ट्रेडर्स को 8 जून से Coinbase पर AI, रक्षा, और चीन परर्प फ्यूचर्स मिलेंगे

अमेरिकी ट्रेडर्स को 8 जून को कॉइनबेस डेरिवेटिव्स से विनियमित इक्विटी पर्प्स मिलेंगे

एक्सचेंज ने गुरुवार को इस लॉन्च की घोषणा की। कंपनी ने लिखा, "हम Coinbase पर इक्विटी ट्रेडिंग के और भी तरीके जोड़ रहे हैं।" "सबसे हॉट सेक्टर और ट्रेंड्स पर लॉन्ग या शॉर्ट जाएँ।" ये अनुबंध चार सूचकांकों को कवर करते हैं: AI10 (AIP), China10 (CHN), Defense10 (DEF), और Tech100 (TEK)।

पर्मानेंट फ्यूचर्स, जिन्हें आमतौर पर पर्प्स कहा जाता है, ऐसे डेरिवेटिव कॉन्ट्रैक्ट होते हैं जो व्यापारियों को किसी संपत्ति की कीमत पर बिना समाप्ति तिथि के सट्टा लगाने की अनुमति देते हैं। पारंपरिक फ्यूचर्स के विपरीत, जो एक निश्चित तारीख पर निपटाए जाते हैं, पर्प्स को अनिश्चित काल तक रखा जा सकता है। कॉन्ट्रैक्ट की कीमत को वास्तविक बाजार मूल्य के करीब रखने के लिए, एक्सचेंज एक फंडिंग दर तंत्र का उपयोग करते हैं।

यदि पर्प स्पॉट मूल्य से ऊपर ट्रेड करता है, तो लॉन्ग होल्डर्स शॉर्ट होल्डर्स को एक शुल्क का भुगतान करते हैं। यदि यह नीचे ट्रेड करता है, तो शॉर्ट होल्डर्स लॉन्ग्स को भुगतान करते हैं। फंडिंग आमतौर पर हर आठ घंटे पर होती है। यह प्रणाली बिना कॉन्ट्रैक्ट रोलओवर की आवश्यकता के कीमतों को स्थिर रखती है।

कॉइनबेस डेरिवेटिव्स ने उसी संरचना को इक्विटी सूचकांकों पर लागू किया। प्रत्येक कॉन्ट्रैक्ट कैश-सेटल होता है और अपने अंतर्निहित सूचकांक का 1x दर्शाता है। उदाहरण के लिए, यदि मार्केटवेक्टर यूएस लिस्टेड इनोवेटर्स 100 इंडेक्स का मूल्य $4,000 है, तो एक Tech100 कॉन्ट्रैक्ट का नाममात्र मूल्य $4,000 होगा। AI10 इंडेक्स पर्पेचुअल-स्टाइल फ्यूचर्स शीर्ष 10 अमेरिकी-सूचीबद्ध कंपनियों को ट्रैक करते हैं जो अपनी आय का कम से कम 50% AI बुनियादी ढांचे, डेटा और अनुप्रयोगों से उत्पन्न करती हैं।

मूल मार्केटवेक्टर यूएस लिस्टेड एआई 10 इंडेक्स चार खंडों को कवर करता है: बिग डेटा, फैबलेस सेमीकंडक्टर, हाइपरस्केलर और एआई-एज़-ए-सर्विस, और हार्डवेयर और डेटा सेंटर समाधान। घटकों को फ्लोट-एडजस्टेड मार्केट कैप द्वारा वेटेड किया जाता है, जिसमें प्रति स्टॉक अधिकतम 15% की सीमा है, और तिमाही आधार पर पुनर्संतुलित किया जाता है।

चाइना10 कॉन्ट्रैक्ट, नैस्डैक और एनवाईएसई पर अमेरिकी डिपॉजिटरी रसीद (American Depositary Receipts) के रूप में अमेरिकी एक्सचेंजों पर सूचीबद्ध दस सबसे बड़ी और सबसे तरल चीनी कंपनियों को ट्रैक करता है। AI10 की तरह, यह 15% एकाग्रता सीमा और त्रैमासिक पुनर्संतुलन लागू करता है।

डिफेंस10 शीर्ष दस अमेरिकी-सूचीबद्ध एयरोस्पेस और रक्षा कंपनियों को लक्षित करता है जो अपने राजस्व का कम से कम 50% रक्षा-संबंधी संचालन से प्राप्त करती हैं। इसी 15% कैप और त्रैमासिक पुनर्संतुलन लागू होते हैं। टेक100 चारों में सबसे व्यापक है।

यह प्रौद्योगिकी, संचार, उपभोक्ता विवेकाधीन, औद्योगिक, सामग्री, स्वास्थ्य सेवा, उपभोक्ता स्टेपल्स और ऊर्जा सहित 100 नैस्डैक-सूचीबद्ध कंपनियों को ट्रैक करता है। यह सूचकांक किसी एकाग्रता सीमा को लागू नहीं करता है, जिससे प्राकृतिक बाजार नेतृत्व वेटिंग को चलाने की अनुमति मिलती है।

यह फ्लोट-एडजस्टेड मार्केट कैप के आधार पर शीर्ष 80 कंपनियों को शामिल करता है, और 100-होल्डिंग्स की संख्या बनाए रखने के लिए शीर्ष 120 में से सबसे बड़े और सबसे छोटे स्टॉक को जोड़ा या हटाया जाता है। अमेरिकी व्यापारियों के लिए, इक्विटी थीम से जुड़े पर्पेचुअल-शैली के अनुबंधों तक विनियमित पहुंच सीमित रही है।

ऑफशोर मंचों ने समान संरचनाएं पेश की हैं, लेकिन एक पंजीकृत अमेरिकी वायदा एक्सचेंज की निगरानी के बिना। कॉइनबेस डेरिवेटिव्स का कहना है कि यह केंद्रीकृत तरलता और पारदर्शी मूल्य खोज के साथ विनियमित बाजार अवसंरचना पर संचालित होता है।

इन अनुबंधों में कर लाभ भी होता है। वायदा के रूप में, वे 60/40 नियम के अंतर्गत आते हैं, जहाँ 60% लाभों पर होल्डिंग अवधि की परवाह किए बिना दीर्घकालिक पूंजीगत लाभ के रूप में कर लगाया जाता है। इक्विटी या एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड (ETF) के माध्यम से सीधे समान एक्सपोजर का व्यापार करने पर उस उपचार का लाभ नहीं मिलेगा।

हालांकि, पर्प्स (Perps) में वास्तविक जोखिम होते हैं। उच्च लीवरेज छोटी मूल्य चालों पर नुकसान को बढ़ा देता है। यदि कोई व्यापारी लंबे समय तक गलत पक्ष में पोजीशन रखता है तो फंडिंग फीस जमा हो जाती है। और सभी केंद्रीकृत एक्सचेंज उत्पादों की तरह, उपयोगकर्ताओं को काउंटरपार्टी जोखिम का सामना करना पड़ता है।

कॉइनबेस ने बताया कि पार्टनर प्लेटफॉर्म के माध्यम से ट्रेडिंग एक्सेस पर अधिक विवरण जल्द ही साझा किए जाएंगे। खुदरा उपलब्धता की योजना आने वाले महीनों के लिए बनाई गई है। 8 जून का लॉन्च पहली बार है जब कॉइनबेस डेरिवेटिव्स ने क्रिप्टो फ्यूचर्स के लिए विकसित किए गए पर्पचुअल-स्टाइल फ्रेमवर्क को एक अमेरिकी विनियमित परिवेश में इक्विटी क्षेत्र पर लागू किया है।