פרנקלין טמפלטון מתכננת להשתמש בנכסי שוק כספים שעברו טוקניזציה בתוך קרנות סל (ETF) קונבנציונליות וקרנות נאמנות, לאחר שקיבלה, לדבריה, אישור רגולטורי אמריקאי ראשון מסוגו. המהלך עשוי להכניס החזקות מבוססות בלוקצ’יין לתיקים מבלי לדרוש מהמשקיעים לרכוש מוצרים שעברו טוקניזציה ישירות.
פרנקלין טמפלטון מביאה את BENJI המוטוקן לתוך קרנות סל (ETF) וקרנות נאמנות
נכתב ע"י
שתף
נקודות עיקריות
- פרנקלין מתכננת להשתמש בנכסי BENJI בהיקף 2.6 מיליארד דולר בתוך קרנות סל וקרנות נאמנות לאחר אישור מה-SEC.
- בסיס הקרנות של פרנקלין בהיקף 872 מיליארד דולר עשוי לדחוף את הטוקניזציה עמוק יותר לתוך ניהול תיקים מיינסטרימי.
- השימוש ב-BENJI עשוי להתחיל ברבעון הרביעי, בכפוף לאישורי דירקטוריוני הקרנות ברחבי יותר מ-130 קרנות הסל של פרנקלין.
פרנקלין מקבלת אישור מה-SEC להכניס את BENJI לתוך קרנות מסורתיות
פרנקלין טמפלטון מתכוננת לשלב נכסים שעברו טוקניזציה בתוך קרנות השקעה מסורתיות, ובכך לדחוף את הבלוקצ’יין עמוק יותר אל תוך תשתיות ניהול הנכסים במיינסטרים.
לפי דיווח של בלומברג, החברה מתכננת להשתמש בקרן Franklin Onchain U.S. Government Money Fund שלה, הידועה בשם BENJI, כהחזקה או כביטחונות בתוך קרנות סל (ETFs) וקרנות נאמנות. האסטרטגיה עשויה להתחיל כבר ברבעון הרביעי, בכפוף לאישור של דירקטוריון כל קרן בנפרד.
רשות ניירות הערך האמריקאית (SEC) אישרה את המבנה באמצעות עמדת אי-אכיפה (no-action), המאפשרת לקרנות של פרנקלין להשתמש במוצר שוק הכספים שעבר טוקניזציה לצורכי ניהול מזומנים וביטחונות.
“זו הפעם הראשונה שה-SEC אומרת שמוצר שנולד דיגיטלית יכול לשמש במוצרים פיננסיים מסורתיים,” אמרה סנדי קאול, ראש תחום הנכסים הדיגיטליים והחדשנות בפרנקלין.
הטוקניזציה נכנסת לניהול קרנות
המהלך חורג מעבר להנפקת גרסאות בלוקצ’יין של ניירות ערך קיימים.
פרנקלין כבר הפיצה קרנות שעברו טוקניזציה באמצעות ארנקים דיגיטליים. כעת היא רוצה להשתמש בנכסים הללו בתוך תיקים קונבנציונליים כדי לשפר את ניהול הנזילות ולהפוך מזומן לא מנוצל ליעיל יותר.
קרן עשויה להתחיל להחזיק בטוקנים של BENJI לאחר שהמוצר יוטמע, אם כי עדיין יידרש אישור דירקטוריון.
טווח ההשפעה הפוטנציאלי משמעותי. פרנקלין מפקחת על יותר מ-130 קרנות סל ברחבי העולם עם כ-82 מיליארד דולר בנכסים, בעוד שקרנות הנאמנות שלה מחזיקות בכ-790 מיליארד דולר. קרנות שוק הכספים שעברו טוקניזציה שלה מנהלות כ-2.6 מיליארד דולר.
דחיפת הטוקניזציה בוול סטריט מתרחבת
המהלך מגיע בזמן שנכסים מהעולם האמיתי שעברו טוקניזציה צוברים תאוצה ברחבי הפיננסים המסורתיים.
שווי השוק של נכסים שעברו טוקניזציה טיפס למעל 38 מיליארד דולר, לפי RWA.xyz. חברות כולל Blackrock ו-BNY הרחיבו גם יוזמות של קרנות מבוססות בלוקצ’יין וסליקה.
המשיכה ברורה: נכסים שעברו טוקניזציה יכולים לתמוך בסליקה מהירה יותר, בהעברות מסביב לשעון ובשימוש יעיל יותר בביטחונות.
הגישה של פרנקלין מוסיפה שכבה נוספת. במקום לבקש מהמשקיעים לחפש מוצרים שעברו טוקניזציה, החברה יכולה להשתמש בהם בשקט בתוך קרנות מסורתיות כחלק מניהול תיק שגרתי.
פרנקלין גם מתכננת להנפיק מוצרים נוספים שעברו טוקניזציה, שבסופו של דבר עשויים לשמש כמזומן או כביטחונות ברחבי חלק גדול יותר מקו הקרנות שלה. זה מסמן התפתחות חשובה בטוקניזציה. הטכנולוגיה עוברת מן ה”עטיפה” סביב השקעה אל המנגנון שבתוכה.
מאמר זה תורגם מאנגלית באמצעות בינה מלאכותית. הגרסה המקורית באנגלית היא המקור הקובע; תרגומים אוטומטיים עשויים להכיל אי-דיוקים, במיוחד במונחים משפטיים ורגולטוריים.
