اورنورث ۳۰ میلیون دلار اوراق بدهی برای خریدهای XRP و فعالیت‌های اکوسیستم تدارک می‌بیند

ایورنورث عواید نُت را به خریدهای XRP گره می‌زند

طبق پرونده‌ای نزد کمیسیون بورس و اوراق بهادار آمریکا (SEC) در ۱۷ سپتامبر، ایورنورث می‌تواند تحت یک توافق تأمین مالی که ۱۱ سپتامبر امضا شده، ۳۰ میلیون دلار به پایه سرمایه متمرکز بر XRP خود اضافه کند. این شرکت وارد توافق خرید نُت با NH Investment & Securities Co. شده است؛ نهادی که به‌عنوان متولی برای Kyobo AIM Corporate Finance General Private Investment Trust No. 3 عمل می‌کند.

انتشار برنامه‌ریزی‌شده همچنان منوط به تکمیل ترکیب تجاری ایورنورث با Armada Acquisition Corp. II در طول سه‌ماهه چهارم است. پرداخت برای نُت‌ها و انتشار آن‌ها زمانی انجام می‌شود که ادغام بسته شود.

در پرونده SEC آمده است: «عواید خالص ناشی از انتشار، تقریباً ۳۰.۰ میلیون دلار است پیش از کسر هرگونه هزینه‌های تراکنشی که توسط شرکت پرداخت می‌شود»، و می‌افزاید:

«شرکت قصد دارد از عواید خالص برای مقاصد عمومی شرکتی استفاده کند، از جمله خرید XRP و سایر فعالیت‌ها در اکوسیستم XRP.»

تأمین مالی پیشنهادی بر برنامه بزرگ‌تر ایورنورث برای ایجاد یک خزانه عمومی XRP با مدیریت فعال بنا می‌شود. ایورنورث این راهبرد را در اکتبر ۲۰۲۵ معرفی کرد؛ راهبردی با بیش از ۱ میلیارد دلار عواید ناخالص پیش‌بینی‌شده. قرار بود عواید خالص عمدتاً برای خرید XRP در بازار آزاد صرف شود و بخشی نیز به سرمایه در گردش، مقاصد عمومی شرکتی و هزینه‌های تراکنشی اختصاص یابد. آشیش بیرلا، بنیان‌گذار و مدیرعامل ایورنورث، گفت: «این رویکرد به‌گونه‌ای طراحی شده است که برای سهام‌داران بازده ایجاد کند و در عین حال از کاربری و پذیرش XRP حمایت کند.»

شرایط تبدیل، بدهی را به سهام آینده ایورنورث پیوند می‌دهد

این نُت‌ها بهره سالانه ۴٪ از نوع پرداخت-در-قالب-اوراق (payment-in-kind) خواهند داشت و پنج سال پس از بسته‌شدن ادغام سررسید می‌شوند، مگر آنکه زودتر تبدیل، بازخرید یا مجدداً خریداری شوند. بهره پرداخت-در-قالب-اوراق به‌جای پرداخت‌های نقدی دوره‌ای، اصل بدهیِ در گردش را افزایش می‌دهد. معامله برنامه‌ریزی‌شده پیش‌تر شامل بیش از ۱ میلیارد دلار عواید ناخالص بود که توسط ریپل، گروه SBI، پنتره کپیتال، کراکن، GSR و سایر سرمایه‌گذاران پشتیبانی می‌شد.

دارنده می‌تواند کل موقعیت خود را از یک سال پس از بسته‌شدن ادغام و تا پیش از سررسید تبدیل کند. نرخ اولیه برابر است با ۹۸.۰۳۹۲۱ سهم کلاس A ایورنورث به‌ازای هر ۱,۰۰۰ دلار اصل بدهی (شامل بهره سرمایه‌ای‌شده) که قیمت تبدیل اولیه‌ای حدود ۱۰.۲۰ دلار به‌ازای هر سهم ایجاد می‌کند. بنا به اختیار دارنده، تسویه تبدیل می‌تواند به‌صورت نقدی، سهام، یا ترکیبی از هر دو انجام شود. با فرض حداکثر بهره پرداخت-در-قالب-اوراق، در ابتدا حداکثر ۳,۵۸۵,۲۷۸ سهم می‌تواند منتشر شود.

کاربرد اعلام‌شده عواید توسط ایورنورث فراتر از انباشت XRP است و فعالیت در سراسر زیرساخت مالی در حال توسعه شبکه را نیز در بر می‌گیرد. دفترکل XRP از معاملات غیرمتمرکز، امانت‌گذاری (escrow)، توکنیزه‌سازی و تسویه سریع تراکنش‌ها پشتیبانی می‌کند. این کارکردها با برنامه‌های ایورنورث برای مشارکت در تأمین نقدینگی، وام‌دهی، تسویه و بازارهای دارایی توکنیزه‌شده همسو است، در حالی که به دنبال افزایش مقدار XRP نگهداری‌شده به‌ازای هر سهم است.

فعالیت XRP چارچوب گسترش اکوسیستم را شکل می‌دهد

پژوهش شبکه‌ای تازه ایورنورث زمینه‌ای قابل اندازه‌گیری برای اکوسیستمی فراهم می‌کند که ممکن است بخشی از این تأمین مالی را دریافت کند. داده‌های دفترکل XRP آن نشان داد در سه‌ماهه دوم نقدینگی عمیق‌تری وجود داشته است؛ به‌طوری‌که فعالیت صرافی غیرمتمرکز به‌طور میانگین ۴.۴۲ میلیون XRP در روز بوده و ارزش نگهداری‌شده روی شبکه به‌طور میانگین ۴.۲۶ میلیارد دلار بوده است. میانگین موجودی‌های RLUSD به ۵۳۹ میلیون دلار رسید، در مقایسه با ۷۳ میلیون دلار در یک سال پیش از آن.

این شرکت همچنین XRP را به‌عنوان یک دارایی نقدینگی و تسویه توصیف کرده است که از تراکنش‌ها در سراسر بازارهای توکنیزه‌شده پشتیبانی می‌کند. در چارچوب ایورنورث، XRP می‌تواند معاملات را مسیردهی کند، وثیقه فراهم کند و استخرهای نقدینگی جداگانه را به هم متصل کند، در حالی که RLUSD برای تراکنش‌های دلاری که به ثبات قیمت نیاز دارند به کار می‌رود. این کارکردها نشان می‌دهند که هزینه‌کرد در اکوسیستم می‌تواند فراتر از خرید مستقیم XRP گسترش یابد.

این تأمین مالی نمی‌تواند بسته شود مگر آنکه سهام‌داران ترکیب پیشنهادی را تصویب کنند و سایر شروط معامله برآورده شوند. فرم S-4 ایورنورث در ۲۷ اوت مؤثر شد و مسیر رأی‌گیری سهام‌داران آرمادا در ۳۰ سپتامبر را هموار کرد. در صورت تصویب، انتظار می‌رود شرکت ادغام‌شده در نزدک تحت نماد معاملاتی XRPN معامله شود، مشروط به برآورده‌شدن الزامات پذیرش در فهرست.