XRP-johdannaisten positiot ovat supistuneet jyrkästi elokuun lopun jälkeen, kun sijoittajat ovat vähentäneet vipuvaikutteisia positioitaan samalla kun aggressiivinen myynti jatkuu sekä spot- että ikuisilla markkinoilla. Binancen XRP-avoimet positiot ovat laskeneet noin 32 %, kun taas myyntipaine on kiristynyt keskitetyillä pörsseillä.
XRP:n avoimet positiot romahtivat 32 % Binancella, kun spot-myyjät voittivat ostajat
KIRJOITTAJA
JAA
Tärkeimmät havainnot
- Binancen XRP:n avoimet positiot laskivat noin 32 % 22. elokuuta ja 17. syyskuuta välisenä aikana.
- Myyntipaine on kiristynyt keskitetyillä spot-markkinoilla ja Binancen ikuisissa futuureissa.
- XRP:n hinta laski kyseisellä ajanjaksolla huomattavasti vähemmän kuin johdannaissalkun arvo.
XRP:n avoimet positiot laskivat lähes kolmanneksella
XRP-kauppiaat ovat vähentäneet johdannaispositiotaan jyrkästi, kun taas aggressiiviset myyjät hallitsevat edelleen tilausvirtaa, Cryptoquantin 17. syyskuuta julkaiseman analyysin mukaan. Cryptoquantin avustaja Amr Taha havaitsi, että Binancen XRP:n avoimet positiot laskivat noin 323 miljoonasta dollarista 22. elokuuta noin 219 miljoonaan dollariin 17. syyskuuta, mikä on noin 32 %:n lasku.
XRP laski samana aikana noin 11 %, mikä tarkoittaa, että avoimet positiot supistuivat lähes kolme kertaa nopeammin kuin hinta. Tämä ero viittaa merkittävään velkavivun purkamiseen johdannaismarkkinoilla.
Analyytikko tiivisti muutoksen seuraavasti:
”Keskeinen signaali on selvä: XRP-kauppiaat vähentävät johdannaispositioitaan, kun taas myyjien ostotoiminta on edelleen vilkasta sekä futuuri- että spot-markkinoilla.”
Avoimet positiot edustavat jäljellä olevia johdannaispositioita. CME Group määrittelee avoimet positiot jäljellä olevien futuurisopimusten lukumääräksi. Lasku viittaa yleensä siihen, että positioita suljetaan nopeammin kuin uusia avataan.
Viimeisin lukema kumoaa aiemman elpymisen. 6. syyskuuta Binancen XRP:n avoimet positiot olivat lähellä 244 miljoonaa dollaria, kun niiden seitsemän päivän muutos oli toipunut 29. elokuuta olleesta -27 prosentista +1 prosenttiin. Sen jälkeen avoimien positioiden määrä on jatkanut laskuaan.
Spot-CVD laskee miinus 2,1 miljardiin dollariin
Myyntipaine on kiristynyt spot-markkinoilla jyrkemmin kuin Binancen ikuisissa futuureissa. Arvioitu kumulatiivinen volyymidelta (CVD), joka seuraa aggressiivisten markkinaostojen ja -myyntien välistä eroa, laski keskitetyillä spot-pörsseillä noin -111 miljoonasta dollarista 22. elokuuta -2,1 miljardiin dollariin 17. syyskuuta.
Laskeva CVD osoittaa, että ostajien aloittama myynti ylittää ostot. Binancen ikuisten futuurien CVD laski samana ajanjaksona noin -361 miljoonasta dollarista -1 miljardiin dollariin. Ikuiset futuurit antavat kauppiaille mahdollisuuden ylläpitää vipuvaikutteisia kryptopositioita ilman eräpäivää, mikä tekee niistä keskeisen osan XRP:n vipuvaikutteisesta johdannaismarkkinasta. Spot-CVD heikkeni lähes 2 miljardilla dollarilla, mikä on yli kolme kertaa enemmän kuin ikuisten futuurien CVD:n noin 639 miljoonan dollarin lasku, mikä osoittaa, että myynti ulottui selvästi vipuvaikutteisten johdannaisten ulkopuolelle.
Trendi on myös syventynyt syyskuun alusta lähtien. Spot-CVD:n arvioitu arvo oli 6. syyskuuta noin -1,4 miljardia dollaria, mikä tarkoittaa, että luku laski vielä noin 700 miljoonaa dollaria 17. syyskuuhun mennessä.
Vipuvaikutuksen purkaminen vähentää XRP:n avoimia positioita
Avoimen positiomäärän lasku ja yhä negatiivisemmaksi muuttuva CVD ovat yhdenmukaisia sen kanssa, että kauppiaat sulkevat vipuvaikutteisia positioita samalla kun aggressiivinen myynti jatkuu. Tämä yhdistelmä osoittaa johdannaiskannan kutistumista, vaikka myyntipuolen aktiivisuus pysyykin korkealla tasolla.
Pienempi johdannaiskanta voi vähentää voimakkaasti vipuvaikutteisia positioita ja auttaa lieventämään vipuvaikutukseen liittyviä epätasapainotiloja. Analyytikko lisäsi:
”Jos lyhyet positiot tulevat hallitseviksi jäljellä olevien avoimien positioiden joukossa, rahoituskorkot saattavat laskea entisestään tai kääntyä negatiiviseksi.”
Johdannaismarkkinoiden supistuminen tapahtuu samanaikaisesti XRP:tä koskevien laajempien institutionaalisten kehityssuuntausten kanssa. 21Shares on korostanut XRP:n kiinteää tarjontaa, käyttökelpoisuutta ja laajenevaa ETF-pääsyä, kun taas kumulatiiviset nettomääräiset pääomavirrat Yhdysvaltain spot-XRP-ETF:eihin ylittivät 1,70 miljardia dollaria 9. syyskuuta mennessä.
XRP:n markkinakehitys jatkuu kaupankäyntitietojen ulkopuolella
Myös XRP:n markkinarakenne kehittyy samalla, kun Yhdysvaltain lainsäätäjät jatkavat keskustelua laajemmista digitaalisten varojen säännöistä. Senaatti hylkäsi 15. syyskuuta äänin 49–50 H.R. 3633 -lakiesityksen käsittelyn jatkamista koskevan esityksen, jolloin ehdotettu liittovaltion digitaalisten omaisuuserien markkinarakenteen sääntelykehys jäi ratkaisematta.
Ripple on todennut, että epäonnistunut äänestys ei muuta XRP:n nykyistä oikeudellista asemaa Yhdysvalloissa eikä yhtiön liiketoimintaa. Ripple totesi, että XRP:n vakiintunut asema pysyy muuttumattomana CLARITY Act -lakiesityksen äänestyksen jälkeen, ja viittasi samalla jatkuvaan kysyntään maksuliikenteessä, vakaavaluutoissa ja institutionaalisilla markkinoilla.
Analyysissä todettiin myös:
”Historiallisesti vastaavat velanpurkamisvaiheet ovat usein edistäneet hintojen elpymistä, kun liiallinen velkaantuminen poistuu ja markkinat muuttuvat vähemmän alttiiksi pitkille likvidaatioketjureaktioille.”
Tämä artikkeli on käännetty englannista tekoälyn avulla. Alkuperäinen englanninkielinen versio on auktoritatiivinen lähde; automaattiset käännökset voivat sisältää epätarkkuuksia, erityisesti oikeudellisessa ja sääntelyyn liittyvässä terminologiassa.
