Bitcoin -6 % après piratage de Binance (6,3 Md$), Fitch évoque maturité

La chute du bitcoin défie les corrections historiques du marché

Selon un rapport de Fitch Ratings, la réaction du marché du bitcoin face au piratage massif de Binance a fait preuve d’une résilience remarquable, la cryptomonnaie ayant nettement mieux résisté que lors de crises précédentes, notamment la vague de ventes liée à la COVID-19.

Cette faille, qui a entraîné le vol d’environ 6,3 milliards de dollars d’actifs numériques sur plusieurs blockchains, est considérée comme la plus importante à ce jour dans le secteur des cryptomonnaies. Parmi les actifs volés figuraient environ 18 270 bitcoins, d’une valeur de 1,5 milliard de dollars au moment de l’attaque. Malgré l’ampleur de la faille et la suspension temporaire des retraits et des transactions par Binance, le cours du bitcoin n’a baissé que d’environ 6 % au cours des 10 heures qui ont suivi les premières informations.

Selon Fitch, la réaction des cours a été bien plus modérée que les baisses enregistrées lors de précédents chocs de marché. À titre de comparaison, le bitcoin avait subi une chute de 35 % en une seule journée au début de la pandémie de COVID-19 en mars 2020. La récente baisse de 6 % a également été nettement moins importante que celle de 14 % qui avait suivi l’effondrement de FTX en 2022 et que la chute de 21 % lors du piratage de Bitstamp en 2015.

Fitch Ratings a déclaré que cette évolution relativement modérée des cours, associée à une hausse de 67 % du volume quotidien des transactions, qui a atteint 40,9 milliards de dollars, témoigne d’une maturation de la structure du marché des cryptomonnaies.

« Ce niveau de perturbation plus faible s’explique probablement par le fait que les structures du marché des cryptomonnaies sont devenues plus profondes et plus diversifiées », a déclaré Fitch. « L’écosystème de trading de plus en plus diversifié du bitcoin réduit la dépendance vis-à-vis d’une seule plateforme d’échange et permet de maintenir la liquidité lorsque certaines plateformes sont perturbées, même lorsqu’il s’agit de Binance. »

CZ souligne la résilience du marché et l’unité du secteur

Quelques jours après le piratage, le cofondateur et ancien PDG de Binance, Changpeng « CZ » Zhao, a également souligné la résilience du bitcoin tout en mettant l’accent sur la nature interconnectée des marchés des actifs numériques. Appelant à l’unité du secteur à la suite de cette violation, M. Zhao a fait valoir que les querelles internes au sein de l’écosystème Web3 n’avaient guère de sens tant que la liquidité restait disponible sur l’ensemble des plateformes.

Il a souligné que malgré l’ampleur sans précédent de cette violation, la structure interconnectée du marché des cryptomonnaies dans son ensemble avait contribué à éviter un effondrement systémique. M. Zhao a conclu que le secteur devait rester « décentralisé mais uni » à mesure que son infrastructure gagne en maturité.

Bien que Fitch ait averti que les failles de cybersécurité et les perturbations opérationnelles restaient des risques importants, cet incident a démontré la résilience croissante du bitcoin sur le marché. La capacité de cette cryptomonnaie à résister à un choc grave touchant spécifiquement une plateforme d’échange sans déclencher un gel généralisé de la liquidité ni un effondrement catastrophique des cours suggère que la liquidité du marché s’est approfondie et diversifiée.