Bitcoin siirtyy vaaravyöhykkeelle, kun keskipitkän aikavälin haltijat muuttuvat tappiollisiksi massoittain

Bitcoin ylittää karhumarkkioiden kynnyksen, kun keskeinen haltijaryhmä kärsii tappioita

Uusi markkina-arviointi osoittaa lisääntynyttä laskuriskiä bitcoinin siirtyessä haavoittuvaan vaiheeseen. Blockchain-analytiikkayritys Cryptoquant jakoi analyysin 2. helmikuuta, joka osoittaa, että bitcoin saattaa lähestyä vaaravyöhykettä, kun keskipitkän aikavälin haltijat muuttuvat kannattamattomiksi massoittain toteutuneen hinnan ja tarjontakäytöksen perusteella.

Analysointi keskittyy toteutuneen hinnan dynamiikkaan ja 12–18 kuukauden UTXO-ikäluokan käytökseen, ryhmä, joka usein liittyy syklin vakauteen ja vakuuttavuuteen. Kaaviotiedot osoittavat bitcoinin käyvän kauppaa lähellä 81 700 dollaria samalla kun se pysyy alle pidemmälle pidettyjen kolikoiden toteutuneen hinnan, tason, joka on noussut ylöspäin kohti 80 000 dollarin puoliväliä ja on asettanut suuren osan tästä ryhmästä alle sen yhteenlaskettujen kustannusten samalla hetkellä. Historiallisesti tämä toteutunut hinta on toiminut rakenteellisena käännöskohtana, ja analyysi korostaa nykyisen sijainnin merkitystä, todeten:

“Historiallisesti, kun hinta rikkoo ja pysyy tämän kustannustason alapuolella, markkinakäyttäytyminen siirtyy normaaleista korjauksista rakenteellisiin karhumarkkinatilanteisiin, ei lyhytaikaisiin korjausliikkeisiin.”

Ensimmäinen analyysiin sisältyvä kaavio havainnollistaa useita aiempia syklejä, joissa pitkäaikaiset hinnan alapuolella pysyvät jaksot liittyivät pitkittyneisiin laskuihin lyhyiden retracementtien sijaan, vahvistaen sen roolin kriittisenä kustannustasona.

Lue lisää: Bitcoin laskee 78 000 dollariin makrostressin ja ETF-poistojen iskiessä samanaikaisesti

Lisätietoa tarjoaa toinen kaavio, joka seuraa 12–18 kuukautta vanhojen haltijoiden tasapainoa 365 päivän liukuvan keskiarvon kanssa. Tiedot osoittavat, että tämä ryhmä hallitsee edelleen huomattavaa osaa liikkeessä olevasta tarjonnasta, saldot ovat historiallisesti vaihdelleet noin 1,6 miljoonan ja yli 3 miljoonan bitcoinin välillä. Vaikka 30 päivän saldovaihto pysyy positiivisena, kertymän kaltevuus on tasaantunut, mikä osoittaa keskipitkän aikavälin ostovoiman heikkenemistä.

Analyysi kuvaa tätä muutosta, huomauttaen:

“Tämä hidastuminen on kriittistä: se signaloi heikkenevää marginaalista vakaumusta, ei aggressiivista romahdusohtojen ostamista. Aiemmissa sykleissä tämä kuvio on usein ennakoinut laajempia jakeluvaiheita.”

Samaan aikaan toteutunut hinta pysyy suhteellisen vakaana, korostaen sen roolia yläpuolisena vastuksena, kun spot-hinta käy kauppaa sen alapuolella ja nousut kohtaavat haltijoilta tulevaa myyntipainetta, jotka pyrkivät tasaamaan tappioitaan.

Syklin laajemmasta näkökulmasta raportti päättää, “Syklin näkökulmasta katsoen, hinnan laskeutuminen toteutuneen kustannuksen alapuolelle, negatiivinen toteutumaton kannattavuus ja tasapainon kasvun hidastuminen ovat historiallisesti yhdistetty pitkälle karhujen ajanjaksoille. Kunnes Bitcoin ottaa takaisin tämän toteutuneen hintatason uudelleen kasvaneen keräämismomentumin kanssa, markkinarakenne suosii edelleen konsolidoitumista, haavoittuvia elpyksiä ja kohonnutta laskuriskiä varmennetun elpymisen sijaan.” Yhdessä hinta- ja tarjontasignaalit viittaavat siihen, että bitcoin on siirtynyt vaaravyöhykkeelle, joka määritellään laajasti keskipitkän aikavälin tappioilla eikä hetkellisellä korjausliikkeellä.

FAQ 🧭

• Miksi Bitcoinin katsotaan olevan vaaravyöhykkeellä sijoittajille? Bitcoin on laskenut alle keskipitkän aikavälin haltijoiden toteutuneen hinnan, mikä on historiallisesti signaali rakenteellisille karhumyynneille pikemminkin kuin lyhytaikaisille korjauksille.
• Minkä roolin 12–18 kuukauden bitcoin-haltijat näyttelevät markkinavakaudessa? Tämä ryhmä edustaa yleensä suurta vakaumuspääomaa, ja kun heidän yhteenlaskettu kustannustasapainonsa muuttuu kannattamattomaksi, se usein ennakoi pitkittyneitä arvonalentumisia ja heikompaa hintatukea.
• Miten keskipitkän aikavälin haltijoiden hidastuva kerääntyminen vaikuttaa bitcoinin näkymiin? Tasapainon kasvun tasaantuminen viittaa vakaumuksen heikentymiseen ja alentuneeseen romahdusohtojen ostamiseen, kuvio, joka on historiallisesti johtanut laajempaan jakeluun ja laskupaineeseen.
• Mitä sijoittajien tulisi tarkkailla varmistaakseen bitcoin-palautumisen? Pitkäaikainen toteutuneen hinnan takaisinotto uudelleen kasvaneen keräämismomentumin kanssa on tarpeen markkinarakenteen siirtämiseksi pois konsolidoitumisesta ja kohonneesta laskuriskistä.