Otto Lobo, président de la CVM, l'équivalent brésilien de la SEC, a souligné que la tokenisation obligatoire, associée à une supervision par l'IA, était nécessaire pour moderniser les méthodes de surveillance traditionnelles rendues obsolètes par la taille de la structure du fonds, dont la valeur nette s'élève à 2 320 milliards de dollars.
Brésil : tokenisation obligatoire pour réformer le suivi du marché
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Points clés
- La CVM brésilienne prône la tokenisation obligatoire des actifs et le recours à l’IA pour réformer son marché des fonds, saturé, qui s’élève à 2 320 milliards de dollars.
- L'autorité de régulation teste actuellement les technologies de registres distribués (DLT) et les contrats intelligents afin d'automatiser la conformité, de permettre la mise en place de pistes d'audit et de réduire les risques.
- Cette évolution réduit les coûts d’entrée sur le marché des fonds à 20 dollars, tandis que la bourse brésilienne B3 met en place une plateforme de tokenisation prévue pour 2027.
La SEC brésilienne défend la tokenisation obligatoire à des fins de surveillance du marché
La CVM, l’équivalent brésilien de la Securities and Exchange Commission (SEC) américaine, promeut la tokenisation des actifs comme un élément clé de la modernisation des garde-fous de la structure du marché, en combinaison avec une surveillance alimentée par l’intelligence artificielle.
Otto Lobo, président de la CVM, a souligné qu’une transition obligatoire vers la tokenisation des actifs est nécessaire pour réformer l’infrastructure actuelle de supervision des marchés, qui a été submergée par la croissance du secteur des fonds d’investissement dans le pays.
Valor Econômico a souligné que le secteur des fonds a atteint une valeur nette de 2 320 milliards de dollars, avec plus de 34 000 structures actives, rendant les méthodes de surveillance traditionnelles obsolètes en raison de l’ampleur considérable des opérations.
Ce processus de modernisation, qui devrait entraîner la création de 1 200 nouveaux postes au cours des prochaines années, fait suite à une décision de la Cour suprême autorisant la CVM à conserver 70 % de ses recettes issues des frais d’inspection, ce qui rend possible cette transition vers des structures de surveillance plus modernes.
Lors d’une conférence, M. Lobo a reconnu que les technologies de registres décentralisés (DLT) offraient un avantage par rapport aux méthodes traditionnelles, en permettant des règlements immédiats, en éliminant le risque de contrepartie, en enregistrant une piste d’audit continue et en incluant les bénéficiaires finaux de chaque transaction dans un registre numérique.
M. Lobo a également révélé que des procédures de prévention du blanchiment d’argent seraient mises en œuvre au niveau des actifs à l’aide de contrats intelligents, simplifiant ainsi l’application des exigences de conformité et de « connaissance du client » pour les régulateurs.
Il a également souligné que cette modernisation profiterait également aux clients, les frais d’entrée dans les fonds monétaires pouvant descendre jusqu’à 20 dollars, ce qui ouvrirait le marché à de nouveaux clients et créerait un marché potentiel considérable.
« Nous testons déjà trois technologies de registre distribué (DLT), avec la possibilité de créer des actifs numériques natifs, ce qui permettrait ensuite de superviser ce marché d’une manière très différente », a-t-il révélé, soulignant que le maintien de l’intégrité du marché est crucial pour les actifs tokenisés.
M. Lobo fait référence au programme pilote expérimental mené par le groupe de travail sur la tokenisation de la CVM afin de cartographier la logique des contrats et de tester les risques liés à la cybersécurité avant le déploiement complet de la blockchain. À l’époque, M. Lobo avait déclaré que « la tokenisation transforme déjà l’infrastructure des marchés de capitaux et offre des opportunités pertinentes pour accroître l’efficacité, l’innovation et l’accès à de nouveaux modèles économiques ».
B3, la bourse brésilienne, développe des services de tokenisation qui fonctionneront en parallèle, en partageant la liquidité avec les titres traditionnels du marché. La bourse prévoit que cette plateforme sera opérationnelle d’ici 2027.
La Banque centrale du Brésil a soutenu la tokenisation et la "finance ouverte" comme éléments clés du système financier du futur.
Lire: Banque centrale du Brésil met en avant le potentiel de la tokenisation devant le FMI et la Banque mondiale
Cet article a été traduit de l'anglais à l'aide de l'IA. La version originale en anglais fait foi ; les traductions automatiques peuvent contenir des inexactitudes, en particulier dans la terminologie juridique et réglementaire.
