وال‌استریت در بحبوحه درگیری با ایران و جهش قیمت‌های نفت، در فضای معاملات ریسک‌گریز حرکت می‌کند

بخش انرژی شاخص S&P 500 را رهبری می‌کند، همزمان با اینکه ژئوپلیتیک وال‌استریت را متلاطم می‌کند

در زمان انتشار، حدود یک ساعت مانده به بسته‌شدن بازار، میانگین صنعتی داوجونز 371 واحد، یا 0.8% پایین‌تر و در سطح 48,500.83 قرار دارد؛ پس از آنکه پیش‌تر در جریان جلسه تا 1,200 واحد سقوط کرده بود. S&P 500 با افت 0.9% به 6,830.86 رسید، در حالی که نزدک کامپوزیت 0.9% کاهش یافت و به 22,561.36 رسید و از زیان‌های شدیدترِ فروش صبحگاهی کاست.

در مقطعی، نزدک 2.7% افت کرده بود؛ بازتابی از اینکه معامله‌گران وقتی تیترهای ژئوپلیتیک شروع به چشمک‌زدن می‌کنند، با چه سرعتی ریسک را کنار می‌گذارند. بازارها پس از گزارش‌هایی از تداوم فعالیت‌های نظامی آمریکا-اسرائیل علیه زیرساخت‌های ایران و تهدیدهایی علیه مسیرهای کشتیرانی در تنگه هرمز، با افت تند آغاز شدند.

حدود 20% از عرضه نفت جهان از این گذرگاه باریک عبور می‌کند و معامله‌گران برای قیمت‌گذاریِ اختلالات احتمالی حتی لحظه‌ای درنگ نکردند. نفت برنت بیش از 6% جهش کرد و بالای 82 دلار به ازای هر بشکه معامله شد، در حالی که شاخص مبنای آمریکا، وست تگزاس اینترمدیت، به سمت میانه محدوده 70 دلار صعود کرد.

سهام شرکت‌های انرژی رشد S&P 500 را رهبری کردند؛ با حمایت افزایش قیمت نفت خام و بهبود انتظارات درآمدی. مشابه نوار معاملات دیروز، پیمانکاران دفاعی و برخی نام‌های منتخب صنعتی نیز رشد کردند که نشان‌دهنده انتظار برای افزایش هزینه‌های نظامی است. شرکت‌های خدمات عمومی و سایر بخش‌های سنتاً تدافعی، در حالی که سرمایه‌گذاران به دنبال پناهگاه بودند، ثبات نسبی از خود نشان دادند.

سهام فناوری عملکردی ترکیبی داشت؛ برخی از نام‌های بزرگ تا زمان بسته‌شدن بازار بخشی از افت را جبران کردند، اما کلِ بخش همچنان زیر فشار افزایش بازده اوراق خزانه‌داری باقی ماند. بازده اوراق 10 ساله خزانه‌داری نزدیک 4% در نوسان بود؛ نشانه‌ای از اینکه سرمایه‌گذاران بازار بدهی، تورم ناشی از نفت را عاملی پیچیده‌کننده برای سیاست‌گذاران می‌دانند. شاخص نوسان Cboe، معیار ترس وال‌استریت، حدود 12% افزایش یافت و به بالاترین سطح خود در سه ماه اخیر رسید.

بالاست، بله. اما هنوز آشفته و بی‌نظم نیست. حجم معاملات سنگین‌تر از میانگین بود که نشان‌دهنده مشارکت گسترده در حال‌وهوای ریسک‌گریز روز است. روز سه‌شنبه هیچ گزارش مهم اقتصادی از آمریکا منتشر نشد و ژئوپلیتیک را قاطعانه پشت فرمان نشاند. اکنون توجه به آمار درخواست‌های اولیه بیمه بیکاری و داده‌های بهره‌وری روز پنج‌شنبه معطوف می‌شود؛ داده‌هایی که می‌توانند بر انتظارات پیرامون سیاست فدرال رزرو اثر بگذارند. بازار کار قوی می‌تواند استدلال برای ثابت نگه‌داشتن نرخ‌ها در مدت طولانی‌تر را تقویت کند، در حالی که داده‌های ضعیف‌تر ممکن است امیدها به کاهش نرخ را دوباره زنده کند.

تا اینجا، به نظر می‌رسد سرمایه‌گذاران درگیری ایران را بالقوه قابل‌مهار تلقی می‌کنند. در حالی که بازارهای نفت واکنش سریعی نشان دادند، بازارهای سهام با پیشرفت جلسه تثبیت شدند؛ که نشان می‌دهد معامله‌گران هنوز یک شوک طولانی‌مدت در عرضه را قیمت‌گذاری نکرده‌اند. با این حال، اگر اختلالات بیش از چند هفته ادامه یابد، هزینه‌های بالاتر انرژی می‌تواند به حمل‌ونقل، تولید و قیمت‌های مصرف‌کننده سرایت کند.

از ابتدای سال تاکنون، S&P 500 با وجود عقب‌نشینی این هفته همچنان به طور قابل‌توجهی بالاتر است؛ بازتابی از قدرت نهفته در سودآوری شرکت‌ها و مضامین رشدِ فناوری‌محور مانند هوش مصنوعی (AI). با این حال، شعله‌ورشدن‌های ژئوپلیتیک معمولاً حتی مطمئن‌ترین رالی‌ها را هم به آزمون می‌کشد.

تصویری لحظه‌ای از زمان جنگ: بازارهای پیش‌بینی چگونه درگیری ایران را قیمت‌گذاری می‌کنند

معامله‌گران بیش از ۲۳۰ میلیون دلار را به شرط‌بندی‌هایی مرتبط با تغییر رژیم در ایران، تشدید تنش‌های نظامی و سایر پیامدها سرازیر کرده‌اند. read more.

اکنون بخوانید

تصویری لحظه‌ای از زمان جنگ: بازارهای پیش‌بینی چگونه درگیری ایران را قیمت‌گذاری می‌کنند

معامله‌گران بیش از ۲۳۰ میلیون دلار را به شرط‌بندی‌هایی مرتبط با تغییر رژیم در ایران، تشدید تنش‌های نظامی و سایر پیامدها سرازیر کرده‌اند. read more.

اکنون بخوانید

تصویری لحظه‌ای از زمان جنگ: بازارهای پیش‌بینی چگونه درگیری ایران را قیمت‌گذاری می‌کنند

اکنون بخوانید

معامله‌گران بیش از ۲۳۰ میلیون دلار را به شرط‌بندی‌هایی مرتبط با تغییر رژیم در ایران، تشدید تنش‌های نظامی و سایر پیامدها سرازیر کرده‌اند. read more.

برای ادامه هفته، احتمالاً نوسان‌ها بالا خواهد ماند. سرمایه‌گذاران تحولات خاورمیانه، داده‌های هفتگی موجودی نفت، و آمارهای پیش‌روی بازار کار را برای سرنخ‌هایی درباره هم تورم و هم سیاست فدرال رزرو رصد خواهند کرد. اگر تنش‌ها کاهش یابد و قیمت نفت خام تثبیت شود، سهام می‌تواند دوباره جای پای خود را پیدا کند. اگر نه، وال‌استریت شاید مجبور شود برای مسیری پرنوسان‌تر کمربندها را محکم ببندد.

پرسش‌های متداول 🔎

• چرا بازار سهام آمریکا در 17 فوریه 2026 سقوط کرد؟
  سهام کاهش یافت، زیرا تشدید تنش‌های ایران قیمت نفت را بالاتر برد و نگرانی‌های تورمی را دوباره زنده کرد.
• داوجونز، S&P 500 و نزدک روز سه‌شنبه چگونه عمل کردند؟
  داو 0.8% افت کرد، S&P 500، 0.9% کاهش یافت و نزدک 0.9% نزول کرد.
• کدام بخش‌ها بازار را رهبری کردند و کدام عقب ماندند؟
  سهام انرژی و دفاعی پیشتاز رشد بودند، در حالی که سهام خطوط هوایی و شرکت‌های مصرفیِ اختیاری عقب ماندند.
• سرمایه‌گذاران بعدی باید مراقب چه چیزهایی باشند؟
  آمارهای پیش‌روی بازار کار آمریکا و تحولات خاورمیانه احتمالاً جهت کوتاه‌مدت بازار را تعیین خواهد کرد.