Kucoin gura proizvod Zaradi i posudi dok kapital iz ETF-ova uvlači kripto u novu podjelu

Pomak prema kapitalnim čvorištima

Odražavajući širi pomak industrije od jednostavnog uparivanja naloga prema naprednom upravljanju kapitalom, Kucoin je uveo integrirano rješenje „earn-and-loan”. Proizvod uklanja ključnu točku trenja za vlasnike digitalne imovine omogućujući im otključavanje likvidnosti posuđivanjem, dok istodobno ostvaruju pasivni prinos na svoj kolateral.

Proizvod koristi arhitekturu s jednom pozicijom umjesto izoliranih margin računa. Korisnici mogu objediniti visokolikvidnu imovinu poput bitcoina, ethera, USDT-a, USDC-a i solane u jedinstveni okvir za upravljanje obvezama i praćenje makro omjera zajma prema vrijednosti (LTV) na jednoj nadzornoj ploči. Platforma upravlja rizikom putem trostupanjskog okvira kolaterala, počevši od početne razine, zatim razine margin call-a i razine likvidacije, koja je kritična granica na kojoj platforma likvidira imovinu kako bi spriječila loš dug.

Lansiranje dolazi usred izražene tržišne podjele: institucionalni kapital se slijeva u regulirane spot burzovno uvrštene fondove (ETF-ove), dok kripto-nativni trgovci ostaju on-chain optimizirajući prinos. Na upit Bitcoin.com Newsa o tome gdje se ovaj proizvod uklapa, Kucoin je izjavio da burze moraju gledati dalje od uparivanja naloga.

“Vjerujemo da se burze razvijaju daleko izvan pukih mjesta za trgovanje; transformiraju se u sveobuhvatnu digitalnu financijsku infrastrukturu,” navela je burza. “Kako se institucionalni kapital ulijeva na kriptotržište putem reguliranih vozila poput spot ETF-ova, a kripto-nativni korisnici nastavljaju agresivno optimizirati on-chain likvidnost, definirajući makrotrend bit će konvergencija ta dva svijeta.”

Kucoin je otkrio da se njegova dugoročna strategija fokusira na izgradnju ekosustava koji obuhvaća plaćanja, kreditiranje, tokenizaciju imovine iz stvarnog svijeta (RWA) i DeFi pristupnike.

“Integrirani proizvod poput Kucoin Crypto Loana služi dvostrukoj svrsi: djeluje kao most koji demokratizira institucionalnu razinu kapitalne učinkovitosti za maloprodajne trgovce, dok istodobno funkcionira kao sofisticirani on-chain financijski pristupnik koji naslijeđene tradicionalne financije još ne mogu pravno ili operativno replicirati,” istaknuo je Kucoin.

Mjesto trgovanja tvrdi da će pobjednici sljedećeg ciklusa biti određeni kapitalnom infrastrukturom, a ne volumenom trgovanja.”U konačnici, ključna konkurentska prednost sljedeće generacije burzi više se neće procjenjivati prema sirovom volumenu trgovanja ili izoliranim prinosima,” ustvrdila je burza. “Lider industrije bit će onaj tko može izgraditi najotporniju financijsku infrastrukturu i najnaprednije sposobnosti upravljanja kapitalom.”

Usklađivanje učinkovitosti i segregacije rizika

Križna kolateralizacija optimizira kapitalnu učinkovitost, ali uvodi rizik: flash crash jedne volatilne imovine može pokrenuti kaskadu likvidacija koja briše cijeli portfelj. Na pitanje kako platforma štiti korisnike od ove zaraze, Kucoin je objasnio da se njegov okvir oslanja na metrike izolacije specifične za imovinu.

“Iako objedinjena struktura križne kolateralizacije značajno optimizira kapitalnu učinkovitost, naš stupnjeviti okvir rizika osigurava da ta učinkovitost ne bude na štetu sigurnosti,” rekao je Kucoin za Bitcoin.com News. “Sustav dinamički prilagođava omjere zajma prema vrijednosti (LTV) i pragove likvidacije na temelju volatilnosti u stvarnom vremenu i profila likvidnosti pojedinačnih imovina.”

Zatezanjem parametara za volatilnu imovinu, platforma nastoji izolirati lokalizirane šokove. Za institucije koje su zakonski obvezne segregirati sredstva, Kucoin je ukazao na svoju strukturnu arhitekturu kao konačno rješenje.

“Prepoznajemo da institucionalni zahtjevi upravljanja rizikom često traže strukturno odvajanje,” priznao je Kucoin. “Kako bismo zadovoljili te potrebe korporativnog upravljanja, institucionalni klijenti mogu u potpunosti iskoristiti Kucoinovu naprednu arhitekturu master i podračuna zajedno s našim alatima za segregaciju imovine. To omogućuje prilagođeno razgraničavanje i izoliranje kapitala kroz različite pod-trezore, postižući željenu razinu razdvajanja rizika koja je potrebna, bez žrtvovanja izvorne učinkovitosti platforme.”