Lõuna-Aafrika Keskpank toetab Payshapi digitaalse randi projektis, kuna Cassim seab eesmärgiks reaalajas maksed

Digitaalse randi katsetused paljastavad kompromissid privaatsuse ja kiiruse vahel

Lõuna-Aafrika Reservpank (SARB) ei näe pakilist vajadust oma valuuta digitaalse versiooni viivitamatuks kasutuselevõtuks, ütles üks tippametnik, viidates olulistele disainikompromissidele ja riigi aluseks oleva makseinfrastruktuuri uuendamise suuremale prioriteedile.

Kuigi keskpanga digitaalvaluuta (CBDC) on tehniliselt teostatav, peab esmane fookus jääma igapäevaste tehingute kiirendamisele ja odavamaks muutmisele kodanike jaoks olemasolevate süsteemide kaudu, ütles keskpanga asepresident Rashad Cassim väidetavalt hiljutises kõnes Gordon Institute of Business Science'is.

Keskpanga ettevaatlik hoiak on tingitud kasvavast survest erasektori innovatsioonide poolt, nagu näiteks stabiilsed krüptovaluutad, mis mõnede majandusteadlaste hoiatuste kohaselt võivad ohustada Lõuna-Aafrika rahalist suveräänsust, kui neid kontrollida ei suudeta.

SARB on aastaid uurinud digitaalset randi. 2018. aastal käivitas ta projekti Khokha, et testida hajutatud raamatupidamistehnoloogiat (DLT) – detsentraliseeritud tehnoloogiat, mis on krüptovaluutade aluseks –, millele järgnes projekt Khokha 2, et katsetada hulgimüügi digitaalvaluutasid ja kommertspankade tokeneid.

Kuigi katsed tõestasid, et digitaalse randiga on võimalik edukalt raha liigutada ja arveldada, tõid need esile ka sügavad operatiivsed väljakutsed.

„Tehingute privaatsuse tagamine on võimalik, kuid see muudab disaini keerulisemaks ja aeglustab süsteemi,” ütles Cassim, märkides, et kasutajate privaatsuse kaitsmine toimub otseselt arvelduse efektiivsuse arvelt.

Cassim tõi esile ka õiguslikud ja tehnilised takistused, märkides, et detsentraliseeritud võrkudes puudub automaatne õiguslik selgus selle kohta, millal makset loetakse „lõplikuks”, ning need ei sünkroniseeru loomulikult traditsiooniliste finantsvõrkudega.

„DLT-süsteemid ei ole automaatselt ühilduvad olemasoleva makseinfrastruktuuriga,” ütles Cassim.

Esmalt „torustiku“ uuendamine

CBDC asemel seab keskpank prioriteediks selle moderniseerimise, mida Cassim nimetas „finantssüsteemi torustikuks“ – finantsturu infrastruktuurid, mis suunavad raha vaikselt kulisside taga.

Kuigi Lõuna-Aafrika on ajalooliselt olnud teistest ees suurte hulgimaksete valdkonnas, tunnistas Cassim, et riik on jäänud maha kiirete reaalajas jaemaksete osas tavaklientidele.

Pank püüab seda lünka aktiivselt täita reaalajas digitaalse makseteenuse Payshap abil ning võttes kontrolli arvelduskeskuse Bankserv Africa üle, et luua makseettevõte nimega Payinc.
„Vajadus moderniseerida maksesüsteemi on pakiline, et pakkuda igale Lõuna-Aafrika elanikule kiireid, lihtsaid ja turvalisi digitaalseid makseid,“ ütles Cassim.

Otsus digitaalse randi kasutuselevõtu peatamiseks on riskantne. Kuna erasektor ajendab üha enam finantsinnovatsiooni ja edendab detsentraliseeritud rahandust, seisab keskpank silmitsi võitlusega, et säilitada kontroll rahapakkumise üle.

Mõned analüütikud hoiatavad, et valitsuse aeglasem tempo võib tagasi tulistada. Efficient Groupi peaökonomist Dawie Roodt hoiatas, et Lõuna-Aafrika Vabariigi aegunud valuutakontrolli eeskirjad ei suuda finantstehnoloogia arenguga sammu pidada.

Roodt hoiatas, et ilma kaasaegsete eeskirjade või riigi toetatud digitaalse alternatiivita võivad kodanikud lõpuks traditsioonilise finantssüsteemi täielikult hüljata ja eelistada eraõiguslikke stabiilseid krüptovaluutasid.

Selline muutus kujutab otsest ohtu keskpanga peamisele ülesandele: rahapakkumise kontrollimisele ja randi väärtuse kaitsmisele. Kui kodanikud hakkavad riigi valuutat vältima, nõrgeneb keskpanga autoriteet märkimisväärselt – see on viinud selleni, et mõned sektorid nõuavad järjekindlalt digitaalse randi kasutuselevõttu.

Praegu loodab keskpank, et praeguse infrastruktuuri parandamine on piisav, et hoida erasektori alternatiivid eemal, jättes digitaalse randi riiulile, kuni tehnoloogilised ja õiguslikud kompromissid on põhjendatud.