Des règles strictes en matière de fonds propres provoquent un exode massif des entreprises brésiliennes du secteur des cryptomonnaies

Le marché brésilien des cryptomonnaies devrait se consolider après l'entrée en vigueur des nouvelles règles en matière de fonds propres

Le secteur brésilien des cryptomonnaies est à l’aube d’une profonde transformation, la plupart des plateformes d’échange et des institutions du secteur devant quitter le marché.

Selon les analystes, les nouvelles exigences en matière de fonds propres et les procédures d’audit décimeraient les prestataires incapables de satisfaire à toutes les exigences fixées par la banque centrale.

Sur les quelque 300 prestataires de services d’actifs virtuels (VASP) opérant actuellement au Brésil, seuls 20 à 25 disposeraient de la structure nécessaire pour demander l’autorisation de poursuivre leurs activités, et seuls dix d’entre eux obtiendraient effectivement une licence leur permettant de maintenir leurs activités de VASP.

Les exigences prudentielles strictes en matière de fonds propres imposées par la banque centrale constitueraient un obstacle pour les petites entreprises, qui devraient détenir un capital pouvant atteindre 37,2 millions de reais, soit près de 7,2 millions de dollars, en fonction de leur classification.

Certaines petites entreprises ont déjà quitté le marché : Bitnuvem, NovaDAX, Digitra et Coinext ont toutes annoncé la fin ou la restructuration de leurs activités grand public, sans toutefois attribuer ces décisions à ces règles.

Néanmoins, les exigences en matière de fonds propres ne constituent pas le seul problème de conformité auquel sont confrontées les entreprises du secteur des cryptomonnaies au Brésil : c’est l’ensemble de la structure de conformité, y compris l’audit, les procédures de lutte contre le blanchiment d’argent et le financement du terrorisme (AML/CTF), les obligations de déclaration régulières et la communication d’informations à la banque centrale, qui augmente les coûts et rend économiquement impossible la poursuite de l’activité, selon des rapports locaux.

Isabel Longhi, directrice des politiques publiques et réglementaires pour l’Amérique latine chez Ripple, a souligné que cela représentera un mouvement de correction du marché qui, pour l’instant, freinera l’innovation.

S’adressant à Valor Investe, Mme Longhi a expliqué qu’une consolidation est attendue à mesure que le marché brésilien des cryptomonnaies arrive à maturité. « La réduction de la taille du marché est naturelle et doit se produire. Ce qui n’est pas naturel, le cas échéant, c’est d’empêcher le marché d’exister et d’éliminer les petits acteurs simplement parce qu’ils sont petits », a-t-elle souligné.

« On sépare le bon grain de l'ivraie, et c'était l'objectif de tous ceux qui souhaitaient une réglementation », a-t-elle conclu.

L’ampleur de ce processus de consolidation ne sera connue qu’après le 30 octobre, date à laquelle les entreprises devront déposer une demande d’autorisation. Les prestataires de services d’actifs virtuels (VASP) qui ne déposeront pas de demande disposeront de 30 jours pour mettre fin à leurs activités et informer leurs clients de leur fermeture.