ईरान द्वारा अमेरिकी सैन्य हेलीकॉप्टर को मार गिराने के बाद वॉल स्ट्रीट में भारी गिरावट और बिटकॉइन में भारी गिरावट आई।

बाज़ारों को भारी झटका

नैस्डैक कंपोजिट में 844 अंकों की गिरावट आई और यह 25,085 पर आ गया, जो पिछले सप्ताह की भयंकर बिकवाली के बाद से एक ही सत्र में इसकी सबसे बड़ी गिरावट है। एसएंडपी 500 में 146 अंकों की गिरावट आई और यह 7,259 पर बंद हुआ, जबकि डॉव जोन्स इंडस्ट्रियल एवरेज 490 अंक गिरकर 50,295 पर आ गया। एनवाईएसई कंपोजिट 79 अंक गिरकर 23,145 पर आ गया। प्रारंभिक सत्र के लाभ तेजी से समाप्त हो गए क्योंकि आर्टिफिशियल इंटेलिजेंस (एआई), सेमीकंडक्टर और मेगा-कैप टेक शेयरों में बिकवाली का दबाव फिर से शुरू हो गया।

विशेष रूप से गिरावट दर्ज करने वालों में Nvidia, Broadcom, Microsoft, Amazon, AMD, Oracle और Apple शामिल थे। Apple पर उन रिपोर्टों के कारण अतिरिक्त दबाव पड़ा कि नए Siri AI फीचर्स को यूरोपीय संघ में एंटीट्रस्ट चिंताओं के कारण नियामक बाधाओं का सामना करना पड़ रहा है।

संदर्भ में सप्ताह

मंगलवार के नुकसान पिछले शुक्रवार को हुई तेज बिकवाली के बाद आए हैं, जब नैस्डैक ने अप्रैल 2025 के बाद अपनी सबसे बड़ी एक-दिवसीय गिरावट दर्ज की, और यह लगभग 4.2% तक गिर गया। उसी दिन S&P 500 ने अक्टूबर के बाद से अपना सबसे खराब सत्र दर्ज किया। सोमवार को चिप स्टॉक में स्थिरीकरण के साथ आंशिक सुधार हुआ, जिसमें Nasdaq में लगभग 0.86% और S&P 500 में लगभग 0.3% की बढ़त हुई। मंगलवार के उलटफेर ने उस उछाल को खत्म कर दिया और उससे भी अधिक गिरावट आई।

शेयर क्यों गिर रहे हैं

कई परस्पर जुड़ी हुई ताकतें इस गिरावट का कारण बन रही हैं:

• फेड नीति रीसेट: मई की नौकरियों की रिपोर्ट में 172,000 नौकरियों के जुड़ने का पता चला, जो आम सहमति से काफी अधिक है, और बेरोजगारी 4.3% पर है। इस डेटा ने निकट भविष्य में फेडरल रिजर्व द्वारा दरों में कटौती की उम्मीदों को काफी कम कर दिया है। अमेरिकी 10-वर्षीय ट्रेजरी यील्ड 4.54% तक चढ़ गई, जो एक साल के उच्चतम स्तर के करीब है, जिससे ऊंचे मूल्यांकन वाले ग्रोथ स्टॉक्स पर दबाव बढ़ा है।
• एआई मुनाफावसूली: चिप्स, डेटा-सेंटर इंफ्रास्ट्रक्चर और एआई सॉफ्टवेयर में कई महीनों की शक्तिशाली रैली के बाद, यह संदेह बढ़ रहा है कि इस बढ़त के कुछ हिस्से मौलिक कारकों से आगे निकल गए थे। निवेशक मार्जिन की स्थिरता और इस बात पर सवाल उठा रहे हैं कि क्या मौजूदा वैल्यूएशन में नीति और भू-राजनीतिक जोखिमों को पूरी तरह से शामिल किया गया है।
• मूल्यांकन संबंधी चिंताएँ: बैंक ऑफ अमेरिका के रणनीतिकारों, जिनमें माइकल हार्टनेट भी शामिल हैं, ने भावना, मूल्यांकन और मैक्रो मेट्रिक्स में कई मंदी के संकेतों पर चेतावनी दी है, और ग्राहकों को संभावित ग्रीष्मकालीन सुधार परिदृश्यों से पहले व्यापक अमेरिकी इक्विटी पोजीशन पर मुनाफा लेने पर विचार करने की सलाह दी है। ड्यूश बैंक ने अलग से उल्लेख किया कि अप्रैल से मई तक S&P 500 रैली की गति, दो महीनों में लगभग 16%, मंदी से उबरने को छोड़कर ऐतिहासिक रूप से दुर्लभ है।

ट्रम्प की युद्धविराम पोस्ट बढ़ती तनाव में बदल गई

मंगलवार को पहले बाजार थोड़ी देर के लिए स्थिर हो गए थे, जब राष्ट्रपति डोनाल्ड ट्रम्प ने ट्रुथ सोशल पर पोस्ट किया कि इज़राइल और ईरान दोनों तत्काल युद्धविराम कर रहे थे, और "शांति पर अंतिम बातचीत चल रही थी।" तेल की कीमतों ने इस पर तीव्र प्रतिक्रिया दी, और तनाव कम होने की उम्मीदों के बीच डब्ल्यूटीआई में 3% से अधिक और ब्रेंट क्रूड 92 डॉलर प्रति बैरल से नीचे आ गया।

वह आशावाद एक घंटे के भीतर ही गायब हो गया। दोपहर 12:38 बजे ईटी पर, ट्रम्प ने ट्रुथ सोशल पर दूसरा अपडेट पोस्ट किया जिसमें एक नाटकीय वृद्धि का खुलासा हुआ: ईरान ने रात में होर्मुज जलडमरूमध्य की गश्त कर रहे एक अमेरिकी अपाचे हेलीकॉप्टर को मार गिराया था, जिसमें दो पायलट सवार थे, और दोनों के सुरक्षित होने की सूचना थी। ट्रम्प ने लिखा, "संयुक्त राज्य अमेरिका को इस हमले का जवाब देना ही होगा।" बाजारों ने इस खबर को तुरंत आत्मसात कर लिया।

नैस्डैक ने अपनी गिरावट को 844 अंकों तक बढ़ा दिया, एसएंडपी 500 में 146 अंकों की गिरावट आई, और डॉव लगभग 490 अंकों तक फिसल गया। बिटकॉइन, जो लगभग $63,000 पर कारोबार कर रहा था, बिट्सटैम्प पर गिरकर $60,718 के करीब आ गया, जिससे अक्टूबर 2025 में दर्ज किए गए अपने सर्वकालिक उच्च स्तर $126,272 से महीनों की गिरावट जारी रही। हॉर्मुज जलडमरूमध्य की घटना ने तेल आपूर्ति में व्यवधान और मध्य पूर्व में अमेरिकी सैन्य भागीदारी को लेकर आशंकाओं को फिर से बढ़ा दिया, जिससे पहले हुई युद्धविराम की बातचीत से मिली किसी भी राहत को समाप्त कर दिया।

आगे क्या

बुधवार की उपभोक्ता मूल्य सूचकांक (सीपीआई) रिपोर्ट पर इस बात के संकेतों के लिए बारीकी से नजर रखी जाएगी कि मध्य पूर्व का ऊर्जा झटका पहले से ही स्थिर मुद्रास्फीति को कैसे बढ़ा रहा है। नए फेडरल रिजर्व अध्यक्ष केविन वॉरश को अगले सप्ताह अपनी पहली नीति बैठक का सामना करना है, जिसका पृष्ठभूमि मजबूत नौकरियों की वृद्धि, बढ़ती नौकरी की रिक्तियों और वेतन दबाव है। होर्मुज जलडमरूमध्य से जुड़ी किसी भी आगे की सैन्य घटनाक्रम से तेल आपूर्ति के डर को तेज कर सकता है और इक्विटी तथा क्रिप्टो दोनों बाजारों पर अतिरिक्त दबाव डाल सकता है।

ब्लैकरॉक: सब कुछ फिर से सोचें

अपनी नवीनतम साप्ताहिक टिप्पणी में, ब्लैकरॉक इन्वेस्टमेंट इंस्टीट्यूट ने तर्क दिया कि वर्तमान माहौल में पारंपरिक पोर्टफोलियो निर्माण की धारणाएं अब लागू नहीं होती हैं।

ब्लैकरॉक ने लिखा, "मैक्रो एंकर जिन पर निवेशक भरोसा करते थे, जैसे कि स्थिर मुद्रास्फीति की उम्मीदें, खो गई हैं, जिसका अर्थ है कि संरचनात्मक निर्णयों को अधिक बार अपडेट करने की आवश्यकता है।" फर्म ने उल्लेख किया कि 2022 में ChatGPT के लॉन्च के बाद से MSCI यू.एस. इक्विटी इंडेक्स और निवेश-ग्रेड बॉन्ड जारी करने दोनों में सूचना प्रौद्योगिकी क्षेत्र की हिस्सेदारी दोगुनी से भी अधिक हो गई है, जो इस बात को उजागर करता है कि एआई की इस विशाल शक्ति ने पूंजी बाजार को कितनी गहराई से नया आकार दिया है। ब्लैकरॉक का मुख्य संदेश: सभी परिसंपत्ति आवंटन निर्णयों को सक्रिय निर्णयों के रूप में लें, एक्सपोज़र और विश्वासों के आधार पर पोर्टफोलियो का निर्माण करें, और मार्गदर्शन के लिए पारंपरिक परिसंपत्ति वर्ग के लेबल पर निर्भर होना बंद कर दें। मंगलवार के बाजार के प्रदर्शन ने उनके तर्क को सही साबित किया।