פיטר שיף אומר ל‑VRIC Media שהכלכלה האמריקאית בדרך לאינפלציה הגרועה ביותר שלה עד כה

תומך הזהב פיטר שיף חוזה מחיר זהב של 20,000 דולר בעשור הקרוב

במהלך הראיון, שיף הצביע על מדד ה-CPI השנתי של 3.8%, עלייה מ-3.3% בחודש הקודם, ואמר שהנתון השנתי המנוכה לאפריל רץ קרוב יותר ל-7.2%. מחירי הנפט, ציין, כבר היו גבוהים יותר מאשר כאשר המספרים הללו חושבו. הוא אינו מצפה שהלחץ כלפי מעלה על המחירים יירגע. הפד, טען, עדיין מחזיק בהטיית הקלה בזמן שהאינפלציה מחמירה, והשווקים מתמחרים הורדות ריבית שלא יגיעו.

“השווקים באמת ערוכים לאכזבה גדולה,” אמר שיף. הוא הזהיר שתשואות אג”ח ממשלת ארה”ב ל-30 שנה עשויות לפרוץ מעל 8%, רמה שתסב נזק חמור למימון ממשלת ארה”ב נוכח עומס החוב הנוכחי. השיא ל-20 שנה עומד סביב 5.1%. להגיע לשיא של 30 שנה, אמר, זה מצב שונה לחלוטין.

שיף גם סימן את מאזן הפד כדאגה ישירה. הוא אמר שהוא התרחב ביותר מ-200 מיליארד דולר עד כה השנה ושאספקת הכסף גדלה בקצב של לפחות 5%, מה שלדבריו אינו עולה בקנה אחד עם יעד אינפלציה של 2%. הוא מצפה שהפד יאיץ רכישות אג”ח, במיוחד אם תשואת ה-10 שנים תפרוץ באופן חד משמעי מעל 4.5%. התוצאה, אמר, תהיה מאזן גדול בהרבה ויותר אינפלציה, לא פחות.

בנוגע לחוב הפדרלי, שיף אמר שהמספר הרשמי של כ-39.2 טריליון דולר ממעיט בבעיה האמיתית. כאשר לוקחים בחשבון התחייבויות לא ממומנות כמו ביטוח לאומי, Medicare והתחייבויות פנסיה, הוא מציב את הסך הכול קרוב יותר ל-150 טריליון דולר. הוא כינה את ארה”ב “חדלת פירעון לחלוטין” כמדינה ואמר שבנקים מרכזיים זרים כבר החלו להגיע לאותה מסקנה, ולכן הזהב נע כלפי מעלה.

שיף תיאר את הביטוח הלאומי כתוכנית פונזי הבנויה סביב שטרי חוב ממשלתיים. קרן הנאמנות, אמר, אינה מחזיקה דבר מלבד אג”ח של משרד האוצר האמריקאי, כלומר הממשלה פשוט תצטרך למכור אג”ח חדשות כשהיא תיגמר מהישנות. הוא ייעץ לאמריקאים צעירים להוציא את הביטוח הלאומי מכל תכנון פרישה. עבור אנשים בשנות ה-20 או ה-30 לחייהם, אמר, התשלומים—אם בכלל יגיעו—לא יישאו מספיק כוח קנייה כדי שיהיה לזה משמעות.

הוא גם התייחס למדיניות המכסים, וכינה אותה עלות ישירה לצרכנים האמריקאים. ההודאה של טראמפ שהורדת מכסים על בשר בקר תפחית את מחירי הבקר, אמר שיף, היא הודאה שמכסים מעלים מחירים ומשולמים בידי אמריקאים, לא בידי יצואנים זרים. הוא אמר שהגירעונות הפדרליים תחת הממשל הנוכחי גדולים יותר מאשר תחת ביידן, ושצמיחת התוצר בשנה הראשונה של טראמפ עמדה על 2.1%, נמוכה מכל שנה בתקופת ביידן.

לגבי הזהב, שיף הציע השוואה פשוטה. ב-1971, אונקיה של זהב עלתה 35 דולר. היום היא נסחרת סביב 5,000 דולר. לקבור 35 דולר באדמה באותה שנה ולחפור אותם היום משאיר מישהו עם 35 דולר. לקבור זהב משאיר מישהו עם 5,000 דולר. הוא אמר שאותם כוחות שדחפו את המהלך הזה ב-50 השנים האחרונות עדיין קיימים. הוא צפה שהזהב עשוי להגיע ל-20,000 דולר בעשור הקרוב.

שיף אמר שמניות כרייה מציעות פוטנציאל עלייה טוב יותר מהמתכת הפיזית למשקיעים עם סבילות סיכון גבוהה יותר, אף שזהב וכסף פיזיים נשארים חיוניים לכולם. הוא מנהל את קרן Euro Pacific Gold Fund (EPGIX) ותיקי כרייה מנוהלים בנפרד דרך Europac.com. הוא גם מפעיל את schiffgold.com, שם לדבריו לקוחות יכולים לקבל מסירה פיזית או להחזיק מתכת באחסון באמצעות תוכנית בשם T-Gold.

שיף מכנה את STRC ‘פונזי טהור’

מעבר להשקפתו המקרו-כלכלית, שיף כיוון את ביקורתו אל יו”ר Strategy Inc. מייקל סיילור ואל מניית הבכורה הנצחית של החברה, STRC, באופן נרחב לאורך מאי 2026 ברשתות החברתיות. Strategy מנפיקה את STRC כמוצר תשואה גבוהה שמשלם בערך 11.5% בשנה, ומשווק בחלקו למשקיעים המחפשים הכנסה, כולל גמלאים.

לאחר שסיילור הציע בראיון בתחילת מאי ב-Consensus Miami ש-Strategy עשויה למכור ביטקוין כדי לכסות דיבידנדים של STRC, שיף כינה את המוצר “פונזי טהור” ב-X. הוא פרסם שאם Strategy אי פעם תצטרך לבחור בין מכירת ביטקוין לבין השעיית דיבידנדים של STRC, סיילור יקריב את הדיבידנד וימוטט את המניה. מאוחר יותר הוא ביקר את נסיגתו של סיילור מהאמירה כבלתי קוהרנטית מבחינה טכנית.

שיף האשים את סיילור בהפרת כללי השיווק של רשות ניירות ערך האמריקאית (SEC) בכך שתיאר את STRC כמתאימה לגמלאים המחפשים שימור עושר בסיכון נמוך. “התגובות של סיילור יעזרו לגמלאים שמפסידים כסף לנצח בתביעות נגד MSTR,” כתב. הוא הוסיף ש-STRC מסיטה ביקוש הרחק מהביטקוין עצמו, שכן התשואה של 11.5% מושכת הון שאחרת היה עשוי ללכת ישירות ל-BTC, בעוד ש-Strategy חייבת לשלם את התשואה הזו ללא קשר למה שהביטקוין עושה.