ביטקוין רדום מתעורר לחיים כאשר 10 הימים של אוגוסט עוקפים את כל חודש יולי

התנועות, שזוהו באמצעות כלי מנתח הבלוקצ’יין Btcparser.com, מייצגות ביטקוין שהוחזק בכתובות המתוארכות לשנים 2010 עד 2017. ההשוואה בולטת משום שמערך הנתונים של אוגוסט מכסה רק עשרה ימים, כאשר גם 10 באוגוסט עצמו עדיין אינו שלם, בעוד יולי מכסה כמעט את כל החודש.

יולי עמד על ממוצע של כ-40.78 BTC שנעו לכל יום קלנדרי. אוגוסט עומד על 220.91 BTC ליום — יותר מפי חמישה מהקצב הזה.

פעילות הביטקוין הרדום עוברת להילוך גבוה

העלייה בולטת אף יותר במספר העסקאות. ביולי נרשמו 30 הוצאות רדומות, כלומר מעט פחות מאחת ליום. מ-1 באוגוסט ועד 10 באוגוסט, המנתח זיהה 85, בממוצע 8.5 ליום. באוגוסט גם טרם נרשם יום שקט לחלוטין, בעוד שהפעילות ביולי הייתה אפיזודית הרבה יותר, כולל רצף של כמעט חמישה ימים ללא אחת מהתנועות שנעקבו.

זה לא אומר ש-85 מחזיקים נפרדים וותיקים החליטו לפתע להזיז את המטבעות שלהם. פעילות בלוקצ’יין מגיעה לעיתים קרובות במנות, ואוגוסט כולל כמה אשכולות ברורים שעשויים לייצג בעלים יחיד שמבצע “ניקוי” של כתובות רבות בבת אחת. שלושים וחמש הוצאות מכתובות שנוצרו ב-2014 הזיזו 854.42 BTC במהלך עשרת הימים האחרונים, בעוד 21 הוצאות מכתובות 2016 הזיזו עוד 224.18 BTC. תשע-עשרה מהתנועות הללו מ-2016 היו בדיוק 10 BTC כל אחת, כאשר תאריכי הכתובות המקוריות שלהן מרוכזים בתקופה של ארבעה ימים באוקטובר 2016.

עם זאת, גם לאחר שמביאים בחשבון את הריכוז הזה, ההאצה באוגוסט אינה נעלמת. הסרת שני אשכולות חשודים — קבוצה של 33 הוצאות הקשורה לכתובות מ-2014 וקבוצה של 19 הוצאות הקשורה לאוקטובר 2016 — מותירה 1,215.15 BTC לאורך 33 הוצאות אחרות באוגוסט. פעילות שיורית זו עומדת על כ-121.51 BTC ליום, כמעט פי שלושה מקצב הפעילות הרדומה היומי של יולי שעמד על 40.78 BTC.

המטבעות הישנים של אוגוסט נראים שונים מאוד מאלו של יולי

גם פרופיל הגיל השתנה. יולי נשלט על ידי BTC שישבו בכתובות ביטקוין מדור ישן (legacy) שנוצרו ב-2016 וב-2017, אשר יחד ייצגו בערך 71% מהיקף התנועה שנעקבה בחודש. באוגוסט המגמה התהפכה לכיוון החזקות ישנות יותר. כתובות שנוצרו ב-2013 וב-2014 אחראיות לכ-71% מהביטקוין שנע במהלך 10 הימים הראשונים.

קבוצת 2014 יצרה את השינוי הדרמטי ביותר. ביולי הופיעו רק שלוש הוצאות בסך כולל של 39.32 BTC. באוגוסט נרשמו 35 הוצאות בסך כולל של 854.42 BTC, אף שהעיתוי הצמוד ותאריכי יצירת הכתובות מרמזים שחלק גדול מהפעילות הזו הגיע מישות אחת ולא מ-35 מחזיקים עצמאיים. כתובות שנוצרו ב-2013 תרמו עוד 711.11 BTC, כולל תנועה יחידה של 500 BTC ב-3 באוגוסט.

3 באוגוסט היה המושב הבולט, עם 897.14 BTC שנעו בשמונה הוצאות שנעקבו. אותו יום יחיד ייצג כ-40.6% מהיקף 10 הימים הראשונים והיה שווה לכ-71% מכל מה שנעקב במהלך יולי. אך הדפוס הרחב יותר של אוגוסט אינו רק תוצר של אותו יום. מטבעות רדומים נעו בכל יום בתקופה, כולל 14 הוצאות ב-1 באוגוסט ועוד 14 ב-7 באוגוסט.

פרצת Coldcard יוצרת שאלה לא נוחה לגבי העיתוי

ההאצה מגיעה מיד לאחר שניצול הפרצה בארנק Coldcard טלטל את קהילת המשמורת העצמית, ויצר שאלה מתבקשת האם בהלת האבטחה גרמה למחזיקים ותיקים להעריך מחדש כיצד הביטקוין שלהם מאוחסן. העיתוי אכן בולט, אך נתוני הבלוקצ’יין אינם מבססים קשר סיבתי בין הפרצה לבין התנועות הרדומות.

חשוב יותר, הכתובות הישנות שנעקבות כאן לא היו ארנקי Coldcard שנפגעו בניצול הפרצה. ההיסטוריות שלהן נפרשות בין 2010 ל-2017 — לפני השקת Coldcard ולפני קושחת 2021 הפגיעה שהייתה מעורבת באירוע האבטחה. לכן אין לאפיין את התנועות הרדומות ככספים גנובים נוספים. לכל היותר, העיתוי מעלה אפשרות שהפריצה שזכתה לפרסום נרחב עודדה מספר גדול של מחזיקים ארוכי-טווח שאינם קשורים זה לזה לבדוק מפתחות ישנים, לאחד ארנקים או להעביר ביטקוין למערכי אחסון חדשים יותר.

ישנו עיכוב מעניין שמתאים לאפשרות הזו באופן מושלם — מבלי להוכיח אותה. התנועה הרדומה נותרה שקטה יחסית ב-30 וב-31 ביולי לפני שהאיצה בעוצמה ב-1 באוגוסט. גניבה אוטומטית יכולה להתפתח מיידית ברגע שלתוקפים יש מידע שימושי על מפתחות פרטיים. תחזוקת ארנק אנושית היא אחרת. מחזיקים עשויים תחילה לקרוא על בעיית אבטחה, לבדוק גיבויים ישנים או חומרה, ליצור ארנקים חדשים ורק אז להעביר כספים.

רמזים מהבלוקצ’יין מצביעים על “סוויפים” מתואמים של ארנקים

מבנה העסקאות גם הוא מספק רמזים. פעילות יולי הופיעה לאורך 28 בלוקים שונים, כאשר רק בלוק אחד הכיל מספר הוצאות שנעקבו. באוגוסט נרשמו תשעה בלוקים מרובי-הוצאות, ו-32 מתוך 85 ההוצאות התרחשו בתוך הקבוצות המרוכזות הללו. פעילות אוגוסט הייתה צפופה בערך פי 8.7 כאשר מודדים לפי בלוקים לכל הוצאה.

טביעת אצבע מסקרנת אחת מופיעה שוב ושוב באוגוסט: שמונה סכומים מסתיימים ב-547 סאטושי, כולל תנועה זעירה של בדיוק 0.00000547 BTC. סאטושי הוא היחידה הקטנה ביותר של ביטקוין, השווה למאה מיליוןית של מטבע. הסיומת החוזרת על פני כתובות מתקופות שונות עשויה להעיד על תוכנת ארנק משותפת, בניית עסקאות או תשתית סוויפים, אם כי יהיה צורך לעקוב אחר כתובות היעד לפני שניתן יהיה להסיק מסקנה נחרצת.

הרקע הרחב יותר בשוק מספק מעט ראיות למכירות פאניקה. ביטקוין התאושש מירידה בתחילת אוגוסט סביב 62,200–62,300 דולר ונסחר סמוך ל-65,000 דולר עד 10 באוגוסט — עלייה של בערך 3% עד 4% לאורך התקופה. זה לא מוכיח שהעברות רדומות היו הגירת ארנקים ולא מכירות, שכן העברות בלוקצ’יין לבדן אינן יכולות לחשוף את המוטיבציה של הבעלים או האם המטבעות הגיעו בסופו של דבר לבורסה.

מה שקורה למטבעות שמתקבלים עשוי לספק את התשובה הברורה ביותר. אם אשכולות אוגוסט מתכנסים לכתובות חדשות ונשארים שוב רדומים, הגירת ארנקים זהירה הופכת להסבר החזק יותר. אם סכומים משמעותיים ממשיכים הלאה לבורסות, מכירה או ארגון מחדש של תיק ההשקעות נעשים סבירים יותר.

לעת עתה, המסקנה הוודאית צרה יותר אך עדיין בולטת: לאחר יולי אפיזודי וגם דל למדי, פעילות הביטקוין הרדום האיצה בחדות באוגוסט, וגם לאחר הסרת אשכולות הארנקים הבולטים ביותר, מטבעות ישנים נעים בקצב יומי של בערך פי שלושה מזה של יולי.