Ark Invest Signale une Reprise de Liquidité Avant un Potentiel Rebond du Marché en Fin d'Année

Ark Invest voit le ton accommodant de la Fed comme un catalyseur clé pour la hausse du marché

La liquidité du marché américain, qui est tombée à un creux pluriannuel de 5,56 billions de dollars le 30 octobre, a commencé à s’inverser alors que les opérations gouvernementales reprennent, a écrit Ark Invest dans sa dernière évaluation.

L’évaluation a souligné que la fermeture fédérale de six semaines a vidé 621 milliards de dollars du système, mais qu’environ 70 milliards de dollars ont déjà été restitués, avec environ 300 milliards de dollars qui devraient revenir au cours des prochaines semaines, alors que le compte général du Trésor se normalise progressivement.

Ark Invest estime que cette amélioration de la liquidité s’aligne avec une orientation plus accommodante des responsables de la Réserve fédérale. La note explique que le président de la Fed de New York, John Williams, le gouverneur Christopher Waller et le président de la Fed de San Francisco, Mary Daly, ont tous publiquement soutenu une baisse des taux d’intérêt, faisant grimper la probabilité implicite par le marché d’une réduction à court terme à environ 90 %.

Ark Invest a noté que le compte général du Trésor reste élevé à 892 milliards de dollars, bien au-dessus de son niveau habituel proche de 600 milliards de dollars, ce qui suggère qu’une plus grande liquidité attend toujours d’être libérée sur les marchés.

Les données macroéconomiques se sont également orientées vers un allègement des pressions. Depuis le rapport sur l’emploi de septembre, le chômage a grimpé à 4,44 %, les données de la paie d’ADP ont enregistré 13 500 emplois perdus au cours de la semaine dernière, les ventes au détail se sont adoucies, et les lectures de l’indice des prix à la production de base ont atterri en dessous des attentes.

En savoir plus : Le trading de crypto au comptant prêt à exploser avec le premier feu vert réglementaire de la CFTC

Lors du récent webinaire de l’entreprise, la CEO d’Ark Invest, Cathie Wood, a déclaré que la contrainte de liquidité affectant l’intelligence artificielle et les actifs cryptographiques est sur le point de se dénouer.

“Dans ce récent webinaire, je discute pourquoi la pression de liquidité qui a frappé l’IA et la crypto va s’inverser dans les prochaines semaines, quelque chose que les marchés semblent acheter, et pourquoi l’IA n’est pas dans une bulle,” a expliqué Wood, ajoutant que la croissance de 123 % soulignée dans le rapport concerne l’activité commerciale américaine de Palantir au dernier trimestre.

Ark Invest a conclu que la combinaison de l’amélioration de la liquidité, de la fin prévue de l’assouplissement quantitatif le 1er décembre, et d’une position monétaire plus favorable pourrait créer des conditions pour que les marchés récupèrent une partie de leurs récentes baisses.

FAQ ⏰

• Qu’est-ce qu’Ark Invest identifie comme le principal catalyseur pour le retour de la liquidité ? La réouverture du gouvernement et la normalisation du compte général du Trésor ramènent la liquidité dans le système.
• À quelle vitesse Ark Invest s’attend-il à ce que les conditions de liquidité s’améliorent ? L’entreprise estime que les 5 à 6 prochaines semaines pourraient voir une restauration significative de la liquidité.
• Quel rôle joue la Réserve fédérale dans cette perspective ? Les responsables de la Fed signalent leur soutien aux baisses de taux, ce qui a renforcé les attentes de détente monétaire.
• Pourquoi Ark Invest fait-il référence à l’IA et à la crypto dans son analyse ? Wood a déclaré que la pression de liquidité affectant les deux secteurs devrait se dénouer à mesure que les conditions se renforcent.