Adam Back participe au tour de table de 15,2 millions d'euros de Capital B pour renforcer ses positions en bitcoins

Capital B clôture un tour de table de 15,2 millions d'euros pour faire croître sa trésorerie en bitcoins vers l'objectif de 15 000 BTC

Selon l'annonce, la société a vendu 23 038 844 unités, chacune comprenant une action ordinaire et quatre bons de souscription d'actions, au prix de 0,66 € par unité. La société est cotée sur Euronext Growth Paris sous le symbole ALCPB et sur le marché OTC américain sous le symbole CPTLF.

Le produit net après frais s'élève à environ 14,4 millions d'euros. Capital B prévoit d'utiliser ces fonds pour acheter environ 182 bitcoins supplémentaires, portant ainsi son portefeuille total de 2 943 BTC à environ 3 125 BTC.

Maxim Group LLC a dirigé le placement en tant qu'agent principal, Marex S.A. agissant en tant que co-gestionnaire. La clôture est prévue vers le 13 mai 2026. Le prix a été fixé au cours moyen pondéré en fonction du volume sur cinq jours précédant l'opération, ce qui représente une prime de 1,51 % par rapport au cours de clôture de l'action Capital B le 8 mai 2026.

Chaque unité est assortie de quatre bons de souscription exerçables sur cinq ans à des prix progressifs : deux tranches de bons de souscription 2026-03 à 0,86 €, un bon de souscription 2026-04 à 1,12 € et un bon de souscription 2026-05 à 1,46 €. Si tous les bons de souscription sont exercés, la société pourrait lever 99,1 millions d'euros supplémentaires grâce à l'émission de 92 155 376 nouvelles actions. La société peut accélérer l'exercice des bons de souscription à sa discrétion si son cours moyen pondéré en fonction du volume (VWAP) sur 20 jours dépasse 130 % du prix d'exercice correspondant pour n'importe quelle tranche.

Adam Back, inventeur de Hashcash et PDG de Blockstream, a participé à ce tour de table. À l’issue de la transaction, M. Back détient environ 13,43 % de Capital B sur la base des actions ordinaires. Blockstream Capital Partners, dont M. Back est le conseiller, détient environ 14,42 %. TOBAM, un gestionnaire d’actifs quantitatif français spécialisé dans les cryptomonnaies, détient environ 4,2 % après la transaction.

M. Back a également souscrit à une transaction distincte portant sur des bons de souscription d'une valeur de 1,1 million d'euros début mai 2026, ce qui témoigne de sa confiance continue dans l'orientation de la société. Capital B a changé de nom et s'est réorientée vers une stratégie de société de trésorerie en bitcoins fin 2024. La société structure ses opérations autour d'un seul objectif à long terme : augmenter au fil du temps la quantité de bitcoins détenue par action après dilution totale.

La société s'est fixé un objectif intermédiaire de 15 000 BTC d'ici fin 2027 et un objectif à long terme consistant à accumuler environ 210 000 BTC, soit 1 % de l'offre totale de bitcoins, d'ici 2033. Elle finance ses achats par le biais de levées de fonds, d'instruments convertibles et de programmes « at-the-market » (ATM), sans se reposer uniquement sur ses flux de trésorerie d'exploitation.

Capital B détient des filiales spécialisées dans l'intelligence des données, l'IA et le conseil en technologies décentralisées. Le coût d'acquisition moyen de la société pour l'ensemble de ses avoirs actuels s'élève à environ 92 000 € par bitcoin. Les actions sont admises à la négociation sur Euronext Growth Paris sous le code ISIN FR0011053636. Les nouvelles actions émises dans le cadre de l'ABSA seront négociées sur la même ligne que les actions existantes à la clôture.