Anchorage Digital, dom jedine kripto banke u Sjedinjenim Državama s federalnom poveljom, lansirao je Coordinated Multiparty Settlement (CMS) pogonjen Atlasom, novi infrastrukturni sloj osmišljen kako bi institucionalno trgovanje digitalnom imovinom uskladio s tržišnom strukturom koja upravlja tradicionalnim financijama (TradFi).
Anchorage Digital cilja hedge fondove i banke s novom nekustodijalnom trgovačkom infrastrukturom
NAPISAO
PODIJELI
Ključne poruke
- Atlas CMS tvrtke Anchorage Digital po prvi put u kriptu razdvaja skrbništvo, izvršenje i kredit, smanjujući rizik druge ugovorne strane za institucionalne trgovce.
- Spotex, koji obrađuje milijarde u dnevnom FX volumenu, pridružuje se kao partner pri lansiranju kako bi ponudio kripto trgovanje kroz federalno reguliranu infrastrukturu Anchorage Digitala.
- Mreža Atlas cilja na širenje izvan spot kripta na tokenizirane klase imovine, proširujući institucionalnu platformu Anchorage Digitala vrijednu 4,2 mlrd. USD.
Što CMS zapravo radi
Prema Anchorageovoj objavi, ključni problem na koji CMS cilja jest onaj s kojim institucije žive otkako su se oblikovala kripto tržišta. Većina kripto trgovanja danas odvija se na offshore, vertikalno integriranim platformama gdje jedno mjesto u jednom sustavu obavlja burzovno trgovanje, skrbništvo i namiru. Imovina klijenata često se drži u zajedničkim omnibus novčanicima koji glase na burzu, a ne na temeljnog klijenta.
Taj je model bio dovoljno dobar u ranim godinama kripta. Ne funkcionira za banke, hedge fondove i pružatelje tržišne infrastrukture koji djeluju pod strogim zahtjevima upravljanja rizikom, usklađenosti i operativnih procesa.
CMS pogonjen Atlasom razdvaja te funkcije. Burze i ne-skrbničke platforme djeluju samo kao mehanizmi uparivanja naloga. Prime brokeri upravljaju kreditom, maržom i odnosima s klijentima. Anchorage Digital, kroz svoju federalno reguliranu banku, pruža kvalificirano skrbništvo i koordinira namiru kroz mrežu.
Poznata infrastruktura za institucionalne deskove
Struktura odražava ono što institucije već koriste na deviznim (FX) i tržištima fiksnog dohotka, gdje skrbništvom, izvršenjem i kreditnim posredovanjem upravljaju odvojeni, specijalizirani sudionici.
U okviru CMS-a klijenti pristupaju tržištima preko prime brokera. Imovina ostaje u skrbništvu Anchorage Digitala tijekom cijelog životnog ciklusa svake trgovine. Platforma prikuplja trgovinsku aktivnost kroz više mjesta trgovanja, provjerava obveze među sudionicima i koordinira netiranu namiru nakon što su sve strane u potpunosti financirane.
Takav dizajn uklanja potrebu za prethodnim financiranjem pojedinačnih mjesta trgovanja, točku trenja koja blokira kapital na više platformi i stvara izravnu izloženost riziku platforme.
Spotex među prvima koji se integriraju
Spotex, FX elektronička komunikacijska mreža koja obrađuje milijarde u dnevnom volumenu, bit će među prvim mjestima trgovanja koja će ponuditi kripto trgovanje putem CMS infrastrukture.
“Budućnost tržišta digitalne imovine sve će više nalikovati tradicionalnim financijskim tržištima, uz jasno razdvajanje između izvršenja, skrbništva i kreditnog posredovanja”, rekao je John Miesner, izvršni direktor Spotexa. “Suradnja s Anchorage Digitalom omogućuje Spotex Digitalu da kripto trgovanje dovede u taj institucionalni okvir, nešto što naši klijenti čekaju dok tržište nastavlja sazrijevati.”
U razvoju su dodatna mjesta trgovanja kroz tradicionalna tržišta i tržišta digitalne imovine.
Atlas kao temeljna tržišna infrastruktura
Anchorage Digital ovo lansiranje predstavlja kao širenje Atlasa kao platforme za širu institucionalnu aktivnost u digitalnoj imovini, koja danas pokriva spot kripto, dok su tokenizirane klase imovine dugoročniji cilj.
Tvrtka ima procjenu vrijednosti od 4,2 milijarde USD, a među njezinim podupirateljima su Andreessen Horowitz, Goldman Sachs, KKR, GIC i Visa. Također posjeduje BitLicense od New York Department of Financial Services te posluje putem licenciranog subjekta pod Monetary Authority of Singapore.
Lansiranje CMS-a dolazi u trenutku kada institucionalna potražnja za reguliranom kripto infrastrukturom nastavlja rasti, usporedo s usvajanjem spot Bitcoin ETF-ova i sve većom regulatornom jasnoćom u Sjedinjenim Državama.
