एक्सआरपी ओपन इंटरेस्ट में सुधार, विश्लेषक ने 'असामान्य संरचना' का संकेत दिया

अगस्त के अंत के संकुचन से XRP ओपन इंटरेस्ट में उछाल

क्रिप्टोक्वेंट द्वारा 7 सितंबर को प्रकाशित एक विश्लेषण के अनुसार, XRP का सात-दिवसीय ओपन-इंटरेस्ट परिवर्तन 29 अगस्त को नकारात्मक 27% से बढ़कर 6 सितंबर को सकारात्मक 1% हो गया। योगदानकर्ता अम्र ताहा ने 28 प्रतिशत अंक के इस उतार-चढ़ाव को अगस्त के अंत के डिलिवरेजिंग चरण से एक बदलाव के रूप में बताया।

XRP में बाइनेंस का ओपन इंटरेस्ट लगभग $244 मिलियन था, जबकि पर्पेचुअल क्यूम्यूलेटिव वॉल्यूम डेल्टा (CVD), जो कि मार्केट बाय और मार्केट सेल वॉल्यूम के बीच का चलता हुआ अंतर है, लगभग $897.1 मिलियन के नकारात्मक स्तर पर आ गया। घटता हुआ CVD यह दर्शाता है कि मापे गए समय के दौरान, टेकर-प्रेरित सेल ऑर्डर्स आक्रामक खरीद से अधिक रहे हैं। फिर भी XRP लगभग $1.42 पर कारोबार कर रहा था।

विश्लेषण ने एक्सपोज़र में कमी और निरंतर सेल-साइड गतिविधि के बीच संबंध की अपनी व्याख्या को स्पष्ट रूप से परिभाषित किया। यह स्वीकार करते हुए कि "डेटा हर नई खुली पोजीशन के पीछे की प्रेरणा की पहचान नहीं कर सकता," विश्लेषक ने लिखा:

"उच्च ओपन इंटरेस्ट और लगातार नकारात्मक पर्पेचुअल CVD का संयोजन यह दर्शाता है कि मंदी की ओर झुका टेकर-साइड पोजिशनिंग सक्रिय बनी हुई है और व्यापारी कम कीमतों की उम्मीदों के अनुरूप एक्सपोजर जोड़ना जारी रखे हुए हैं।"

ओपन इंटरेस्ट के लिए ऑर्डर-फ्लो डेटा क्यों आवश्यक है

केवल बढ़ती ओपन इंटरेस्ट से यह निर्धारित नहीं किया जा सकता है कि नए जोड़े गए डेरिवेटिव एक्सपोजर से ट्रेडर्स के बीच बुलिश या बेयरिश पोजिशनिंग का पता चलता है। सीएमई ग्रुप, जो विनियमित फ्यूचर्स और ऑप्शंस बाजारों का एक प्रमुख ऑपरेटर है, ओपन इंटरेस्ट को उन फ्यूचर्स कॉन्ट्रैक्ट्स की कुल संख्या के रूप में परिभाषित करता है जो बकाया रहते हैं।

पेरपचुअल फ्यूचर्स व्यापारियों को एक निश्चित समाप्ति तिथि के बिना लंबी या छोटी पोजीशन बनाए रखने की अनुमति देते हैं। क्रिप्टो डेरिवेटिव्स के माध्यम से, बाजार सहभागी बढ़ती या गिरती कीमतों की उम्मीदों को व्यक्त कर सकते हैं, अक्सर लीवरेज का उपयोग करके जो लाभ, हानि और लिक्विडेशन जोखिम को बढ़ाता है।

नवीनतम पैटर्न जनवरी में दर्ज XRP डेरिवेटिव्स की स्थितियों के विपरीत है, जब ओपन इंटरेस्ट अपने 30-दिवसीय औसत से ऊपर बढ़ गया था जबकि लीवरेज मध्यम बना हुआ था। उस पिछली संरचना को सतर्क संचय के रूप में वर्णित किया गया था, जबकि 6 सितंबर के रीडिंग्स ने बढ़े हुए एक्सपोजर को टिकाऊ टेकर-संचालित बिक्री के साथ जोड़ा।

स्पॉट सेलिंग मंदी की पोजिशनिंग संकेत को बढ़ाती है

परpetual futures से परे बिक्री का दबाव तब तक बढ़ा जब तक कि केंद्रीकृत एक्सचेंजों पर अनुमानित स्पॉट CVD लगभग -$1.4 बिलियन तक गिर गया। यह चार्ट की देखी गई अवधि के दौरान दिखाया गया सबसे निचला स्तर था, जो दर्शाता है कि बाजार के सेल ऑर्डर भी समेकित स्पॉट गतिविधि पर हावी थे, जबकि XRP की कीमत तुलनात्मक रूप से स्थिर रही।

व्यापक डेरिवेटिव्स माहौल ने यह भी दिखाया कि व्यापारियों ने छोटी क्रिप्टोकरेंसी में लीवरेज्ड एक्सपोजर बढ़ाया। 6 सितंबर को ऑल्टकॉइन परपेचुअल ओपन इंटरेस्ट ने दिसंबर 2024 के बाद पहली बार बिटकॉइन को पीछे छोड़ दिया, जो XRP बाजार से परे बढ़ी हुई भागीदारी को उजागर करता है। हालांकि, ओपन इंटरेस्ट दिशात्मक दृढ़ विश्वास स्थापित करने के बजाय भागीदारी को मापता है।

XRP की सापेक्ष स्थिरता, अगस्त के मध्य में लगभग $1 के निचले स्तर से उबरने के बाद आई, भले ही 2026 के पहले आठ महीनों के दौरान टोकन लगभग 27% गिर गया था। कीमत में सुधार ने XRP के बाजार मूल्य और डेरिवेटिव्स तथा स्पॉट डेटा में आक्रामक विक्रेताओं के निरंतर प्रभुत्व के बीच एक अंतर पैदा कर दिया।

विश्लेषक ने बढ़ती पहुंच और लगातार आक्रामक बिक्री के बीच के विभाजन पर ध्यान केंद्रित करके विरोधाभासी संकेतों का सारांश प्रस्तुत किया:

"फिलहाल, XRP एक असामान्य संरचना दिखा रहा है: नई डेरिवेटिव्स एक्सपोज़र लौट रही है, लेकिन उस पोजिशनिंग का आक्रामक पक्ष विक्रेताओं के पक्ष में बना हुआ है, भले ही कीमत अपेक्षाकृत लचीली बनी हुई है।"