FTX prévoit de verser 900 millions de dollars à ses créanciers alors que la cinquième phase de distribution débutera le 31 juillet

Ce versement concerne les détenteurs éligibles de créances admises dans les catégories « Convenience » et « Non-Convenience » qui remplissaient les conditions requises à la date d’enregistrement du 16 juin. Bitgo, Kraken et Payoneer se chargeront du versement, la plupart des bénéficiaires devant recevoir les fonds dans un délai d’un à trois jours ouvrés.

Les distributions cumulées depuis début 2025 avoisinent désormais les 10 milliards de dollars, ce qui représente l’un des plus importants recouvrements en faveur des créanciers de l’histoire des cryptomonnaies.

Une distribution qui intervient après le vote du Sénat

Cette cinquième tranche intervient juste un jour après que le Sénat américain a adopté à l’unanimité, le 16 juillet, une résolution rejetant la grâce fédérale pour Sam Bankman-Fried, fondateur de FTX condamné par la justice. Cette mesure non contraignante témoigne de la détermination bipartisane qui perdure alors que le montant des recouvrements issus de la faillite dépasse les 10 milliards de dollars.

Répartition des versements par catégorie

La distribution suit l’ordre de priorité établi dans le plan de redressement confirmé au titre du chapitre 11.

• Les créances de la catégorie 5A (droits des clients de Dotcom) bénéficient d’une distribution supplémentaire de 9 %, portant le taux de recouvrement cumulé à 105 %.
• Les créances de la catégorie 5B (droits des clients américains) reçoivent 5 %, atteignant également 105 % en cumul.
• Les créances non garanties générales de la catégorie 6A et les créances liées aux prêts d’actifs numériques de la catégorie 6B reçoivent chacune 3 %, atteignant ainsi un taux cumulé de 103 %.
• Les créances de commodité de la classe 7 atteignent un taux de recouvrement cumulé de 120 %.

Ces pourcentages sont calculés par rapport à la valeur des créances à la date de la requête, en novembre 2022, lorsque le bitcoin se négociait à près de 16 000 dollars, soit bien en deçà des cours actuels. Cet écart a contribué à porter les taux de recouvrement au-delà de 100 % pour plusieurs catégories.

Le Preferred Shareholder Remission Fund Trust (PSRFT) versera également, le 31 juillet, un paiement de 18 millions de dollars aux détenteurs d’actions privilégiées éligibles, portant le total des versements du PSRFT à 95 millions de dollars. Les détenteurs d’actions privilégiées doivent remplir une attestation de propriété, se soumettre à des vérifications KYC et remplir des formulaires fiscaux avant de s’inscrire auprès de Bitgo ou de Payoneer.

Ce que les créanciers doivent faire

Les créanciers souhaitant recevoir ce paiement ou des paiements futurs doivent se connecter au portail client FTX à l’adresse claims.ftx.com, effectuer la vérification d’identité (KYC), soumettre leurs formulaires fiscaux et s’inscrire auprès du prestataire de leur choix. Une fois inscrits, les clients redirigent irrévocablement les paiements vers ce prestataire et doivent contacter ce dernier directement pour toute question relative à leur compte.

Les créances transférées ne seront versées qu’au cessionnaire enregistré après un délai de préavis de 21 jours. Les clients FTX ayant utilisé le produit FTX DM recevront des communications distinctes concernant leurs créances.

FTX a réitéré son avertissement concernant les tentatives d’hameçonnage liées à cette distribution. La société a précisé qu’elle ne demanderait jamais aux créanciers de connecter un portefeuille, et que les mises à jour officielles ne sont diffusées que par les canaux vérifiés répertoriés sur support.ftx.com.

Un redressement fondé sur le timing du marché et les procédures judiciaires

L’effondrement de FTX en novembre 2022 a révélé un déficit de 8 milliards de dollars après que des informations ont révélé qu’Alameda Research détenait d’importantes quantités de jetons FTT de FTX, ce qui a déclenché une ruée vers les banques. FTX et plus de 100 filiales se sont placées sous la protection du chapitre 11 le même mois, le spécialiste de la restructuration John J. Ray III succédant à Bankman-Fried. Les recouvrements se sont nettement améliorés à mesure que le bitcoin, le solana et d’autres crypto-actifs rebondissaient par rapport à leurs plus bas niveaux de 2022, augmentant ainsi la valeur des actifs que la masse pouvait vendre. Les ventes d’actifs, les procédures judiciaires de recouvrement et les accords à l’amiable ont apporté une valeur ajoutée supplémentaire, FTI Consulting attribuant aux améliorations apportées au processus de la masse plus de 7 milliards de dollars de recouvrements supplémentaires. Le plan de redressement au titre du chapitre 11 est entré en vigueur le 3 janvier 2025, ouvrant la voie à des versements structurés. La première distribution, d’un montant d’environ 1,2 milliard de dollars, a eu lieu en février, suivie de 5 milliards de dollars en mai 2025, de 1,6 milliard de dollars en septembre 2025 et de 2,2 milliards de dollars en mars 2026.

Quelle est la prochaine étape pour les créanciers ?

De nombreux clients de Dotcom et des États-Unis ont désormais atteint, voire dépassé, un taux de recouvrement de 105 % avant intérêts, un résultat rare pour une faillite de cette ampleur. La masse n’a pas annoncé de date pour une sixième distribution, mais le règlement des créances contestées et les dernières opérations de liquidation se poursuivent.

Bankman-Fried purge une peine de 25 ans, ses recours en appel étant toujours en instance. Certains créanciers ont critiqué la lenteur de la procédure, soulignant les obstacles liés à la vérification d’identité (KYC) et les retards subis par les créanciers internationaux. FTX continue de signaler les tentatives d’hameçonnage liées à chaque cycle de distribution, rappelant à ses clients que les mises à jour légitimes ne nécessitent jamais de demande de connexion à un portefeuille.

Cette affaire est également devenue une référence quant à la manière dont les tribunaux de faillite traitent les faillites de grande envergure dans le secteur des cryptomonnaies, le traçage des actifs par la masse de la faillite et la structure privilégiant les créanciers attirant l’attention des régulateurs chargés d’évaluer les règles de conservation des actifs pour les plateformes d’échange.