök digitális változatát forgótőkéként használják fel számos piacon.
- A tervnek még a hálózati validátorok jóváhagyására van szüksége, mielőtt továbbhaladhatna.
Az XRPL-javaslat elválasztja a hitelkockázati döntéseket a blokkláncon történő végrehajtástól
A javasolt XRPL hitelezési protokoll szabványosított hitelinfrastruktúrát hozna létre azoknak az intézményeknek, amelyek tokenizált eszközöket használnak az XRP Ledger (XRPL) hálózaton. A keretrendszer, amelyet a Ripple június 29-én ismertetett részletesen, a hitelnyújtási és megfelelési döntéseket a blokkláncon kívül tartja, míg a hitelkezelést, a visszafizetést, a kamatot és a nemteljesítési mechanizmusokat a blokkláncon belül kezeli.
A tokenizált eszközök már most is mozoghatnak a blokklánc-hálózatok között, de az ezekre az eszközökre alapuló finanszírozás továbbra is korlátozott. A javaslat a kincstári értékpapírok, a pénzpiaci alapok, a stabilcoinok, az áruk, a magánhitelezés és egyéb láncon belüli instrumentumok hitelpiacaira összpontosít, amelyeket az intézmények forgótőkéként kívánnak felhasználni.
A Ripple így fogalmazott:
„Az XRPL hitelezési protokoll egy egyszerű elv alapján lett kialakítva: az intézmények megtartják az irányítást a hitelkínálati döntések felett, míg a protokoll egységesíti e döntések végrehajtásának módját.”
A javaslat architektúrája két összetevőből áll: a Single Asset Vaultból és a Lending Protocolból. A vault egy eszközt egyesít és kezel a blokkláncon, míg a hitelezési réteg meghatározott feltételek, kiszolgálási szabályok és visszafizetési logika alapján nyújt hiteleket ebből a likviditásból.
A Ripple összehasonlította a javaslatot az Aave, a Compound, a Maple és a Clearpool rendszerekkel, és kijelentette, hogy a nyilvános hitelezési protokollok bebizonyították, hogy a láncon belüli hitelezés skálázható, de gyakran kriptovaluta-specifikus irányítási és kockázati modellekre támaszkodik. A zárt és engedélyezéshez kötött rendszerek szigorúbb ellenőrzést biztosíthatnak, bár a Ripple szerint ezek korlátozhatják a likviditást, az elosztást és a hálózati hatásokat.
A széf- és hitelezési szabványok továbbra is a validátorok jóváhagyásától függenek
A javaslat specifikációit az XLS-65 határozza meg, amely létrehozza az egyetlen eszköz összevonására és kezelésére szolgáló Single Asset Vaultot, valamint az XLS-66, amely meghatározza a hitelek kihelyezésére és kezelésére szolgáló Lending Protocolt. Mindkét módosítás továbbra is a validátorok jóváhagyásától függ, míg az infrastruktúra-szolgáltatók és a fejlesztők megkezdhetik a javasolt rendszer integrálását és tesztelését a devneten.
Az egyik lehetséges felhasználási esetként a fizetési szolgáltatókat említették. Egy olyan vállalat, amely Ripple USD (RLUSD) stabilcoin-tartalékokkal rendelkezik, rövid távú likviditást vehet igénybe a várható elszámolási beérkezések fedezésére. A részvétel előtt elvégeznék a megfelelőségi ellenőrzéseket, a visszafizetést pedig a megállapodott protokollfeltételek szerint érvényesítenék. A Ripple szerint ez helyettesíthetne egy olyan banki hitelkeretet, amely 300–400 bázispontba kerülhet.
A Ripple kijelentette:
„A hitelezési protokoll nem azért fontos, mert egy újabb hozamterméket hoz létre, hanem azért, mert a digitális eszközöket termelékenyebbé teszi. Lehetőséget biztosít az intézmények számára, hogy a láncon belüli eszközöket működő tőkének tekintsék, nem pedig statikus készletnek.”
A javaslat magában foglalja a hitelkeret szintjén az első veszteségre szánt tőkét is, amely a junior tőkét a senior likviditás-szolgáltatók elé helyezi. A Ripple leírta a lehetséges alkalmazási területeket, ideértve a piacképzők készletfinanszírozását, a kincstári likviditáskezelést, a strukturált hiteltermékeket, valamint a fizetésekhez és elszámolási áramlásokhoz kapcsolódó finanszírozást.
Az XRPL-t olyan nyilvános hálózatként mutatják be, amely protokollszintű szabványokkal rendelkezik, és szükség esetén hitelesítő adatok alapján engedélyezett részvételt biztosít. A Ripple kiemelte az XRPL több mint egy évtizedes történetét is az intézményi elszámolások támogatásában, azzal érvelve, hogy a hitelezés, a fizetések, a biztosítékok mozgatása, a kincstári műveletek és az elszámolási folyamatok közös infrastruktúrán működhetnek.
Ezt a cikket mesterséges intelligencia segítségével fordították le angolról. Az eredeti angol nyelvű változat a hiteles forrás; az automatikus fordítások pontatlanságokat tartalmazhatnak, különösen a jogi és szabályozási terminológiában.
