Morpho lève 175 millions de dollars avec une valorisation de 2 milliards de dollars, Paradigm et A16z soutenant son offensive dans la DeFi

Morpho vise la finance institutionnelle alors que sa TVL atteint 6,6 milliards de dollars

Morpho a levé 175 millions de dollars de nouveaux fonds, ce qui valorise le protocole de prêt décentralisé à environ 2 milliards de dollars alors qu'il s'implante davantage dans la finance institutionnelle. Selon Fortune, ce tour de table a été mené par Paradigm, A16z Crypto et Ribbit Capital. Apollo Funds, Circle Ventures et Vaneck y ont également participé. L'investissement a été réalisé dans la cryptomonnaie de Morpho, le prix étant basé sur la valeur mensuelle moyenne du token. Le coût final pour les investisseurs dépendait du moment où ils ont rejoint le tour de table, a déclaré Paul Frambot, cofondateur de Morpho, à Fortune.

Morpho est l’un des acteurs à la croissance la plus rapide de la finance décentralisée. Le protocole permet aux utilisateurs de créer des marchés de prêt et d’emprunt sur les réseaux blockchain. Contrairement aux prêteurs traditionnels, où une seule institution contrôle les décisions de crédit, les prêts DeFi s’appuient sur des contrats intelligents et la participation ouverte du marché.

Le protocole affiche actuellement une valeur totale verrouillée (TVL) d’environ 6,6 milliards de dollars. Parmi ses utilisateurs figurent de grandes entreprises du secteur des cryptomonnaies telles que Coinbase, Kraken, Anchorage Digital et Galaxy Digital.

Morpho reste toutefois plus modeste qu'Aave, la plateforme dominante de prêt DeFi, qui compte environ 12,5 milliards de dollars verrouillés dans son protocole. Morpho a toutefois réduit l'écart, notamment à mesure que les institutions recherchent une infrastructure de prêt sur la blockchain plus flexible.

Frambot a fondé Morpho avec ses cofondateurs français Merlin Egalite, Julien Thomas et Mathis Gontier Delaunay. L'équipe a d'abord développé des outils de prêt sur la base d'Aave avant de s'orienter vers un modèle plus large permettant aux utilisateurs de créer des marchés de prêt personnalisés avec leurs propres paramètres de risque.

Cette conception a permis à Morpho de se démarquer. Plutôt que de proposer un ensemble centralisé de règles de prêt, le protocole offre aux développeurs et aux institutions la possibilité de créer des marchés adaptés à des actifs, des profils de risque et des emprunteurs spécifiques.

Cette levée de fonds intervient également à un moment où la crypto et la finance traditionnelle se rapprochent. Blackrock propose plusieurs ETF sur les actifs numériques. La société mère de la Bourse de New York a investi dans la crypto-bourse OKX. Les banques explorent également les dépôts tokenisés et le règlement basé sur la blockchain.

Frambot a déclaré qu'il voyait les institutions traditionnelles s'orienter vers la DeFi, à la recherche de rendements plus élevés et d'une infrastructure financière programmable. Il s'est décrit comme un bâtisseur plutôt que comme un initié de la finance. Morpho n'a pas été épargné par les risques. Le protocole a été partiellement affecté par l'exploitation de KelpDAO, qui a également touché Aave et d'autres projets cryptos. Néanmoins, la dernière levée de fonds montre que les investisseurs restent confiants dans sa position à long terme. Pour Morpho, le prochain défi consistera à déterminer s’il est capable de transformer les prêts DeFi, qui sont actuellement un outil propre aux cryptomonnaies, en une infrastructure que Wall Street pourra utiliser à grande échelle.