QCP Capital אנליסטים מזהירים מפני אי ודאות ממושכת בשוק לאור לחצים כלכליים

QCP Capital מדגישה אסטרטגיות הגנתיות כאשר המוזיקה נפסקת

קרנות גידור מרכזיות, כולל Millennium ו-Brevan Howard, התמודדו עם הפסדים חדים, כאשר QCP ציינה הפסד של 900 מיליון דולר משתי קבוצות ב-Millennium וירידה של 5% מתחילת השנה בקרן ה-Master Fund של Brevan Howard.

החברה מסינגפור יחסו את הירידה להחרפת מתחים סחריים, בעיקר תעריפים הדדיים המעורבים בארה”ב, קנדה, סין והאיחוד האירופי, מזהירים מ”ספירלת עלות מתגנבת” לכלכלה האמריקאית לקראת מועד התעריפים ב-2 באפריל.

QCP זיהתה גם את החלטת התעריפים הקרובה כ”הרוח הנגדית המידית ביותר” לנכסי סיכון, בעוד שסכסוכים במזרח התיכון לא הצליחו להרים משמעותית את מחירי הנפט בשל עלייה פוטנציאלית בהיצע האמריקאי וחששות ביקוש עולמיים הקשורים למלחמות מסחר.

אנליסטי QCP רואים כעת בזהב כברומטר סיכון יעיל יותר מנפט. במקביל, הפדרל ריזרב צפוי לשמור על שיעורי הריבית כמות שהם היום, אם כי QCP צופים עמידה ממושכת של “חכה-ותראה” בשל השפעות מתעכבות של התעריפים, עם מעקב צמוד של אנליסטים אחר כל שינוי מדיניות יוני.

התמיכה הביצועית בביטקוין ב-80,000$ נראית שבירה במה שהQCP כינתה כחולשה מקרו-כלכלית רחבה יותר, שצוינה בעדכון השוק שהציג את ההמשכות של הפירוק של עמדות קריפטו ספקולטיביות.

חוקרים הזהירו כי קטליזטורים לטווח קצר להפיכת הירידה בשוק נשארים חמקמקים, והם ממליצים למשקיעים להעדיף אסטרטגיות תשואה מוגנת כדי להגן מפני תנודתיות ממושכת. “לא ננסה לקרוא את הרגע המדויק שבו המוזיקה תפסיק, אך בטווח הקצר אנחנו נתקלים בקושי לזהות גורמי תמיכה משמעותיים להפוך את הירידה הזו,” הזהירה QCP, תוך הדגשה על תמרונים הגנתיים לשימור הון.