معامله‌گران XRP با زیان ۴۷٪ مواجه شدند، در حالی که سنتیمنت از شکل‌گیری یک موقعیت تاریخی برای خرید در کف خبر می‌دهد

زیان معامله‌گران XRP احساسات را به افراط‌های نادر رسانده است

شرکت اطلاعات داده‌های کریپتو Santiment در تاریخ ۲۶ و ۲۵ مه تحلیل‌هایی را در X به اشتراک گذاشت که نشان می‌دهد معامله‌گران XRP تحت فشار سنگین قرار دارند. میانگین معامله‌گر فعال XRP در ۳۰ روز گذشته ۴۷٪ در زیان بوده است که دارندگان کوتاه‌مدت را در یک محدوده نادرِ زیان قرار می‌دهد. Santiment وضعیت فعلی را توصیف کرد و آن را «یک محدوده افراطیِ کم‌ارزش‌گذاری برای XRP» خواند.

خوانش ارزش بازار به ارزش تحقق‌یافته (MVRV) در Santiment نشان می‌دهد میانگین بازده‌های اخیر به‌شدت افت کرده است. این خوانش به XRP یک پروفایل خلاف‌جمع می‌دهد، نه یک سیگنال تأییدشده برای تغییر روند. شاخص‌های MVRV و سنجش احساسات جمعیِ Santiment به ترس شدید در میان معامله‌گران XRP اشاره دارد؛ به‌طوری‌که هم زیان‌ها و هم اظهارنظرهای نزولی به سطوحی نزدیک به «تسلیم» رسیده‌اند. Santiment اظهار کرد:

«نمودار نشان می‌دهد MVRV سی‌روزه XRP اکنون به پایین‌ترین سطح خود از دسامبر ۲۰۲۰ رسیده است؛ که نشان می‌دهد ترس و ناامیدی میان معامله‌گران به افراط‌های نادری رسیده که از نظر تاریخی پیش از بازگشت‌های قدرتمند رخ داده‌اند.»

MVRV به معامله‌گران کمک می‌کند ارزش بازار فعلی را با ارزش تحقق‌یافته مقایسه کنند و از این رو برای تشخیص اینکه آیا دارندگان در زیان یا سود سنگین نشسته‌اند مفید است. این معیار می‌تواند ریسک تسلیم، فرسودگی معامله‌گران و شرایط بالقوه بازگشت پس از فروش سنگین را برجسته کند. Santiment گفت «خوانش‌های ضعیف MVRV به‌تنهایی تضمین‌کننده بازگشت نیستند»، هرچند می‌توانند نشان دهند که «بخش عمده فروشِ وحشت‌زده از قبل رخ داده است». چنین شرایطی می‌تواند XRP را نسبت به محرک‌هایی مرتبط با صندوق‌های قابل معامله در بورس (ETF)، شفافیت مقرراتی و روایت پذیرش ریپل حساس‌تر کند.

ورود سرمایه به ETF و احساسات ضعیف، چیدمان XRP را شکل می‌دهند

داده‌های اخیر بازار نشان می‌دهد علاقه نهادی و مرتبط با خزانه‌داری همچنان ادامه دارد، در حالی که احساسات خرده‌فروشی ضعیف باقی مانده است. XRP در هفته گذشته تقریباً ۶٪ افت کرد؛ هم‌زمان با چرخش گسترده‌تر در بازار کریپتو، با این حال محصولات سرمایه‌گذاری متمرکز بر XRP همچنان ثبت کردند ۱.۵۵ میلیون دلار ورودی سرمایه را، در حالی که ETFهای بیت‌کوینِ اسپات ۳۳۳.۷۱ میلیون دلار خروجی را تجربه کردند. Evernorth ارزش پیشنهادی بلندمدت XRP را توصیف کرد که حول زیرساخت پرداختِ قانون‌گذاری‌شده و کارایی تسویه برون‌مرزی می‌چرخد. ریپل همچنین گسترش داد ادغام XRP را در پلتفرم‌های خزانه‌داری سازمانی؛ به‌گونه‌ای که مشتریان شرکتی بتوانند به نقدینگی دارایی‌های دیجیتال و قابلیت‌های پرداخت مستقیماً از طریق سامانه‌های مدیریت خزانه‌داری دسترسی داشته باشند. این تحولات، حتی در حالی که مومنتوم قیمت در کوتاه‌مدت تحت فشار است، XRP را به روایت‌های کاربرد نهادی پیوند می‌دهد.

احساسات جمعی هم‌زمان با بازده معامله‌گران تضعیف شده است. Santiment گفت نسبت اظهارنظرهای صعودی به نزولی درباره XRP به ۱.۱ به ۱ کاهش یافته و دارایی را عمیق‌تر به محدوده‌ای مبتنی بر ترس رانده است. این شرکت همچنین هشدار داد دوره‌های پرهیاهو می‌توانند نزدیک به سقف‌های محلی ظاهر شوند، زیرا «تعداد زیادی از معامله‌گران از قبل در موقعیت صعودی قرار گرفته‌اند» و خریداران جدید کمتری برای تداوم رالی‌ها باقی می‌ماند. این تغییر در موقعیت‌گیری با کاهش اعتماد میان دارندگان کوتاه‌مدت پس از اصلاح شدید XRP از سقف‌های اواخر ۲۰۲۴ هم‌زمان شده است. Santiment خاطرنشان کرد:

«از نظر تاریخی، این نوع ترس و بدبینی اغلب به‌عنوان یک سیگنال خلاف‌جمع برای قیمت XRP عمل کرده است.»

جریان‌های نهادی همچنان ناهمگون است. گلدمن ساکس در سه‌ماهه نخست ۲۰۲۶ از موقعیت‌های ETF مربوط به XRP و سولانا خارج شد، در حالی که همچنان در معرض ETFهای بیت‌کوین با اندازه قابل توجهی باقی ماند. این دوگانگی نشان می‌دهد تقاضا برای صندوق‌های کریپتو همچنان گزینشی است، حتی وقتی احساسات نسبت به XRP به سطوح افسرده می‌رسد. داده‌های Santiment حرکت بعدی XRP را در محور فرسودگی معامله‌گران، تقاضای ETF و اینکه آیا فروشِ وحشت‌زده پیش‌تر به اوج رسیده است قرار می‌دهد.