सर्कल अब संस्थागत ग्राहकों को उनके बिटकॉइन के बदले USDC उधार लेने की सुविधा देता है।

USDC स्टेबलकॉइन के पीछे की कंपनी, सर्कल ने एक ऐसी सेवा शुरू की है जो संस्थागत ग्राहकों को अपनी बिटकॉइन होल्डिंग्स के बदले डॉलर-पेग्ड टोकन उधार लेने की सुविधा देती है—यह उन ट्रेजरी विभागों को लुभाने के लिए एक क्रिप्टो फर्म का नवीनतम प्रयास है जो अपनी क्रिप्टो को छोड़े बिना तरलता चाहते हैं।

कंपनी ने कहा कि यह उत्पाद, जिसे डिजिटल एसेट-बैक्ड बरोइंग, या DABB कहा जाता है, अब योग्य सर्कल मिंट ग्राहकों के लिए उपलब्ध है। घोषणा के अनुसार, न्यूयॉर्क में स्थित ग्राहक विशेष रूप से अयोग्य हैं।

इस पेशकश के तहत, ग्राहक बिटकॉइन जमा करते हैं और सर्कल रैप्ड बिटकॉइन, या cirBTC प्राप्त करते हैं, एक टोकन जिसे सर्कल का कहना है कि वह मूल सिक्के द्वारा एक-से-एक के आधार पर समर्थित है। फिर वे एक तीसरे पक्ष के उधार बाजार में, अपने नियंत्रण वाले वॉलेट के माध्यम से, cirBTC को जमानत के रूप में जमा करते हैं, और USDC उधार लेते हैं, जो उनके सर्कल मिंट बैलेंस में जमा हो जाता है। ऋण चुकाने पर गिरवी मुक्त हो जाती है।

सर्कल की बिटकॉइन-उधार लेने की कार्यप्रणाली

सर्कल ने कहा कि यह सेवा उन चरणों को समेकित करती है जो ऐतिहासिक रूप से बोझिल रहे हैं। बिटकॉइन मूल रूप से उन स्मार्ट कॉन्ट्रैक्ट्स के साथ काम नहीं करता है जो एथेरियम और अन्य नेटवर्क पर ऑन-चेन लेंडिंग को शक्ति देते हैं, इसलिए उधारकर्ताओं को BTC के एक रैप्ड संस्करण को चुनना पड़ता था, प्लेटफॉर्म के बीच मूव करना पड़ता था, और फंड को वापस एक संस्थागत खाते में जमा करने से पहले प्रोटोकॉल इंटरफेस को नेविगेट करना पड़ता था।

ये ऋण अधि-प्रतिभूतिकृत (overcollateralized) होते हैं, जिसका अर्थ है कि उधारकर्ता उतनी राशि से अधिक मूल्य की प्रतिभूति जमा करते हैं जितनी वे लेते हैं। सर्कल ने कहा कि इसलिए पहुंच पारंपरिक क्रेडिट अंडरराइटिंग के बजाय प्रतिभूति और बाजार के नियमों पर निर्भर करती है, और ग्राहक अपनी सुविधानुसार प्रतिभूति जोड़ सकते हैं या चुका सकते हैं।

कंपनी ने कहा कि उधार लेने की दरें, संपार्श्विक आवश्यकताएं, लिक्विडेशन थ्रेशोल्ड और उपलब्धता उस लेंडिंग मार्केट द्वारा निर्धारित की जाती हैं जिसे ग्राहक चुनता है और यह बदल सकती हैं। ऐसे थ्रेशोल्ड आमतौर पर यह निर्धारित करते हैं कि यदि संपार्श्विक का मूल्य गिर जाता है तो किसी पोजीशन को कब जबरन बंद किया जा सकता है।

लॉन्च के समय केवल मोर्फो ही समर्थित लेंडिंग प्रोटोकॉल है, लेकिन सर्कल ने कहा कि उसे समय के साथ आवे (Aave) सहित अन्य को भी जोड़ने की उम्मीद है। सर्कल की सेवा एथेरियम और अपने स्वयं के आर्क ब्लॉकचेन के माध्यम से प्रदान की जाती है, जिसका मेननेट पिछले सप्ताह ही लॉन्च हुआ था।

सर्कल ने cirBTC को संस्थागत-ग्रेड गिरवी के रूप में भी पेश किया। कंपनी ने कहा कि मूल बिटकॉइन सर्कल नेशनल ट्रस्ट के पास रखा जाता है, जो एक संघीय चार्टर्ड ट्रस्ट बैंक और योग्य संरक्षक है, और रिज़र्व को ऑनचेन सत्यापित किया जा सकता है। चूंकि सर्कल कोई प्रतिस्पर्धी एक्सचेंज या उधार प्रोटोकॉल संचालित नहीं करता है, इसलिए उसने तर्क दिया कि cirBTC "रणनीतिक रूप से तटस्थ" है।