L'ETF Canary XRP déclare détenir 213 millions de XRP, pour une valeur de 305 millions de dollars

L'ETF Canary XRP fait état d'une augmentation de ses avoirs

Canary Capital Group a publié les avoirs du Canary XRP ETF, qui s'élèvent à 212,6 millions de XRP, d'une valeur d'environ 305 millions de dollars, dans son dernier rapport du 16 mai. Cette mise à jour fait suite au formulaire trimestriel 10-Q du fonds, déposé auprès de la Securities and Exchange Commission (SEC) des États-Unis pour le trimestre clos le 31 mars. Le document détaillait les avoirs, les dépenses, les opérations et la situation financière du fonds négocié en bourse (ETF).

Les informations publiées en fin de trimestre indiquaient que le trust détenait 197,2 millions de XRP au 31 mars, contre 175,6 millions au 31 décembre. Ce solde était évalué à 264,9 millions de dollars, contre 323 millions de dollars auparavant, la baisse du cours du XRP ayant compensé l'augmentation du nombre de jetons. Le document classait le XRP comme le seul investissement du trust. Il précise :

« Le trust est un véhicule d'investissement passif qui ne cherche pas à générer des rendements au-delà du suivi du cours du XRP. »

Les opérations de création ont représenté la majeure partie des entrées de XRP au premier trimestre. Le trust a acheté 16,5 millions de XRP et en a reçu 5,6 millions par le biais de créations en nature. Il a vendu 319 319 XRP pour des rachats de parts et transféré 225 061 XRP pour payer les frais de sponsor. Aucun XRP n’a été distribué en nature pour des rachats au cours du trimestre.

La structure du trust est axée sur une exposition au XRP au comptant

Organisé sous la forme d'un trust statutaire du Delaware, le Canary XRP ETF détient des XRP pour le compte des actionnaires via une structure exclusivement au comptant. Canary Capital Group LLC agit en tant que promoteur, tandis que CSC Delaware Trust Company agit en tant que fiduciaire. Les actionnaires détiennent des parts du trust, et non des droits directs sur des XRP spécifiques détenus par des dépositaires.

L'activité du panier lie l'offre de parts du fonds aux flux de XRP. La fiducie crée et rachète des parts par paniers de 10 000 parts. En fonction des accords conclus avec les participants autorisés, les transactions peuvent être réglées en espèces ou en XRP. Le dossier ne fait état d'aucun dérivé, effet de levier, exposition synthétique au XRP, autre actif cryptographique, titre ou instrument assimilable à des liquidités.

Coinbase Custody Trust Company LLC et Bitgo Trust Company Inc. agissent en tant que dépositaires de XRP. U.S. Bank Global Fund Services agit en tant qu’administrateur, agent de transfert et agent comptable. L’administrateur calcule la valeur liquidative (VL) chaque jour ouvrable après 16 h, heure de l’Est. Le dossier précise :

« La fiducie achète des XRP lors de la création d'actions et vend des XRP lors du rachat d'actions. »

Ensemble, la mise à jour des avoirs de mai et le dépôt trimestriel montrent une position XRP plus importante après la fin du trimestre. Le trust est resté concentré sur le XRP au comptant, ce qui a placé la conservation, l’activité du panier et les fluctuations du cours du XRP au cœur de son exposition déclarée.