SBI Holdings injecte 76 millions de dollars dans EDX Markets et soutient sa candidature à l'obtention d'une charte d'OCC Trust

Ce dernier tour de table ajoute un important bailleur de fonds japonais au tableau de capitalisation d’EDX, alors que la société s’implante davantage dans l’infrastructure des actifs numériques destinés aux investisseurs institutionnels. EDX exploite une plateforme de négociation réservée aux institutions, associée à une chambre de compensation centrale, un modèle conçu pour refléter les contrôles de risque et les normes de règlement en vigueur sur les marchés traditionnels.

Les fonds levés serviront à développer les activités de négociation, de compensation et de règlement d’EDX. La société prévoit également d’accélérer le développement de ses produits et d’étendre sa présence en dehors des États-Unis.

Le PDG Tony Acuna-Rohter a déclaré que SBI apportait son expérience au service des institutions financières mondiales ainsi qu’une expertise avérée en matière de développement d’activités dans ce secteur. Il a qualifié ce partenariat d’aligné sur la volonté d’EDX d’offrir aux institutions un accès fiable et à grande échelle aux actifs numériques.

Ce qu’apporte SBI

SBI Holdings a consacré l’année écoulée à développer sa propre gamme d’actifs numériques. La société a récemment lancé JPYSC, décrit comme le premier stablecoin en yens soutenu par une banque fiduciaire au Japon. SBI gère également les stablecoins en dollars américains RLUSD et USDC sur le marché japonais.

Yoshitaka Kitao, président-directeur général de SBI, a déclaré que la plateforme d’EDX répondait à la demande croissante des institutionnels en matière d’infrastructure de marché réglementée. Il a souligné que le JPYSC et les activités de distribution de stablecoins de SBI s’inscrivaient dans un écosystème plus large auquel l’investissement d’EDX allait désormais s’intégrer.

M. Kitao a ajouté que SBI s’attend à ce que ce partenariat accélère l’innovation et élargisse l’accès au marché des actifs numériques à l’échelle mondiale. « Nous pensons qu’une infrastructure de marché fiable constituera un fondement essentiel pour l’adoption par les investisseurs institutionnels », a-t-il souligné.

Une charte bancaire en cours d’élaboration

Ce financement intervient alors qu’EDX cherche à obtenir une charte bancaire nationale de type « trust ». La société a déposé une demande auprès de l’Office of the Comptroller of the Currency (OCC) en vue de créer EDX Trust, qui, si elle est approuvée, proposerait des services réglementés de conservation, de compensation, de règlement et de gestion des risques.

EDX a également lancé EDX Flowconnect en début d’année, un produit « crypto-as-a-service » qui permet aux entreprises de proposer à leurs clients leurs propres services de négociation d’actifs numériques.

Pourquoi est-ce important ?

Les infrastructures institutionnelles font rarement la une des journaux comme le font les fluctuations de prix, mais elles déterminent le volume de capitaux pouvant affluer vers les marchés des cryptomonnaies et la rapidité de ces flux. Une chambre de compensation réglementée, soutenue par une entreprise comme SBI, offre aux banques et aux gestionnaires d’actifs un autre point d’entrée qui ressemble davantage à l’infrastructure à laquelle ils font déjà confiance.

L’implication de SBI relie également EDX au marché japonais des stablecoins, à un moment où les stablecoins adossés au yen et au dollar se développent tous deux dans un cadre réglementaire. Ce lien pourrait s’avérer important pour les traders qui suivent les flux transfrontaliers de stablecoins et les tendances d’adoption par les institutionnels à l’approche du second semestre 2026.

EDX n’a pas divulgué sa valorisation post-financement à l’issue de ce tour de table.

Un soutien au-delà de SBI

EDX comptait déjà parmi ses investisseurs certaines des plus grandes sociétés de trading et de capital-risque avant que SBI ne rejoigne ce tour de table. Parmi ses investisseurs fondateurs figurent des géants du secteur tels que Citadel Securities, Fidelity Digital Assets, Charles Schwab Corporation, Virtu Financial, Sequoia Capital et Paradigm.

La société a bâti son activité autour de la minimisation du risque de contrepartie pour ses membres, tout en offrant le type d’efficacité en termes de capital que recherchent les grandes sociétés de trading lorsqu’elles choisissent où acheminer leur flux d’ordres.

La société indique qu’elle continue d’étendre sa couverture géographique et d’ajouter des fonctionnalités à sa plateforme existante, positionnant EDX Markets comme sa place de marché phare pour les institutions à la recherche d’une forte liquidité et de tarification ferme.

À suivre

Plusieurs éléments permettront de déterminer si ce tour de table se traduira par une réelle part de marché :

• L’approbation ou non d’EDX Trust par l’OCC, et dans quels délais
• À quelle vitesse EDX Flowconnect sera adopté par les entreprises développant des produits cryptos destinés aux clients
• Si l’écosystème de stablecoins en yens de SBI génère de nouveaux volumes pour EDX au-delà du marché américain

Aucun de ces résultats n’est garanti. Les demandes d’agrément bancaire peuvent prendre des mois, voire des années, avant d’être validées par les autorités de régulation, et les produits « crypto-as-a-service » dépendent de la volonté des entreprises clientes de les développer et de les lancer concrètement.

Néanmoins, l’ampleur de cette levée de fonds et l’identité de son investisseur principal indiquent que l’intérêt des institutionnels pour les infrastructures réglementées du marché des cryptomonnaies ne s’est pas affaibli. SBI est un groupe financier majeur disposant de ses propres relations avec les autorités de régulation au Japon, et sa volonté d’investir 76 millions de dollars dans EDX suggère qu’il entrevoit un horizon plus lointain pour l’adoption des cryptomonnaies par les institutionnels.