رابرت کیوساکی هشدار می‌دهد دارایی‌های مبتنی بر اعتماد در سقوط مالی بعدی نابود خواهند شد

هشدار رابرت کیوساکی پرسش‌هایی درباره دارایی‌های مالی سنتی ایجاد می‌کند

آخرین هشدار بازارِ رابرت کیوساکی بر دیدگاه او متمرکز است که دارایی‌های مالیِ وابسته به اعتماد نهادی ممکن است در یک افت شدید با ریسک‌های قابل‌توجهی روبه‌رو شوند. او در پست ۹ ژوئیه خود در X، ضمن تکرار پیامی که سال‌ها درباره ارزها، حساب‌های بازنشستگی و محصولات سرمایه‌گذاری مطرح کرده، به کتابی با عنوان The Entrooy Trap اشاره کرد.

کیوساکی نوشت:

“هر دارایی که به «اعتماد» نیاز داشته باشد، در سقوط پیشِ رو و رکود احتمالی از بین خواهد رفت.”

سپس این هشدار را به طیف گسترده‌ای از محصولات مالی و ارزهای رایج تعمیم داد و استدلال کرد سرمایه‌گذاران باید دارایی‌هایی خارج از نظام‌های مالی سنتی را در نظر بگیرند.

کیوساکی توضیح داد: «این هشدار شامل اوراق قرضه آمریکا، برخی سهام، ETFها، صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک، 401kها، IRAها، Superannuation [حساب بازنشستگی استرالیا]… تمام پول‌های فیات (جعلی) مانند دلار، یورو، ین، پزو است.» اظهارات او برخی از پرکاربردترین ابزارهای سرمایه‌گذاری و پس‌انداز را هدف می‌گیرد، هرچند نهادهای ناظر مالی این محصولات را در دسته‌های دارایی متفاوت با ریسک‌ها و کارکردهای گوناگون طبقه‌بندی می‌کنند.

بحث درباره دارایی‌های «مبتنی بر اعتماد» و دارایی‌های جایگزین

انتقاد کیوساکی بر نقش اطمینان به نهادهای مالی، دولت‌ها و ارزها تمرکز دارد. سهام، اوراق قرضه، صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک و صندوق‌های قابل معامله در بورس (ETF) به‌طور گسترده توسط سرمایه‌گذاران برای مالکیت، درآمد و متنوع‌سازی استفاده می‌شوند، در حالی که حساب‌های بازنشستگی اغلب بسته به راهبرد هر فرد، ترکیبی از این سرمایه‌گذاری‌ها را در خود دارند.

اوراق خزانه‌داری آمریکا همچنان بخش مهمی از بازارهای مالی جهانی است و بازارهای سهام نیز همچنان نمایانگر مالکیت در شرکت‌های سهامی عام هستند. نهادهای ناظر مالی و متخصصان سرمایه‌گذاری عموماً هنگام ارزیابی این دارایی‌ها، بر متنوع‌سازی، سنجش ریسک و افق‌های زمانی تأکید می‌کنند، نه اینکه آن‌ها را یک دسته واحد تلقی کنند.

کیوساکی مدت‌هاست دارایی‌های ملموس را به‌عنوان جایگزین محصولات مالی سنتی تبلیغ می‌کند. او در پست ۹ ژوئیه خود در X نوشت:

“همان‌طور که شاید بدانید، از سال 1965… من عمدتاً [سرمایه‌گذاری] می‌کنم در دارایی‌هایی که به اعتماد نیاز ندارند؛ یعنی طلا، نقره و نفت.”

فلسفه سرمایه‌گذاری او اغلب بر کالاها و دارایی‌هایی متمرکز بوده که به باور او کمتر به ارزهای منتشرشده توسط دولت‌ها وابسته‌اند.

کیوساکی این استدلال را بارها به بیت‌کوین نیز گسترش داده است؛ او بیت‌کوین را در کنار طلا و نقره به‌عنوان جایگزین‌هایی برای ارزهای فیات توصیف کرده است. او گفته بیت‌کوین می‌خرد و آن را یک دارایی بلندمدت می‌بیند نه معامله‌ای کوتاه‌مدت، و این رمزارز را به نگرانی‌های خود درباره ارزهای فیات و بدهی دولت‌ها پیوند می‌دهد. حامیان به عرضه محدود بیت‌کوین به‌عنوان دلیلی برای توجه اشاره می‌کنند، در حالی که منتقدان بر نوسان‌پذیری آن و عدم قطعیت درباره نقش بلندمدتش به‌عنوان ذخیره ارزش تأکید دارند.

چه شواهدی می‌تواند بحث بعدی بازار را شکل دهد

کیوساکی در پایان با هشدار درباره احتمال جابه‌جایی ثروتِ کنونی، نوشت:

“همان‌طور که سال‌ها هشدار داده‌ام، کسانی که امروز ثروتمندند فردا فقیر خواهند بود… من باور دارم فردا رسیده است. اکنون امروز است.”

پرسش کلیدی این است که آیا دارایی‌های مالی سنتی با اختلالی که کیوساکی پیش‌بینی می‌کند مواجه می‌شوند یا همچنان در چرخه‌های اقتصادی سازگار می‌مانند. بازارها از نظر تاریخی تورم، رکودها و فشارهای مالی را پشت سر گذاشته‌اند و سرمایه‌گذاران از پرتفوی‌های متنوع در میان طبقات مختلف دارایی استفاده کرده‌اند.

نتیجه هشدار کیوساکی به این بستگی دارد که بازارها در برابر فشارهای اقتصادی آینده چگونه واکنش نشان دهند. بازده اوراق، ارزش‌گذاری سهام، روندهای تورمی، قیمت کالاها و پذیرش رمزارزها بر نحوه ارزیابی امنیت مالی توسط سرمایه‌گذاران اثر خواهد گذاشت. پیام او همچنان یک دیدگاه شخصی است نه یک پیش‌بینی تأییدشده، و بازتاب‌دهنده بحث گسترده‌تری درباره دارایی‌های سنتی، کالاها و گزینه‌های جایگزین مانند بیت‌کوین است.