A Dél-afrikai Központi Bank úgy döntött, hogy felfüggeszti a digitális rand azonnali bevezetését, annak ellenére, hogy a technikai megvalósíthatóságát sikeresen tesztelték.
A Dél-afrikai Központi Bank támogatja a Payshapot a digitális rand ügyében, miközben a Cassim a valós idejű fizetésekre törekszik
ÍRTA
MEGOSZTÁS
Főbb tanulságok
- A SARB a rendszer hatékonysága és a felhasználói adatvédelem közötti kompromisszumok miatt felfüggesztette a digitális rand bevezetését.
- A magán stabilcoinok terjedése megkerülheti a dél-afrikai szabályozást, aláásva a rand értékét és a monetáris hatóság tekintélyét.
- A SARB a következő lépésként a Payshap és a Payinc segítségével az infrastruktúra modernizálására fog összpontosítani a valós idejű fizetések megvalósítása érdekében.
A digitális rand tesztelése feltárta az adatvédelem és a sebesség közötti kompromisszumokat
A Dél-afrikai Központi Banknak (SARB) nincs sürgető szüksége a valutája digitális változatának azonnali bevezetésére – nyilatkozta egy magas rangú tisztviselő, hivatkozva a tervezés során felmerülő jelentős kompromisszumokra és arra, hogy a nemzet alapvető fizetési infrastruktúrájának fejlesztése magasabb prioritást élvez.
Bár a központi banki digitális valuta (CBDC) technikailag megvalósítható, a közvetlen figyelmet továbbra is arra kell fordítani, hogy a meglévő rendszerek segítségével gyorsabbá és olcsóbbá tegyék a mindennapi tranzakciókat a polgárok számára – mondta állítólag Rashad Cassim, a Reserve Bank alelnöke egy nemrégiben a Gordon Institute of Business Science-ben tartott beszédében.
A központi bank óvatos álláspontja annak ellenére alakult ki, hogy egyre nagyobb nyomást gyakorolnak a magánszektor innovációi, például a stablecoinok, amelyekről egyes közgazdászok figyelmeztetnek, hogy ellenőrizetlenül hagyva veszélyeztethetik Dél-Afrika monetáris szuverenitását.
A SARB évek óta kutatja a digitális randot. 2018-ban elindította a Project Khokha projektet a distributed ledger technology (DLT) – a kriptovaluták alapját képező decentralizált technológia – tesztelésére, majd a Project Khokha 2 projektet a nagykereskedelmi digitális valuták és a kereskedelmi banki tokenek kipróbálására.
Bár a kísérletek bebizonyították, hogy a digitális rand sikeresen képes pénzt mozgatni és elszámolni, ugyanakkor mélyreható működési kihívásokat is feltártak.
„Lehetséges a tranzakciók titkosságának megőrzése, de ez bonyolítja a tervezést és lassítja a rendszert” – mondta Cassim, megjegyezve, hogy a felhasználói adatvédelem közvetlenül a klíring hatékonyságának rovására megy.
Cassim kiemelte a jogi és technikai akadályokat is, kijelentve, hogy a decentralizált hálózatokban nincs automatikus jogi egyértelműség azzal kapcsolatban, hogy mikor tekinthető egy fizetés „véglegesnek”, és ezek nem szinkronizálódnak természetesen a hagyományos pénzügyi hálózatokkal.
„A DLT-rendszerek nem működnek automatikusan együtt a meglévő fizetési infrastruktúrával” – mondta Cassim.
Először a „csőhálózat” korszerűsítése
A CBDC helyett a központi bank elsőbbséget ad annak a modernizálásának, amit Cassim a „pénzügyi rendszer csőhálózatának” nevezett – azaz azoknak a pénzügyi piaci infrastruktúráknak, amelyek a háttérben csendben irányítják a pénzmozgásokat.
Bár Dél-Afrika történelmileg élen járt a nagy léptékű nagykereskedelmi banki fizetések terén, Cassim elismerte, hogy az ország lemaradt a hétköznapi fogyasztók számára nyújtott gyors, valós idejű lakossági fizetések terén.
A bank aktívan igyekszik megszüntetni ezt a lemaradást a Payshap nevű valós idejű digitális fizetési szolgáltatáson keresztül, valamint azáltal, hogy átveszi az irányítást a Bankserv Africa elszámolóház felett, hogy létrehozza a Payinc nevű fizetési szolgáltatót.
„Sürgető szükség van a fizetési rendszer modernizálására, hogy minden dél-afrikai gyors, egyszerű és biztonságos digitális fizetési lehetőséget kapjon” – mondta Cassim.
A digitális rand bevezetésének felfüggesztésére vonatkozó döntés kockázattal jár. Mivel a magánszféra egyre inkább ösztönzi a pénzügyi innovációt és támogatja a decentralizált pénzügyeket, a központi banknak meg kell küzdenie azért, hogy megtartsa ellenőrzését a pénzmennyiség felett.
Egyes elemzők arra figyelmeztetnek, hogy a kormány lassúbb tempója visszaüthet. Dawie Roodt, az Efficient Group vezető közgazdásza arra figyelmeztetett, hogy Dél-Afrika elavult devizaszabályozása nem tart lépést a pénzügyi technológiával.
Roodt szerint modern szabályozás vagy államilag támogatott digitális alternatíva hiányában a polgárok végül teljesen elfordulhatnak a hagyományos pénzügyi rendszertől a magánszféra stabilcoinjai javára.
Egy ilyen váltás közvetlen fenyegetést jelent a Központi Bank elsődleges feladatára: a pénzmennyiség szabályozására és a rand értékének védelmére. Ha a polgárok megkerülik a nemzeti valutát, a központi bank tekintélye gyakorlatilag aláásódik – ez a valóság vezetett ahhoz, hogy egyes szektorokból folyamatosan felmerüljenek a digitális rand iránti igények.
Jelenleg a Központi Bank arra számít, hogy a jelenlegi infrastruktúra korszerűsítése elegendő lesz a magánalternatívák visszaszorításához, és a digitális randot addig a polcon tartja, amíg a technológiai és jogi kompromisszumok indokoltak lesznek.
