Coinbase dodaje IPO dionice na svoju sve širu burzu za sve

Coinbase otvara IPO alokacije maloprodajnim ulagačima

Kvalificirani američki maloprodajni ulagači sada mogu zatražiti dionice po IPO cijeni prije početka javnog trgovanja putem kripto mjenjačnice Coinbase (Nasdaq: COIN). Tvrtka je najavila značajku IPO alokacija 21. rujna, proširivši svoje poslovanje s dionicama izvan trgovanja na sekundarnom tržištu i na primarno tržište, gdje tvrtke inicijalno prodaju dionice ulagačima.

Značajka započinje s proizvođačem pametnog prstena Oura, koji je podnio zahtjev za uvrštenje svojih redovnih dionica na Nasdaq Global Select Market pod oznakom OURA. Obrazac S-1 podnesen Komisiji za vrijednosne papire i burzu 3. rujna navodi Goldman Sachs, Morgan Stanley, JPMorgan, Allen & Co. i Jefferies među vodećim bookrunnerima ponude.

Coinbase je ranije otvorio trgovanje američkim dionicama i fondovima kojima se trguje na burzi (ETF-ovima) kvalificiranim korisnicima, pružajući pristup više od 8.000 vrijednosnih papira, frakcijskim dionicama i trgovanju 24/5. IPO alokacije pomiču tvrtku u raniju fazu životnog ciklusa dionica, dajući maloprodajnim korisnicima priliku kupiti dionice prije njihova debija na otvorenom tržištu.

Kako funkcioniraju Coinbase IPO zahtjevi i alokacije

Korisnici koji traže alokaciju moraju otvoriti odjeljak IPOs u Coinbase aplikaciji, odabrati aktivnu ponudu i uplatiti sredstva na svoj brokerski račun za zatraženu kupnju. Nakon što očekivani raspon cijene postane javan, mogu predati „Uvjetnu ponudu za kupnju” („Conditional Offer to Buy”), koja ostaje izmjenjiva ili otkaziva dok je razdoblje naručivanja otvoreno.

Dostupne dionice alociraju se nakon zatvaranja knjige naloga i knjiže na račune uspješnih korisnika po konačnoj IPO cijeni. Zahtjev ne jamči dionice, budući da konačni iznos ovisi o potražnji korisnika i ponudi koju osiguravaju underwriting banke. Coinbase može u cijelosti ispuniti nalog, dodijeliti manje dionica nego što je zatraženo ili ne dodijeliti ništa.

Coinbase navodi da njegov sustav alokacije daje prednost korisnicima koji izgledaju spremni zadržati svoje IPO dionice, umjesto da ih odmah prodaju. Prodaja dodijeljenih dionica unutar 30 dana može spriječiti ulagača da sudjeluje u IPO ponudama tijekom sljedećih 60 dana. Ponavljane rane prodaje također mogu rezultirati manjim ili rjeđim alokacijama u odnosu na one koje dobivaju korisnici s duljim razdobljima držanja.

Tvrtka je uslugu predstavila kao još jednu komponentu svog širenja proizvoda Everything Exchange, koje je uključivalo pre-IPO perpetual futures, opcije na dionice i planove za tokenizirane dionice. Coinbase je izjavio:

“Ovo je sljedeći korak u razvoju Everything Exchangea kao pouzdane platforme za trgovanje bilo kojom imovinom u bilo kojoj fazi njezina životnog ciklusa.”

Coinbase Capital Markets obrađuje vrijednosne papire

Transakcije vrijednosnim papirima odvijaju se putem Coinbase Capital Markets Corp., broker-dealera odvojenog od Coinbaseova poslovanja s digitalnom imovinom. Aktualni zapis Financial Industry Regulatory Authority navodi da je tvrtka registrirana pri SEC-u, FINRA-i te u 51 američkoj saveznoj državi i teritoriju. Korisnici također moraju ispuniti upitnik o podobnosti, namijenjen prepoznavanju osoba kojima je ograničeno sudjelovanje u IPO-ima.

Coinbase Capital Markets sudjeluje kao član prodajne skupine na osnovi best-efforts, a ne kao IPO underwriting posrednik. Broker-dealer agregira naloge korisnika i prosljeđuje ih putem Apex Clearing Corp., koji osigurava izvršenje, kliring i skrbništvo. Coinbase Capital Markets djeluje kao agent korisnika bez držanja IPO inventara ili zauzimanja suprotne strane transakcije.

Brokerska struktura podržava strategiju Everything Exchange koju je Coinbase predstavio na lansiranju proizvoda u prosincu, a koja spaja tradicionalna i digitalna tržišta unutar jednog računa. Inicijativa je proširila Coinbase izvan trgovanja kriptovalutama na dionice, derivate, tržišta predviđanja i alokacije dionica na primarnom tržištu.

Bitcoin i tradicionalna ulaganja imaju različite tržišne strukture, profile volatilnosti i karakteristike rizika. Te razlike postaju sve relevantnije kako Coinbase postavlja kripto i dionice na jednu platformu, pa je ulagačima korisno razumjeti kako se bitcoin uspoređuje s dionicama, obveznicama i drugim ulaganjima. Coinbase Capital Markets planira dodati dodatne IPO prilike kada alokacije prodajnih skupina postanu dostupne.