A Fidelity egykori vezetője szerint a dél-koreai index 10%-os zuhanása húzta a BTC-t 60 000 dollár alá

A szöuli és a Nasdaq-i hatások

Június 23-án, kedden a dél-koreai Kospi index több mint 8%-kal zuhant, ami 1. szintű kereskedésfelfüggesztést váltott ki. A meredek esést a globális félvezető-részvények súlyos korrekciójának, a kiskereskedelmi margin-likvidációknak és a hatalmas külföldi tőkeáramlásnak tulajdonították. Ugyanezen a napon a bitcoin is zuhanásba kezdett, 64 000 dollár felettről 62 000 dollár alá esett vissza; ezt a csökkenést egyes elemzők a befektetői hangulat romlásának tulajdonították.

Bár a zuhanás szerdára is átterjedt, Mike McCluskey, a Tx társalapítója és a Fidelity korábbi vezetője, kitart amellett, hogy a szöuli technológiai részvények eladási hulláma váltotta ki a bitcoin lefelé irányuló trendjét, amelynek eredményeként az árfolyam végül 59 018 dollárra esett vissza.

„A bitcoin legutóbbi pályáját meghatározó volatilitás nagyrészt külső jelenség. Egy klasszikus kockázatkerülő hatás terjedését figyeljük meg, amely a szöuli félvezetőipari részvények súlyos korrekciójából ered (ahol a Kospi 10%-os zuhanása automatikus kereskedésszünetet váltott ki), és közvetlenül átterjedt a Nasdaqra. Mivel az AI- és chipipari piacvezető cégek, mint az Nvidia és a Micron, jelentős visszaeséssel szembesülnek, a bitcoin 62 000 dolláros szint felé történő csúszása elsősorban a technológiai részvényekkel fennálló magas béta-kapcsolatának következménye, nem pedig egy helyi eseménynek” – érvelt McCluskey.

A 700 millió dollár értékű hosszú pozíciók likvidálása ellenére a finanszírozási kamatlábak a zuhanás során végig „figyelemre méltóan semlegesek” maradtak. McCluskey szerint ez valószínűleg azt jelenti, hogy a tőkeáttételt nem használták ki túlzott mértékben. Szerinte nem strukturális kudarcról van szó, hanem a piac olyan helyzetet él át, „amelyben a törékeny meggyőződést egy külső kockázati esemény teszi próbára, nem pedig a kriptovaluták alapvető mutatóinak összeomlása.”

A zuhanást követően a bitcoin visszakapaszkodott 61 500 dollár fölé, és egy ponton (hajnali 3:44-kor, EDT) úgy tűnt, hogy megpróbálja tesztelni a 62 000 dolláros határt, mielőtt elvesztette volna lendületét. A vezető kriptovaluta és a tágabb kriptogazdaság volatilitása miatt a likvidációk csütörtök reggelre 1 milliárd dollárra rúgtak. Egyes elemzők a bitcoin közeljövőbeli további esésére figyelmeztettek, különösen tekintettel a tőzsdén kereskedett alapokból történő folyamatos tőkekivonásra.

McCluskey azonban megjegyezte, hogy bár a kiáramlások továbbra is fennállnak, mértékük némileg csökkent, ami arra utal, hogy az intézményi befektetők újra vásárolnak.

„Ezzel szemben olyan szervezetek, mint a Strive és a Strategy, kihasználták az esést, hogy több száz BTC-vel növeljék állományukat, jelezve, hogy a kifinomult vásárlók lépnek be a piacra, miközben a hangulat a szélsőséges félelemig süllyed. Ezt tovább erősíti, hogy a bitcoin jelenleg közel van a 200 hetes mozgóátlagához, mivel ez a szint történelmileg kritikus pszichológiai és technikai alsó határként szolgált” – mondta.

A jövőre nézve McCluskey szerint a mesterséges intelligencia infrastruktúrája iránti erős kereslet megerősítése lenne a legközvetlenebb stabilizáló tényező a digitális eszközöket jelenleg terhelő kockázatkerülő impulzus szemben.

„Ezzel szemben egy esetleges csalódás biztosítja, hogy a bitcoin továbbra is a chipipar turbulenciájának tükörképeként kereskedjen. A pénteki lejáratig a 60 000 dolláros küszöb marad a döntő határvonal. Tekintettel az ezen a kötési áron lévő erős eladási opciókoncentrációra, egy sikeres védekezés megerősítené, hogy a visszaeséskor vásárlók tartják kézben az irányítást; egy áttörés azonban valószínűleg felgyorsítaná a lefelé irányuló mozgást ebben a csekély likviditású környezetben” – mondta a Fidelity korábbi vezetője.