Nizozemski tužitelji prikupili 2,55 milijuna dolara iz kriptovalute povezane s bankrotiranim Knakenom

Nesrazmjer između uplata i imovine

Nizozemski tužitelji unovčili su svu preostalu kriptovalutnu imovinu koju je držala bankrotirana trgovačka platforma Knaken, prikupivši 2,55 milijuna dolara za isplatu vjerovnika, potvrdili su dužnosnici. Međutim, stečajni upravitelj kojeg je imenovao sud upozorio je da će 6.300 pogođenih korisnika platforme vjerojatno povratiti tek djelić svojih ulaganja.

Carl Hamm, stečajni upravitelj koji nadzire tvrtku sa sjedištem u Rotterdamu, izvijestio je da su klijenti uložili između 11,6 milijuna i 13,9 milijuna dolara putem Knakena prije nego što je okružni sud 16. srpnja proglasio tvrtku bankrotiranom. Financijski slom ostavio je male ulagače, imatelje obveznica i zajmodavce suočene s ozbiljnim manjkovima.

„Pisali smo svima koji su u nedavnoj prošlosti imali poziciju kod Knakena”, rekao je Hamm u intervjuu.

Nizozemska državna tužiteljska služba i stečajni upravitelj provode paralelne istrage o postupanju s korisničkim sredstvima. Prema žrtvama koje su govorile za lokalnog emitera Rijnmond, Knaken je obećavao individualizirane korisničke račune i digitalne novčanike dostupne putem mobilne aplikacije. Korisnicima je prikazivano praćenje njihovih fiat uplata u stvarnom vremenu i odgovarajućih procjena vrijednosti kriptovaluta, uz digitalni sef oglašavan za štednju.

Međutim, stečajni postupak sugerira da je platforma poslovala sa značajnim strukturnim manjkovima, umjesto da je održavala punu pokrivenost korisničkih uplata.

„Čini se da se to nije dogodilo. Postoji velik jaz između uloženog i kriptovalute na depozitu”, rekao je Hamm. „Ulaganja i uobičajeni operativni troškovi dugo su se miješali na jednom računu, što je rezultiralo znatnim gubicima.”

Sudski zapisi sa stečajnog ročišta otkrivaju da je vlasnik i izvršni direktor Knakena Ronald J. prebacio 2,67 milijuna dolara s računa tvrtke na privatni subjekt u njegovu vlasništvu. Sud je transakciju okarakterizirao kao „oblik sukoba interesa”.

Stečajna dokumentacija ukazuje da su Knakenovi financijski problemi započeli već 2020. nakon navodnog sigurnosnog proboja koji je uključivao 23 bitcoina. Ronald J. tvrdio je da je incident rezultirao milijunima dolara gubitaka; međutim, povijesne tržišne cijene pokazuju da je 23 bitcoina tada vrijedilo približno 162.000 dolara, što proturječi tvrdnjama o višemilijunskom gubitku samo zbog hakiranja.

Unatoč rastućim financijskim poteškoćama, Knaken je nastavio širiti bazu korisnika i sklapati sponzorske ugovore visokog profila s velikim nizozemskim profesionalnim nogometnim klubovima, uključujući Feyenoord, Spartu Rotterdam, Heracles Almelo, SC Heerenveen i nakratko Ajax.

Platforma je također nastavila izdavati potvrde o sudjelovanju i tražiti zajmove od korisnika, ne otkrivajući svoju financijsku nevolju nizozemskoj središnjoj banci.

„Kad klubovi surađuju s takvom stranom, pretpostavljate da je sve legitimno. Ispostavilo se da nije. Mislim da je to doista sramotno”, rekao je Henk, Knakenov klijent koji je navodno prvi ukazao na nepravilnosti na platformi krajem svibnja.

Prije proglašenja stečaja, nizozemske snage reda zaplijenile su i prodale Knakenove preostale rezerve kriptovaluta prema članku 117. nizozemskog Zakona o kaznenom postupku, koji dopušta unovčenje zaplijenjene imovine podložne brzom gubitku vrijednosti.

Prodajom je prikupljeno 2,55 milijuna dolara, trenutačno jedina likvidna imovina u stečajnoj masi. Pravni zastupnici žrtava doveli su u pitanje jesu li snage reda prekoračile svoje ovlasti unovčavanjem imovine klijenata, povlačeći usporedbu s garažom koja tijekom stečaja tvrtke proda vozilo kupca.

Direktor uzvraća i traži nagodbu

Stečajni upravitelj Hamm branio je odluku tužiteljstva, navodeći ekstremnu volatilnost kripto imovine. „Zamislite da te valute nisu prodane i da su izgubile vrijednost”, rekao je Hamm. „Manjak bi bio još veći.”

Što se tiče regulatornog nadzora, dužnosnici nizozemske središnje banke potvrdili su da je u relevantnom razdoblju mandat banke bio strogo ograničen na nadzor integriteta—usmjeren na sprječavanje pranja novca i financiranja terorizma—umjesto na prudencijalnu financijsku stabilnost. Primarni nadzor potom je prenesen na Upravu za financijska tržišta tijekom regulatorne tranzicije 2024.–2025.

U međuvremenu, u detaljnom odgovoru, direktor Knakena Ronald J. osporio je ključne tvrdnje stečajnog upravitelja, uz priznanje ukupnog manjka imovine. Osporio je brojke koje je naveo Hamm, objašnjavajući da je Knaken funkcionirao kao broker isključivo za izvršenje (execution-only), koji naloge izravno povezuje s pružateljima likvidnosti.

„Svaki nalog postavljen putem Knakena izvršen je kod našeg pružatelja likvidnosti i ima ID naloga s izvršenim razinama cijena i vremenskim oznakama”, rekao je J., tvrdeći da su dnevnici trgovanja potpuni i provjerljivi u odnosu na unose na korisničkim računima.

Osvrćući se na navode o miješanju sredstava, J. je izjavio da su uspostavljene odvojene bankovne strukture. Prema J.-u, Knaken je u studenom 2022. uveo namjenski klijentski IBAN i počeo prebacivati pristigla klijentska sredstva na zaseban račun zaklade od 2025. godine. Tvrdio je da su pozicije u većini od 145 ponuđenih kriptovaluta bile u potpunosti pokrivene, iako je priznao da je dio ostao nepokriven.

Što se tiče prijenosa 2,67 milijuna dolara na sekundarni privatni subjekt, J. je tvrdio da je struktura uspostavljena posebno za marketinške svrhe kako bi se izbjeglo preklapanje operacija i uskladilo s regulatornim smjernicama. Financijski zapisi koje je J. dostavio lokalnim medijima ukazivali su na to da nije bilo osobnog okoristivanja niti izravnog povlačenja plaće iz tih sredstava. Dodao je da ulagači koji drže certifikate u goSettle B.V. zadržavaju vlasnički udio u subjektu izvan stečajne mase.

Ronald J. potvrdio je da aktivno formulira plan nagodbe za vjerovnike kako bi ubrzao namirenje. „I dalje želim učiniti ono što sam namjeravao: ponuditi korisnicima prijedlog koji će, nadam se, prihvatiti”, rekao je J. Stečajni upravitelj Hamm napomenuo je da se formalne tražbine trenutačno podnose, no izvedivost bilo kakve predložene nagodbe i dalje se procjenjuje.