L'Amérique latine, considérée comme une terre d'opportunités par les investisseurs qui naviguent en période de guerre

Points clés :

• Alors que la guerre fait rage au Moyen-Orient, les monnaies fiduciaires du Brésil et de l'Argentine ont progressé, attirant de nouveaux flux de capitaux.
• Suite à l'intervention de l'administration Trump en janvier, le Venezuela pourrait offrir une nouvelle opportunité de marché.
• Jack McIntyre, de Brandywine, qui gère 44 milliards de dollars, prévoit que les marchés asiatiques réorienteront ensuite leurs fonds vers le pétrole latino-américain.

L'Amérique latine, épargnée par les problèmes énergétiques, devient une opportunité d'investissement en temps de guerre

En temps de guerre, les investisseurs ajustent leurs portefeuilles pour naviguer dans les méandres du conflit et maintenir leurs performances en conséquence.

Dans ce contexte, les marchés latino-américains, devenus une sorte de refuge pour les investisseurs, se profilent comme des alternatives qui, d’une certaine manière, sont isolées de la crise énergétique provoquée par le conflit en cours au Moyen-Orient grâce à leur production pétrolière endogène.

Les monnaies fiduciaires de l'Argentine et du Brésil comptent parmi les rares à s'être appréciées face au dollar depuis le début de la guerre, et les obligations en dollars de l'Équateur et de la Colombie, qui ont une production pétrolière importante, ont également affiché de bonnes performances dans leur catégorie. Les analystes désignent également le Venezuela comme une opportunité future, alors que l'administration Trump continue de faire pression pour des changements après son intervention dans le pays en janvier.

L'incapacité à mettre fin au conflit entre les États-Unis, Israël et l'Iran après un bref cessez-le-feu ne fait que conforter ces paris, car l'incertitude qui envahit les principaux marchés est moins omniprésente dans la région.

Anthony Kettle, gestionnaire de portefeuille senior spécialisé dans les marchés émergents chez RBC Bluebay à Londres, a déclaré à Bloomberg que leurs choix les plus convaincants se concentraient désormais sur l'Amérique latine. « Cibler les émetteurs souverains et les entreprises qui bénéficient de la hausse des prix de l'énergie, ou qui y sont au moins plus résistants, reste l'un de nos thèmes de prédilection », a-t-il souligné.

De plus, certains parient sur l’essor de ces marchés alors que les économies asiatiques, et même les États-Unis, commencent à chercher à se diversifier par rapport à leurs sources habituelles de pétrole, apportant ainsi davantage de fonds aux économies de la région. Jack McIntyre, qui participe à la gestion de 44 milliards de dollars d’actifs obligataires mondiaux chez Brandywine Global Investment Management, partage cet avis.

De plus, les taux d'intérêt élevés de la région continuent de la rendre attractive pour les investisseurs pratiquant le carry trade, qui s'endettent dans d'autres pays pour investir en Amérique latine. Jonathan Fortun, économiste senior à l'Institute of International Finance, a déclaré que les chiffres récents suggèrent que « le soutien des matières premières et l'attrait relatif du carry trade » continuent de protéger la région contre les pertes du marché.