La CFTC estime que l'affaire Gemini relative aux cryptomonnaies n'aurait jamais dû être engagée au regard des normes actuelles en matière d'application de la loi. L'agence s'est jointe à Gemini pour demander à un tribunal fédéral de lever les restrictions restantes liées à l'accord de règlement, les sanctions pécuniaires ayant déjà été acquittées.
La CFTC s'apprête à lever les restrictions imposées à Gemini dans une affaire qui, selon elle, n'aurait jamais dû voir le jour
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Points clés à retenir
- La CFTC a déclaré que l'affaire Gemini ne répondait pas aux normes actuelles en matière de poursuites.
- L'agence a invoqué des preuves contestées, des doutes quant à la crédibilité du lanceur d'alerte et des problèmes liés à la conduite du litige lors de l'examen.
- Les agences fédérales coordonnent de plus en plus la surveillance des cryptomonnaies tout en révisant les normes d'application de la loi et les politiques de coopération.
L'examen de l'affaire Gemini par la CFTC redéfinit l'application de la réglementation en matière de cryptomonnaies
La Commodity Futures Trading Commission (CFTC) a porté devant la cour fédérale, le 27 mai, ses efforts visant à dénouer certaines parties de l'affaire Gemini, se joignant à la société dans une requête visant à lever les restrictions restantes liées à la longue procédure engagée contre Gemini Trust Company LLC. L'agence a demandé à la cour d'annuler les dispositions prospectives liées à une ordonnance de consentement de janvier 2025 après avoir conclu que la plainte initiale n'aurait pas dû être déposée selon les normes actuelles.
L'agence fédérale a indiqué que l'examen portait sur l'historique de l'enquête, la stratégie contentieuse, le dossier probatoire et les changements plus généraux de la politique d'application de la loi sur les actifs numériques au sein des agences gouvernementales. L'affaire a débuté en juin 2022 devant le tribunal fédéral de première instance du district sud de New York et portait sur des allégations selon lesquelles Gemini aurait fait des déclarations fausses ou trompeuses lors d'un processus d'enregistrement lié à un produit dérivé sur le bitcoin. La CFTC a déclaré que Gemini s’était déjà acquittée de l’amende civile de 5 millions de dollars prévue par l’accord, ne laissant au tribunal qu’à examiner les dispositions prospectives de l’ordonnance par consentement. L’autorité de régulation a déclaré :
« La CFTC a conclu que la plainte n'aurait pas dû être déposée — et ne l'aurait pas été selon les normes d'application actuelles. »
La CFTC a également souligné plusieurs préoccupations internes mises au jour lors de l’examen, notamment des questions concernant la crédibilité des témoins, le traitement des preuves et la conduite du litige. L’agence a indiqué que la plainte s’appuyait largement sur le témoignage d’un lanceur d’alerte déjà considéré comme manquant de crédibilité. Le personnel de la Commission a en outre déclaré que les éléments de preuve demandés par un commissaire avaient été retenus avant que l’agence ne se prononce sur la plainte. Le dossier mentionnait également des inquiétudes quant au fait que l’avocat chargé du litige ait bloqué l’accès à des informations que Gemini jugeait nécessaires à sa défense, tout en invoquant le privilège du processus délibératif lors de litiges relatifs à la communication des pièces.
Gemini Trust Company LLC exploite la bourse de cryptomonnaies Gemini fondée par Cameron et Tyler Winklevoss, qui ont lancé la plateforme en 2014 en tant que marché réglementé d’actifs numériques destiné aux utilisateurs américains. La société s’est positionnée comme une entreprise de cryptomonnaies axée sur la conformité et a obtenu une charte de fiducie new-yorkaise auprès du Département des services financiers de l’État de New York, ce qui lui permet d’offrir des services de conservation et de négociation sous la supervision bancaire de l’État.
La coordination entre la SEC et la CFTC modifie le cadre de surveillance des cryptomonnaies
Des changements plus larges dans la politique fédérale ont de plus en plus favorisé une surveillance coordonnée et réduit la fragmentation réglementaire des actifs numériques. En mars, la Securities and Exchange Commission (SEC) et la CFTC ont signé un nouveau protocole d'accord visant à harmoniser la supervision des cryptomonnaies, à rationaliser la surveillance et à limiter les mesures d'application redondantes entre les agences. L'initiative a spécifiquement mis en avant les actifs numériques et les technologies financières émergentes comme domaines prioritaires pour une coordination conjointe.
Après avoir examiné les termes de l'accord de règlement de Gemini et les restrictions prospectives restantes, l'autorité de régulation a déclaré :
« La CFTC a estimé que la poursuite de l'application des dispositions prospectives de l'ordonnance de consentement ne servait ni la mission de la CFTC ni l'intérêt public. »
Les récentes mesures prises par la CFTC indiquent également une stratégie d’application révisée mettant l’accent sur la coopération, la transparence et un recours plus restreint aux sanctions. Le 19 mai, l’agence a publié des lignes directrices mises à jour expliquant comment les entreprises peuvent bénéficier d’un crédit de coopération ou d’une éventuelle renonciation à des poursuites après s’être auto-dénoncées et avoir pris des mesures correctives. L’agence a décrit cette politique comme s’inscrivant dans un effort plus large visant à simplifier les pratiques d’application tout en renforçant les protections de l’intégrité du marché.
L'affaire Gemini pourrait devenir une référence pour les futurs litiges liés aux cryptomonnaies impliquant des agences fédérales et des entreprises d'actifs numériques. La requête conjointe demande au tribunal de lever les restrictions restantes liées à l'accord, en faisant valoir que la poursuite de l'application ne sert plus l'intérêt public ni la mission de l'agence. Ce revirement pourrait influencer les litiges en cours et à venir liés aux cryptomonnaies aux États-Unis.
