CME، بازارهای پیش‌بینی بر کاهش نقطه پایه فدرال به توافق رسیدند.

تصمیم فدرال با آماده‌باش بازارها برای کاهش نرخ

نشست بعدی کمیته بازار آزاد فدرال (FOMC) برای ۱۷ سپتامبر برنامه‌ریزی شده است که اکنون کمتر از دو هفته فاصله دارد. FOMC بدنه‌ای است که سیاست‌های فدرال رزرو را تعیین می‌کند و مسئول هدایت سیاست‌های پولی از طریق تصمیمات نرخ بهره است. هر سال هشت جلسه برنامه‌ریزی شده برگزار می‌شود که در آن مقامات شرایط اقتصادی را ارزیابی کرده و در مورد تغییرات دامنه هدف برای نرخ وجوه فدرال رأی‌گیری می‌کنند.

برای ارزیابی انتظارات، مشارکت‌کنندگان بازار اغلب به ابزار CME Fedwatch مراجعه می‌کنند. این ابزار توسط گروه CME اداره می‌شود و احتمالات برای جلسات آینده فدرال را با تحلیل قراردادهای آتی مربوط به نرخ وجوه فدرال محاسبه می‌کند. این ابزار دیدگاه آنی از آنچه که معامله‌گران در نتایج سیاستی لحاظ می‌کنند ارائه می‌دهد. برای ماه سپتامبر، ابزار Fedwatch در حال حاضر نشان‌دهنده احتمال ۸۹٪ برای کاهش ۲۵ واحدی به ۴.۰۰٪–۴.۲۵٪ در شنبه ۶ سپتامبر و احتمال ۱۱٪ برای کاهش عمیق‌تر ۵۰ واحدی به ۳.۷۵٪–۴.۰۰٪ است.

بازارهای پیش‌بینی نیز بینش دیگری ارائه می‌دهند. پلی‌مارکت، یک پلتفرم تجاری مبتنی بر بلاکچین، به مشارکت‌کنندگان این امکان را می‌دهد که روی نتایج رویدادها از جمله تصمیمات اقتصادی و سیاسی شرط‌بندی کنند. در حالی که این شرکت به صورت بین‌المللی فعالیت می‌کند، اعلام کرده که قصد دارد به زودی در آمریکا نیز گسترش یابد. معامله‌گران پلی‌مارکت به شدت به کاهش یک‌چهارم درصدی در سپتامبر اعتقاد دارند و احتمال ۸۶٪ برای آن نتیجه تعیین کرده‌اند. احتمال ۱۱٪ برای حرکت بزرگتر ۵۰ واحدی وضع شده و تنها ۳٪ انتظار هیچ تغییر را ندارند. احتمالات افزایش نرخ کمتر از ۱٪ تعیین شده است.

کلشی، بازار پیش‌بینی دیگری که در آمریکا مستقر است، قراردادهایی مرتبط با شاخص‌های اقتصادی و تصمیمات فدرال رزرو نیز ارائه می‌دهد. کلشی قبلاً توسط کمیسیون معاملات آتی کالا تأیید شده بود و بدین طریق جای پایی در قراردادهای مبتنی بر رویداد در داخل کشور به دست آورده است. داده‌های امروز از کلشی نشان‌دهنده احتمال ۸۷٪ برای کاهش ۲۵ واحدی، احتمال ۱۱٪ برای حرکت بزرگتر و ۴٪ برای انتظار تثبیت نرخ‌ها است. شرط‌بندی روی افزایش نرخ زیر ۱٪ است.

به‌طور کلی، داده‌های آتی CME و بازار پیش‌بینی به یک نتیجه مشابه اشاره می‌کنند: معامله‌گران در چندین پلتفرم انتظار کاهش نرخ دارند. انتظار تقریباً یکپارچگی برای کاهش یک‌چهارم درصدی نشان می‌دهد که سرمایه‌گذاران به شدت معتقدند فدرال رزرو در جلسه آینده برای کاهش هزینه‌های وام حرکت خواهد کرد. با این حال، احتمال اندکی برای کاهش تهاجمی‌تر باقی می‌ماند و فضایی برای واکنش بازار در صورت تعجب بانک مرکزی وجود دارد.