משקיעי קריפטו עלולים לאבד יתרון מס מרכזי במסגרת הצעה חדשה בבית הנבחרים

הצעת בית הנבחרים תכפיף עסקאות קריפטו למגבלות מכירה בשטיפה

יו״ר ועדת התקציב של בית הנבחרים, ג׳ודי ארינגטון (ר׳-טקסס), פרסם ב-17 ביוני הודעה לעיתונות שהדגישה את H.R. 9172, “Applying Existing Tax Anti-Abuse Rules to Digital Assets Act.” הצעת החוק הוגשה לבית הנבחרים ב-8 ביוני והופנתה לוועדת הדרכים והאמצעים של בית הנבחרים (Ways and Means), המפקחת על מדיניות המס הפדרלית ואמצעי הכנסות. החקיקה תחיל כללי מכירה בשטיפה וכללי מכירה קונסטרוקטיבית על נכסים דיגיטליים.

משקיעי קריפטו עשויים לאבד יתרון מס הקשור לקצירת הפסדים, אסטרטגיית תכנון מס שבה משקיעים מוכרים נכסים בהפסד כדי לקזז רווחים חייבים במס ולהפחית את חבות המס שלהם. רשות המסים האמריקאית (IRS) מתייחסת לנכסים דיגיטליים כרכוש לצורכי מס הכנסה פדרלי, מה שמשאיר עסקאות קריפטו רבות מחוץ לכללי מכירה בשטיפה שנכתבו עבור מניות וניירות ערך. הכללים הנוכחיים בדרך כלל מאפשרים למשקיעים לתבוע הפסדים מסוימים גם אם הם נכנסים במהירות מחדש לפוזיציה דומה.

״אמריקה צריכה להוביל את העולם בחדשנות של נכסים דיגיטליים, אבל החדשנות הזו לא צריכה לבוא עם יחס מועדף בקוד המס. כיום, נכסים דיגיטליים פטורים מכללי מניעת ניצול לרעה החלים על נכסי השקעה אחרים, מה שיוצר פרצות שמערערות את העקרון של אחידות ויחס שווה בפני החוק,״ אמר ארינגטון, והוסיף:

“החוק שלי, Applying Existing Tax Anti-Abuse Rules to Digital Assets Act, סוגר את הפרצות הללו באמצעות החלת אותם אמצעי הגנה הגיוניים שכבר חלים על נכסים פיננסיים מסורתיים דומים, מספק ודאות גדולה יותר לנישומים ותומך בהמשך הצמיחה של כלכלת הנכסים הדיגיטליים של אמריקה.”

החקיקה תבצע מספר שינויים בכללי המס הקיימים. אחת ההוראות המשמעותיות ביותר נמצאת בסעיף 2, אשר ישנה את סעיף מכירה בשטיפה באמצעות החלפת “stock or securities” ב-“specified assets.” הקטגוריה החדשה תכלול מניות, ניירות ערך ונכסים דיגיטליים, למעט סטייבלקוינים מתאימים הצמודים לדולר אמריקאי. השינוי, ככלל, יחסום רכישות מחדש מהירות השומרות על אותה פוזיציית שוק לאחר מכירה לצורכי קצירת הפסד מס.

משקיעים יצטרכו לעקוב אחר אותו חלון של 30 יום הנהוג בשווקים המסורתיים. הפסד עשוי להיפסל כאשר נישום מוכר נכס מכוסה ונכנס לפוזיציה זהה באופן מהותי בתוך 30 יום לפני או אחרי העסקה. הצעת החוק גם מרחיבה יחס דומה למכירות בחסר מסוימות ולחוזים עתידיים.

סטייבלקוינים, סטייקינג וכרייה מקבלים יחס שונה

סטייבלקוינים מתאימים הצמודים לדולר אמריקאי יהיו מחוץ להגדרת מכירה בשטיפה בהצעת החוק. ההצעה גם מגינה על נכסים דיגיטליים שהתקבלו באמצעות פעילויות אימות, כולל סטייקינג, כרייה ועבודה דומה המשמשת לתמיכה בעסקאות בנכסים דיגיטליים. החריגים הללו יגבילו את היקף הרחבת כללי המכירה בשטיפה.

נכסים טוקניזיים ונכסים עטופים (wrapped) מקבלים יחס נפרד בהצעת החוק. נכס דיגיטלי טוקניזי, או נכסים עטופים מסוימים, עשויים להיחשב זהים באופן מהותי למניה, נייר ערך או נכס דיגיטלי שקולים מבחינה כלכלית. ניסוח זה מכוון לעסקאות המשחזרות את אותה חשיפה כלכלית באמצעות צורה דיגיטלית אחרת.

יו״ר ועדת הדרכים והאמצעים של בית הנבחרים, ג׳ייסון סמית׳ (ר׳-מיזורי), אמר: “Bad actors should not be able to game the system and evade longstanding anti-abuse rules by moving from traditional financial assets to digital assets.” הוא הדגיש:

“Congress established anti-abuse rules like the wash sale and constructive sale provisions to close loopholes and protect the integrity of our tax system. However, because those rules were created before digital assets existed, a regulatory gap has emerged that some individuals have exploited.”

הצעת החוק גם תרחיב את כללי המכירה הקונסטרוקטיבית לנכסים דיגיטליים, למעט סטייבלקוינים מתאימים הצמודים לדולר אמריקאי. כללי מכירה קונסטרוקטיבית חלים בדרך כלל כאשר משקיעים משתמשים בעסקאות מסוימות כדי לנעול בפועל רווחי השקעה בלי למכור את הנכס ולהכיר בהכנסה חייבת במס. H.R. 9172 תוסיף נכסים דיגיטליים למסגרת זו ותכלול ניסוח המכסה נכסים דיגיטליים הנסחרים בהיקף רחב.

ההצעה מגדירה “widely traded digital asset” כנכס הנסחר באופן פעיל בבורסה ועומד בדרישות מסוימות של גודל ובעלות. ככלל, על הנכס להיות בעל שווי שוק העולה על 500 מיליון דולר במהלך השנה הקודמת, והנישום וצדדים קשורים אינם יכולים להחזיק ביותר מ-10% ממנו. סף ה-500 מיליון דולר יוצמד לאינפלציה לאחר 2027.

H.R. 9172 אינה יוצרת שיעור מס חדש לקריפטו. היא משנה את האופן שבו כללי מניעת ניצול לרעה קיימים יחולו על נכסים דיגיטליים, כאשר שינויי המכירה בשטיפה יחולו על מימושים לאחר הצגת הצעת החוק ושינויי המכירה הקונסטרוקטיבית יחולו על מכירות קונסטרוקטיביות לאחר אותו מועד.