ETF कैश और शॉर्ट्स ने आग में घी का काम किया, एथेरियम $2,546 तक पहुँचा।

इंट्राडे मूल्य चरम से ठंडा होने के बाद, ईटीएच शनिवार देर शाम 5 बजे ईडीटी के आसपास $2,435 के आसपास कारोबार कर रहा था। यह गिरावट $1,800 के मध्य से $1,900 के निचले स्तर तक एक तीव्र उछाल के बाद आई, जहाँ एथेरियम ने मध्य-अगस्त का अधिकांश समय एक संकीर्ण सीमा के भीतर बिताया था। व्यापक क्रिप्टो बाजार में इसका हिस्सा, जिसे डॉमिनेंस के रूप में जाना जाता है, अब 11% के करीब आ रहा है।

एथेरियम ने अपनी सीमा से ज़बरदस्त उछाल मारा

19 अगस्त को ब्रेकआउट ने ज़ोर पकड़ा, जब ETH लगभग 17.5% उछल गया, जो $1,917 के करीब खुला और $2,250 से ऊपर बंद हुआ। अगले दो सत्रों में खरीदारों ने दबाव बनाए रखा, जिससे Binance पर कीमत $2,546.78 तक पहुंच गई। इस दौरान दैनिक ट्रेडिंग वॉल्यूम बार-बार $25 बिलियन से $33 बिलियन तक पहुंच गया है।

बिटकॉइन भी तेजी से बढ़ा, और शनिवार को शाम 5 बजे ईडीटी पर मौजूदा विनिमय दरों के साथ इसकी कीमत लगभग $77,300 थी। लेकिन इस सप्ताह एथेरियम ने तेजी से प्रगति की, और बिटकॉइन के मुकाबले इसका प्रदर्शन मजबूत हुआ। यह महत्वपूर्ण है क्योंकि व्यापारी सभी क्रिप्टोकरेंसी में बस पैसा नहीं फेंक रहे थे। पूंजी कई स्टेबलकॉइन, टोकनाइज्ड संपत्ति और विकेंद्रीकृत वित्त (DeFi) अनुप्रयोगों को आधार देने वाले नेटवर्क में भी जा रही थी।

ईटीएफ खरीदार फिर से एथेरियम में निवेश कर रहे हैं

नवीनतम sosovalue डेटा के अनुसार, स्पॉट एथेरियम एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड्स (ETFs) ने इस सप्ताह लगभग $697 मिलियन का शुद्ध प्रवाह आकर्षित किया। इन उत्पादों ने 19 अगस्त को लगभग 189 मिलियन डॉलर, 20 अगस्त को 221 मिलियन डॉलर, और 21 अगस्त को 185 मिलियन डॉलर आकर्षित किए, जो अक्टूबर 2025 के बाद से उनका सबसे गर्म दौर है।

ब्लैकरॉक के ETHA ने उस मांग का अधिकांश हिस्सा सोख लिया, जबकि ग्रेस्केल मिनी ETH और फिडेलिटी के FETH ने भी खरीद में हिस्सा लिया। स्पॉट ईथेरियम ईटीएफ में प्रबंधित कुल संपत्ति बढ़कर लगभग 14.3 अरब डॉलर हो गई, जो ईथेरियम के बाजार पूंजीकरण का लगभग 4.85% है। लॉन्च के बाद से कुल प्रवाह लगभग 12.2 अरब डॉलर के करीब पहुंच गया।

खरीदारों की भीड़ से आपूर्ति में कमी आई

यह तेजी ऐसे बाजार में आई जहाँ एक्सचेंजों पर कम ETH जमा था। एक्सचेंज-धारित इथेरियम जून की शुरुआत से अगस्त के मध्य तक लगभग 15% गिर गया, जो लगभग 7.7 मिलियन ETH से घटकर 6.54 मिलियन ETH हो गया। 42 मिलियन से अधिक ETH, जो आपूर्ति का लगभग 33.7% है, स्टेकिंग में भी लॉक है।

स्टेकिंग वह प्रक्रिया है जिसके माध्यम से धारक संभावित पुरस्कारों के बदले में एथेरियम के नेटवर्क को चलाने और सुरक्षित करने में मदद करने के लिए ETH को प्रतिबद्ध करते हैं। एक्सचेंजों से स्टेक किए गए या निकाले गए कॉइन जरूरी नहीं कि विक्रेताओं से पूरी तरह से लॉक हो जाएं, लेकिन वे व्यापारियों के लिए तुरंत उपलब्ध इन्वेंट्री को कम कर देते हैं। यह आक्रामक खरीद को बहुत बड़े मूल्य आंदोलनों में बदल सकता है।

फ्यूचर्स व्यापारी आग में घी डाल रहे हैं

coinglass.com से एकत्र किए गए आँकड़ों के अनुसार, एथेरियम फ्यूचर्स ओपन इंटरेस्ट, सक्रिय फ्यूचर्स कॉन्ट्रैक्ट्स का मूल्य, $31.81 बिलियन, या 13.06 मिलियन ETH था। बाइनेंस के पास $8.77 बिलियन के साथ सबसे बड़ी हिस्सेदारी थी, जिसके बाद CME के पास $3.29 बिलियन, गेट के पास $2.55 बिलियन और बाइबिट के पास $2.21 बिलियन था।

पिछले घंटे में ओपन इंटरेस्ट में 0.13% और पिछले चार घंटों में 0.35% की वृद्धि हुई, और पिछले 24 घंटों में यह 1.60% कम हो गया। यह संयोजन दर्शाता है कि पहले की रैली के बाद अन्य व्यापारियों के बाहर निकल जाने के बाद, दूसरे सबसे बड़े क्रिप्टो एसेट के बाजार में अभी भी नई पोजिशनिंग धीरे-धीरे आ रही है। फ्यूचर्स लाभ और हानि को कई गुना बढ़ा सकते हैं क्योंकि व्यापारी अक्सर उधार ली गई एक्सपोजर का उपयोग करते हैं।

आज की ईथर की बढ़त से हुई तत्काल गिरावट बहुत क्रूर थी। coinglass.com के लिक्विडेशन आँकड़े बताते हैं कि 24 घंटों में दर्ज किए गए $1.21 बिलियन के क्रिप्टो लिक्विडेशन्स में से $264.92 मिलियन का हिस्सा ETH का था। पूरे बाजार में हुए व्यापक फ्लश ने 234,707 डेरिवेटिव्स ट्रेडर्स को प्रभावित किया, जबकि लॉन्ग पोजीशन का हिस्सा $727.13 मिलियन और शॉर्ट्स का $481.62 मिलियन था। आज ईटीएच डेरिवेटिव्स में सबसे बड़ी गिरावट आई।

लिक्विडेशन तब होता है जब कोई एक्सचेंज ट्रेडर की संपार्श्विक (collateral) में हुए नुकसान के बाद स्वचालित रूप से एक लीवरेज्ड पोजीशन को बंद कर देता है। इस तबाही में ETH की बड़ी हिस्सेदारी यह दर्शाती है कि इस तेजी के दौरान डेरिवेटिव बाजारों ने कितनी तेजी से कीमतों का पुनर्मूल्यांकन किया। पहले शॉर्ट कवरिंग ने रैली को और हवा दी, लेकिन नवीनतम आंकड़े दिखाते हैं कि दोनों पक्षों के लीवरेज्ड ट्रेडर अचानक होने वाले उलटफेर के प्रति कमजोर बने रहे।

विकल्प व्यापारी अभी भी कॉल्स को तरजीह देते हैं

इस सप्ताहांत का एथेरियम ऑप्शंस डेटा अभी भी खुली पोजीशनों में एक अधिक बुलिश झुकाव दिखाता है। कॉल ने ऑप्शंस ओपन इंटरेस्ट का 58.41% या 1.60 मिलियन ETH का प्रतिनिधित्व किया। शनिवार दोपहर को पुट्स का हिस्सा 41.59% या 1.14 मिलियन ETH था।

ताज़ा ट्रेडिंग ने एक अधिक रक्षात्मक तस्वीर पेश की। पुट ऑप्शंस ने 24-घंटे के ऑप्शंस वॉल्यूम का 56.09% हिस्सा बनाया, जबकि कॉल का हिस्सा 43.91% था। यह केवल इस बात पर दांव लगाने के बजाय कि कीमतें नीचे जा रही हैं, ऑक्टेन-चालित रैली के बाद व्यापारियों द्वारा सुरक्षा के लिए संघर्ष करने को दर्शा सकता है। विकल्प मूल रूप से खरीदारों को एक पूर्व निर्धारित कीमत पर किसी परिसंपत्ति को खरीदने या बेचने का अधिकार देते हैं, लेकिन यह उनका दायित्व नहीं है।

सबसे बड़ी सूचीबद्ध विकल्प पोजीशन में Deribit पर प्रति कॉइन $3,200, $2,200, $2,500, $3,000 और $3,500 पर ईथर कॉल्स शामिल थे। सबसे अधिक सक्रिय अनुबंध निकट-अवधि के पुट्स के आसपास केंद्रित थे, जिसमें Deribit का 25 सितंबर को समाप्त होने वाला $2,100 का पुट और 23 अगस्त को समाप्त होने वाले कई Bybit पुट अनुबंध शामिल हैं। ये पोजीशन दिखाते हैं कि व्यापारी इस बात पर ध्यान केंद्रित कर रहे हैं कि क्या ETH इस सप्ताह की बढ़त को बचा सकता है।

तेज़ी का रुख दोनों तरफ असर करता है

78 से 88 का दैनिक रिलेटिव स्ट्रेंथ इंडेक्स (RSI) रीडिंग आमतौर पर ओवरबॉट माना जाता है, और इस सप्ताहांत भी ऐसा ही हो सकता है। RSI हालिया मूल्य परिवर्तनों की गति और आकार को मापता है। एक ऊँचा रीडिंग बिकवाली की गारंटी नहीं देता है, लेकिन इसका अक्सर मतलब है कि रैली इतनी तेज़ी से चली है कि यह मुनाफावसूली को आकर्षित कर सकती है या पार्श्व समेकन (साइडवेज कंसोलिडेशन) को ट्रिगर कर सकती है।

ट्रेडर अब $2,400 से $2,450 को पहले सार्थक सपोर्ट ज़ोन के रूप में देख रहे हैं, जिसके बाद $2,300 आता है। $2,546 से $2,550 के उच्च स्तर को साफ-सुथरे तरीके से पार करने पर $2,600 से $2,800 का स्तर खेल में आ जाएगा। हालांकि, $2,300 से नीचे की गिरावट $2,150 से $2,200 की ओर दरवाजा खोल सकती है।

तरलता और नीति ने माहौल को अनुकूल बनाया

यह तेजी जोखिम लेने की इच्छा में व्यापक उछाल के साथ आई। अमेरिकी ट्रेजरी ने लंबे समय वाले बॉन्ड बायबैक को प्रति ऑपरेशन 4 बिलियन डॉलर तक दोगुना कर दिया, जिससे यील्ड में गिरावट आई और जोखिम-संवेदनशील संपत्तियों को बढ़ावा मिला। प्रस्तावित क्लैरिटी एक्ट के आसपास के राजनीतिक संकेतों, जो यह स्पष्ट करेंगे कि अमेरिकी कानून डिजिटल संपत्तियों के साथ कैसा व्यवहार करता है, ने भी नियामक अनिश्चितता को कम किया।

ये सहायक कारक जल्दी गायब हो सकते हैं। ईटीएफ प्रवाह सकारात्मक बने रहने चाहिए, व्यापक बाजारों को क्रिप्टो संपत्तियों को अपनाना जारी रखना चाहिए, और इथेरियम को अपने नव स्थापित समर्थन स्तरों की रक्षा करनी होगी।