Franklin Templeton a proposé deux ETF qui combinent une exposition générale aux actions américaines avec une allocation en bitcoins régie par des règles et liée au réinvestissement des dividendes.
Franklin Templeton dépose une demande d'enregistrement pour de nouveaux ETF DRIP liés au bitcoin qui transforment les dividendes en BTC
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Points clés
- Franklin Templeton sollicite l’autorisation de la SEC pour deux fonds combinant une exposition aux actions et au bitcoin.
- Au lieu de cela, les revenus des dividendes seraient progressivement réinvestis dans des actifs liés au bitcoin.
- Les investisseurs pourraient voir leur allocation en cryptomonnaies augmenter tout en conservant une exposition diversifiée aux actions.
Les ETF proposés associent des actions américaines à une exposition systématique au bitcoin
Franklin Templeton ETF Trust a modifié son cadre d’enregistrement existant auprès de la Securities and Exchange Commission (SEC) afin d’y ajouter deux projets de fonds négociés en bourse (ETF) qui combineraient une exposition aux actions américaines avec une méthodologie prédéfinie d’allocation au bitcoin via le réinvestissement des dividendes.
Le dossier déposé le 18 juin présente le Franklin US Equity Bitcoin DRIP Index ETF et le Franklin US Innovation Bitcoin DRIP Index ETF. Ces deux produits sont conçus pour répliquer des indices développés par VettaFi, un fournisseur d’indices et une société de données financières. Ces indices partent d’une allocation de 95 % en actions et de 5 % en bitcoin ; dans le cadre de la méthodologie de l’indice, les dividendes perçus sont systématiquement réinvestis dans des placements liés au bitcoin. Pour ces deux produits, le dossier précise :
« L’indice sous-jacent comprend une allocation au bitcoin obtenue en réinvestissant systématiquement les dividendes provenant des titres de participation de l’indice sous-jacent dans le bitcoin. »
L’allocation en bitcoins pourrait augmenter grâce aux règles de réinvestissement des dividendes
Le premier fonds proposé répliquerait l’indice VettaFi US Large-Cap 500 Bitcoin DRIP, constitué d’un univers regroupant les 500 plus grandes entreprises américaines en termes de capitalisation boursière. Les titres éligibles sont pondérés selon une méthodologie ajustée au flottant et restent soumis à des limites de concentration qui plafonnent les participations individuelles et les positions agrégées plus importantes. Au 30 avril 2026, l’indice sous-jacent comprenait 498 titres.
De son côté, l’ETF « Franklin US Innovation Bitcoin DRIP Index » répliquerait l’indice VettaFi US Innovation 100 Bitcoin DRIP. Cet indice de référence s’appuie sur les 100 plus grandes entreprises américaines cotées au Nasdaq, à l’exclusion des sociétés classées dans le secteur financier. L’indice applique également des critères de sélection liés à la liquidité, au volume de transactions et au flottant avant de choisir ses composants.
Les deux fonds accéderaient aux marchés du bitcoin par le biais d’une combinaison d’instruments tels que des véhicules négociés en bourse liés aux cryptomonnaies, des contrats à terme, des options et d’autres titres indexés sur le cours du bitcoin. Les documents d’enregistrement autorisent également le recours à une filiale détenue à 100 % aux Îles Caïmans pour détenir certaines expositions aux actifs numériques lorsque cela s’avère approprié.
Selon le prospectus, les ETF proposés sont conçus pour répliquer leurs indices de référence respectifs selon une approche passive, soit en détenant l’ensemble des composants de l’indice, soit en recourant à une méthode d’échantillonnage visant à refléter fidèlement la performance de l’indice.
Cet article a été traduit de l'anglais à l'aide de l'IA. La version originale en anglais fait foi ; les traductions automatiques peuvent contenir des inexactitudes, en particulier dans la terminologie juridique et réglementaire.
