دارایی SEC سؤالات متداول در مورد کریپتو را منتشر می‌کند و قوانین معامله، نگهداری و زیرساخت‌های بازار را روشن می‌سازد.

کارکنان SEC توضیح می‌دهند که چگونه قوانین اوراق بهادار به بازارهای رمزنگاری اعمال می‌شود

کمیسیون بورس و اوراق بهادار ایالات متحده (SEC) در تاریخ ۱۷ دسامبر سؤالات متداولی درباره فعالیت‌های دارایی‌های رمزنگاری و فناوری دفتر توزیع شده از بخش معاملات و بازار منتشر کرد. این سؤالات متداول پس از انتشار راهنمایی کارکنان بخش درباره فعالیت‌های دارایی‌های رمزنگاری و تفسیرهای نظارتی را در زمینه‌های حضانت، معاملات، و زیرساخت‌های بازار توضیح داد.

این سند پاسخ‌های کارکنان را ارائه می‌دهد که توضیح می‌دهد چگونه قوانین فدرال موجود درباره اوراق بهادار به اوراق بهادار دارایی‌های رمزنگاری و در مواقع محدودی به فعالیت‌های نهادهای تحت نظارت که شامل دارایی‌های رمزنگاری غیر اوراق بهادار می‌شوند، اعمال می‌شود. بر این نکته تأکید می‌شود که پاسخ‌ها نظرات کارکنان بخش معاملات و بازار هستند و قوانین یا بیانیه‌های SEC نیستند و هیچ نیرو یا اثر قانونی ندارند. کارکنان انتظارات سرمایه و حضانت برای کارگزارانی که با محصولات معامله‌شده در بورس رمزنگاری (ETPs) درگیر هستند را روشن کردند و توضیح دادند:

کارگزارانی که موقعیت‌های مالکیتی در دارایی‌های زیرین یک ETP دارند، باید این دارایی‌ها را به عنوان بخشی از محاسبات سرمایه خالص خود حساب کنند. کارکنان هیچ اعتراضی نخواهند داشت اگر یک کارگزار، موقعیت مالکیتی خود در بیت‌کوین یا اتر را برای اهداف تعیین کردن اینکه آیا 20٪ کاهش نرخ مربوط به کالاها تحت ضمیمه ب قانون 15c3-1 اعمال می‌شود، به عنوان قابل بازاریابی تلقی کند.

در جای دیگری، سؤالات متداول توضیح می‌دهند که قانون 15c3-3 فقط به اوراق بهادار اعمال می‌شود و دارایی‌های رمزنگاری غیر اوراق بهادار را خارج از مفاد اصلی حفاظت از مشتری، از جمله پوشش تحت قانون حمایت از سرمایه‌گذاران اوراق بهادار (SIPA) قرار می‌دهد. کارکنان همچنین تأکید کردند که رعایت چارچوب حضانت کارگزار-فروشنده ویژه نوع ب امری اختیاری است و تأکید کردند که اوراق بهادار دارایی‌های رمزنگاری می‌توانند بدون فرم گواهی شده نگهداری شوند زمانی که ملزومات کنترلی برآورده شوند.

بیشتر بخوانید: پیشرفت‌های نظارتی SEC با شفافیت حضانت کارگزار-فروشنده رمزنگاری

فراتر از حضانت و سرمایه، سؤالات متداول به مسائل عملیاتی و نگهداری سوابق در زیرساخت‌های بازار رمزنگاری پرداخته‌اند. کارکنان اهمیت ثبت و سوابق را برای شرکت‌های درگیر در فعالیت‌های رمزنگاری غیر اوراق بهادار برجسته کردند و بیان داشتند:

به نظر کارکنان، یک کارگزار-فروشنده که فعالیت در زمینه دارایی‌های رمزنگاری غیر اوراق بهادار را انجام می‌دهد می‌تواند همان سوابقی را برای فعالیت‌های رمزنگاری غیر اوراق بهادار خود نگه دارد که برای فعالیت‌های اوراق بهادار خود نگه می‌دارد.

این سند همچنین تجزیه‌وتحلیل می‌کند که چه زمانی ارائه‌دهندگان خدمات برای اوراق بهادار دارایی‌های رمزنگاری باید به‌عنوان نماینده‌های انتقال ثبت نام کنند و تأیید می‌کند که فناوری دفتر کل توزیع شده ممکن است به‌عنوان پرونده اصلی دارندگان اوراق بهادار رسمی خدمت کنند اگر تمام نیازهای حفاظت، گزارش‌دهی، و نگهداری را برآورده کنند. بخش‌های اضافی توضیح می‌دهند که چگونه بورس‌های ملی اوراق بهادار و سیستم‌های معاملاتی جایگزین ممکن است معاملات جفتی را که شامل دارایی‌های رمزنگاری اوراق بهادار و غیر اوراق بهادار می‌شود تسهیل کنند، البته با شرطی که الزامات قانون ATS و قانون NMS رعایت شود. سؤالات متداول بیشتر انتظارات افشا در فرم ATS و فرم ATS-N را توضیح می‌دهند، روشن می‌کنند که چه زمانی ثبت‌نام آژانس تسویه لازم نیست برای اپراتورهای ATS و اصول پیشین عدم اقدام قانون M را به ETP‌های رمزنگاری گسترش می‌دهند در حالی‌که تأیید می‌کنند که مقررات ضدتقلب و ضد‌دستکاری قوانین فدرال اوراق بهادار همچنان اعمال می‌شود.

سؤالات متداول ⏰

• SEC درباره حضانت کارگزار-فروشنده از دارایی‌های رمزنگاری چه چیزی را روشن کرد؟
  کارکنان SEC گفتند که قوانین حضانت فقط به اوراق بهادار اعمال می‌شود و دارایی‌های رمزنگاری غیر اوراق بهادار را خارج از حفاظت‌های قانون 15c3-3 قرار می‌دهند.
• SEC بیت‌کوین و اتر را چگونه برای محاسبات سرمایه خالص می‌پندارد؟
  کارکنان با این موضوع مخالفتی ندارند که کارگزاران بیت‌کوین یا اتر را برای مقاصد سرمایه خالص به عنوان قابل بازاریابی تلقی کنند.
• آیا کارگزارها ملزم به پیروی از چارچوب حضانت مخصوص رمزنگاری هستند؟
  کارکنان SEC تأکید کردند که شرکت در چارچوب حضانت کارگزار-فروشنده ویژه اختیاری باقی می‌ماند.
• آیا فناوری دفتر کل توزیع شده می‌تواند به‌عنوان یک پرونده رسمی اوراق بهادار خدمت کند؟
  بله، کارکنان SEC گفتند که DLT ممکن است به‌عنوان یک پرونده اصلی دارندگان اوراق بهادار استفاده شود اگر همه الزامات نظارتی برآورده شوند.