JPMorgan kasvattaa bitcoin-ETF-sijoitustaan 356 miljoonaan dollariin ja lisää XRP-sijoituksiaan

JPMorganin Bitcoin- ja Ether-omistukset kasvoivat toisella vuosineljänneksellä

JPMorgan Chase & Co. toimitti 13F-HR-raporttinsa institutionaalisista omistuksistaan Yhdysvaltain arvopaperimarkkinaviranomaiselle (SEC) 12. elokuuta. Raportissa ilmoitettiin noin 10,4 miljoonaa osaketta Blackrockin iShares Bitcoin Trust (IBIT) osakkeita, joiden arvo oli 30. kesäkuuta noin 355,7 miljoonaa dollaria. Määrä on noussut kolme kuukautta aiemmasta lähes 8,3 miljoonasta osakkeesta, jolloin position arvo oli pankin ensimmäisen vuosineljänneksen ilmoituksen mukaan noin 162 miljoonaa dollaria.

IBIT-omistus on vain pieni osa JPMorganin kaikista raportoitavista omistuksista, joiden arvo samassa raportissa on 1,807 biljoonaa dollaria ja jotka jakautuvat 34 064 yksittäiseen sijoituskohteeseen. Silti kasvuvauhti edelliseen neljännekseen verrattuna ylittää suurimman osan pankin perinteisestä osakesalkusta.

Myös pankin johdannaiskanta muuttui optimistisempaan suuntaan. Raportin mukaan IBIT:iin sidotut osto-optiot nousivat 3,77 miljoonasta 3,94 miljoonaan, kun taas myynti-optiot laskivat 4,75 miljoonasta noin 3,5 miljoonaan. Myynti-optioiden vähäisempi määrä suhteessa osto-optioihin viittaa tyypillisesti siihen, että suojautuminen hinnanlaskua vastaan on vähentynyt.

Lopuksi pankin omistusosuus Blackrockin iShares Ethereum Trustissa (ETHA) kasvoi 338 % noin 14,3 miljoonaan dollariin, joka jakautui lähes 1,17 miljoonaan osakkeeseen, samojen ilmoitustietojen mukaan.

Paluu XRP:hen

Ehkä merkittävämpi muutos on JPMorganin paluu XRP:hen, kun otetaan huomioon, että pankin ensimmäisen vuosineljänneksen raportti osoitti sen luopuneen kokonaan Bitwise XRP ETF -sijoituksestaan, jonka määrä laski 3 870 osakkeesta nollaan. Toisen vuosineljänneksen raportti kumoaa tämän vetäytymisen: siinä on uusia positioita Bitwise XRP ETF:ssä ja Grayscale XRP Trust ETF:ssä sekä omistusosuus Armada Acquisition Corp II:ssa, joka on Ripplen tukema erityistarkoituksinen hankintayhtiö (SPAC) ja joka käy kauppaa tunnuksella XRPN.

XRP:hen liittyvät sijoitukset ovat edelleen dollarimääräisesti pieniä verrattuna pankin citcoin- ja ether-omistuksiin. Bitwise XRP ETF -sijoituksen arvo on 1 356 dollaria (113 osaketta), Grayscale XRP Trust ETF -sijoituksen arvo on 3 763 dollaria (181 osaketta), ja Armada Acquisition Corp II:n omistusosuus – kyseessä on blank-check-yhtiö, joka pyrkii Ripple-ekosysteemiin liittyvään fuusioon ja jonka osakkeet noteerataan tunnuksella XRPN – on arvoltaan 207 295 dollaria ja käsittää 19 894 osaketta.

Vaikka osuudet ovatkin pieniä, siirtyminen täydellisestä irtautumisesta uudelleen sijoittamiseen kolmeen erilliseen XRP:hen liittyvään sijoitusvälineeseen viittaa siihen, että pankin varainhoitoyksikkö ei enää vältä tätä sijoituskohdetta. Tämä noudattaa laajempaa trendiä JPMorganissa, jonka analyytikot ovat aiemmin väittäneet, että institutionaaliset sijoittajat pitävät yhä useammin kryptovaluuttoja kilpailijoina kullan sijoituksille – näkemystä, jota pankki on esittänyt omassa tutkimuksessaan.

Laajemmat ETF-virrat kertovat toisenlaisen tarinan

JPMorganin hankinnat ovat ristiriidassa laajemman citcoin-ETF-markkinan kehityksen kanssa samana viikkona. Yhdysvaltain spot-bitcoin-ETF:t kirjasivat 13. elokuuta 61,16 miljoonan dollarin nettovirtan ulos, mikä katkaisi edellisen kaupankäyntipäivän lyhyen nousun. Fidelityn FBTC johti lunastuksia 46,82 miljoonan dollarin ulosvirtauksella, kun taas Blackrockin IBIT:n ulosvirtaus oli suhteellisen vaatimaton, 14,34 miljoonaa dollaria. Ether-rahastot liikkuivat päinvastaiseen suuntaan, ja niiden nettomääräinen sisäänvirtaus oli kyseisenä päivänä 7,38 miljoonaa dollaria.

13. elokuuta tapahtunut ulosvirtaus seurasi vielä suurempaa, 144,67 miljoonan dollarin ulosvirtausta 11. elokuuta, joka katkaisi viiden kaupankäyntipäivän mittaisen sisäänvirtaussarjan. Tämä osoitti jälleen kerran, kuinka epävakaita lyhyen aikavälin virrat ovat olleet, vaikka JPMorganin kaltaiset ilmoitukset viittaavatkin taustalla olevaan vakaaseen kertymiseen.

JPMorganin seuraava 13F-ilmoitus, joka on määrä jättää marraskuun puolivälissä, paljastaa, jatkoiko pankki citcoin-, ether- ja XRP-positioidensa kasvattamista kolmannen vuosineljänneksen aikana vai supistiko se niitä toisen vuosineljänneksen kasvun jälkeen. Sijoittajat seuraavat myös, osoittautuuko optioiden siirtyminen kohti enemmän osto-optioita ja vähemmän myyntioptioita aidoksi noususignaaliksi vai onko kyseessä pelkkä rutiininomainen salkun tasapainottaminen.