۱۴ میلیارد دلار از اکوسیستم دیفای پس از بهره‌برداری از آسیب‌پذیری KelpDAO که بازارهای وام‌دهی را به لرزه درآورد، ناپدید شد

نکات کلیدی:

• سوءاستفاده KelpDAO در ۱۸ آوریل بیش از ۳۰۰ میلیون دلار را تخلیه کرد و با ایجاد بدهی بد و توقف‌ها، به Aave ضربه زد.
• داده‌های Defillama نشان می‌دهد TVL دیفای ۱۴.۱۷ میلیارد دلار کاهش یافته و به ۸۵.۳۲ میلیارد دلار رسیده است؛ نشانه‌ای از فشار در سراسر سیستم.
• در حالی‌که Aave با افت ۳۲.۴۴٪ سقوط کرده، لیدو در TVL پیشتاز است و حوزه‌های RWA و لیکویید استیکینگ در بازه ۷ روزه رشد ثبت کرده‌اند.

تبعات KelpDAO فشار را بر بازارهای DeFi افزایش داد؛ میلیاردها دلار در ۲۴ ساعت خارج شد

در آخر هفته، Bitcoin.com News گزارش داد که در سوءاستفاده KelpDAO حدود ۱۱۶,۵۰۰ واحد rsETH تخلیه شد؛ سپس این دارایی‌ها به‌عنوان وثیقه در پروتکل‌های DeFi به‌کار گرفته شدند و توقف‌ها و انباشت بدهی بد را رقم زدند؛ بخش بزرگی از آن نیز متمرکز بر پلتفرم وام‌دهی Aave بود.

از آنجا که rsETH به‌طور گسترده به‌عنوان وثیقه در پروتکل‌های به‌هم‌پیوسته DeFi استفاده می‌شد، این سوءاستفاده به‌سرعت باعث توقف‌ها و فشار نقدینگی در نقاط دیگر شد و شوک را در سراسر سیستم منتقل کرد.

از زمان این رویداد، مجموع ارزش قفل‌شده (TVL) در تمامی پروتکل‌های DeFi که توسط defillama.com رصد می‌شوند، حدود ۱۴.۱۷ میلیارد دلار کاهش یافته و از ۹۹.۴۹ میلیارد دلار به رقم فعلی ۸۵.۳۲ میلیارد دلار رسیده است.

در هفته گذشته، TVL آوه ۳۲.۴۴٪ کاهش یافته و به سطح فعلی ۱۷.۰۳۸ میلیارد دلار رسیده است. در مجموع، این پروتکل کمی بیش از ۸ میلیارد دلار — یا ۵۷.۷۳٪ از ۱۴.۱۷ میلیارد دلاری را که از ۱۸ آوریل از بخش دیفای خارج شده — از دست داده است. Aave زمانی برترین پروتکل دیفای از نظر TVL بود، اما اکنون این عنوان به اپلیکیشن لیکویید استیکینگ لیدو تعلق دارد.

در سراسر این بخش، پروتکل‌های DeFi در این هفته خروج سرمایه قابل‌توجهی ثبت کردند؛ به‌طوری‌که Morpho به میزان ۹.۶۲٪ کاهش یافت، Ethena ۷.۷۹٪ افت کرد و Sky (نام پیشین MakerDAO) طی هفت روز گذشته ۹.۷۶٪ کاهش را تجربه کرد.

اپلیکیشن DeFi به نام Spark در این هفته افت شدیدتری در حدود ۳۱.۶٪ ثبت کرد. Curve Finance کاهش ۱۱.۰۹٪ را ثبت کرد، در حالی‌که TVL پندل (Pendle) ۱۲.۴٪ کاهش یافت. Solv Protocol افت تند ۶۸.۰۹٪ را ثبت کرد و پس از آن EulerDAO با ۵۱.۷۴٪ و Predict Fun با ۵۱.۶۴٪ قرار گرفتند.

زیان‌ها ادامه یافت؛ Merlinswap با افت ۴۲.۴٪ و Overnight Finance با کاهش ۴۰.۱۳٪ مواجه شدند، در حالی‌که Sentora افت ۳۸.۵۲٪ را ثبت کرد. Abracadabra ۳۳.۴۲٪ کاهش یافت و Apebond ۳۳.۳۴٪ سقوط کرد و Vectis Finance نیز ۳۰.۶۹٪ ضربه خورد.

Re7 Labs به میزان ۳۰.۰۹٪ کاهش یافت و پس از آن Kumbaya با ۲۸.۴۱٪، Treehouse با ۲۶.۴۶٪ و Dolomite با ۲۴.۷٪ قرار گرفتند. خشم این هفته دست‌کم می‌توان گفت بسیار سخت‌گیرانه بود و سوءاستفاده KelpDAO فقط اوضاع را بدتر کرد.

با این حال، بخش‌های دیگری از حوزه پروتکل‌های DeFi رشد ثبت کردند؛ به‌طوری‌که پلتفرم‌های لیکویید استیکینگ، محصولات دارایی دنیای واقعی (RWA) و ابزارهای مشابه طی هفت روز گذشته افزایش داشته‌اند.

این رخداد نشان می‌دهد سیستم‌های دیفای تا چه اندازه می‌توانند به‌صورت تنگاتنگ به هم وابسته باشند و چگونه شکست‌های موضعی را تقویت می‌کنند؛ به‌طوری‌که پروتکل‌ها را در معرض فرار سریع سرمایه قرار می‌دهند، در حالی‌که برخی بخش‌های منتخب مانند لیکویید استیکینگ و محصولات RWA با وجود فشار گسترده‌تر همچنان ورود سرمایه را جذب می‌کنند.