Abraxas Capital on võtnud Hyperliquidi suhtes 783 miljoni dollari suuruse lühikese positsiooni, kuigi bitcoini suurim nädalane tõus alates 2023. aasta märtsist sunnib mujal likvideerima miljardeid dollareid väärtuses langusele panustatud positsioone.
Abraxas loob 783 miljoni dollari suuruse „Hyperliquid Short” positsiooni ja maandab ETH-i riski, kui BTC jõuab 77,5 tuhandeni
KIRJUTAS
JAGA
Peamised järeldused
- Abraxas Capital avas 24. augustil 783 miljoni dollari suuruse lühikese positsiooni Hyperliquidis ja maandas selle ETH-väljavõtuga.
- Bitcoini 23-protsendiline nädalane tõus on alates 19. augustist põhjustanud ligikaudu 2,5 miljardi dollari väärtuses BTC lühikesepositsioonide likvideerimisi.
- Trump soovib, et senat võtaks Clarity Acti vastu 15. septembriks – see tähtaeg võib kujundada tõusu järgmise etapi.
Suurinvestorid hoiavad lühikesed positsioonid tõusu ajal
Abraxas Capital, Fasanara Capital ja Wintermute hoiavad kokku 138 569 ETH ja 3 425 BTC lühikesi positsioone (vastavalt 338 miljoni ja 265 miljoni dollari väärtuses). Praeguse hinnatõusu ajal on likvideeritud suure võimendusega jaeinvestorid, kuid need turukorraldajate riskimaandamiskontod hoiavad endiselt märkimisväärset languspositsiooni, mida ei ole sunnitud sulgema.
See positsioneerimine paistab silma, kuna bitcoin lõpetas just oma tugevaima nädala alates 2023. aasta märtsist. Varaga kaubeldakse endiselt ligikaudu 77 500 dollari tasemel, mis tähendab umbes 23% tõusu möödunud nädala jooksul. Lisaks väärib mainimist, et kolme päeva jooksul likvideeriti ligi 3 miljardit dollarit võimendatud bitcoini lühikesi positsioone ja 4,5 miljardit dollarit kogu krüptoturul, pärast seda, kui rahandusministri Scott Bessenti plaan vähemalt kahekordistada pikaajaliste võlakirjade tagasiostude mahtu surus tootlused madalamale ja elavdas huvi riskivarade vastu.
Abraxas panustab veelgi enam hüperlikviidsusele
Kolmest ettevõttest on Abraxas Capital võtnud kõige agressiivsema hoiaku, kuna ahelaandmed näitavad, et fond lõi ligikaudu 783 miljonit dollarit lühikesi positsioone Hyperliquidil – detsentraliseeritud börsil, kus kaubeldakse tähtajatute futuurilepingutega –, samal ajal kui ta viimase nelja päeva jooksul võttis Binance’ist välja 73 872 ETH, väärtusega umbes 173,17 miljonit dollarit, et seda oma riskimaandamisse lisada.
Abraxasil on varasem kogemus pigem suurte vastandlike positsioonide hoidmisega kui lihtsate suunatud panustega, ning märtsis avaldatud analüüs seostas fondi kauplemismustrit selle Elysium Global Arbitrage Fundiga, kirjeldades väljakujunenud turuneutraalset stiili, mis seab lühikesed tuletisinstrumentide positsioonid vastamisi eraldiseisvate positsioonidega, selle asemel et otseselt hinnalangusele panustada.
Riskide maandamine või tõusu vastu panustamine
Wintermute ja Fasanara Capital, mõlemad tunnustatud krüptoturu turukorraldajad, on varasemate bitcoini hinnatõusude ajal hoidnud Hyperliquidi lühikesi positsioone, ilma et see oleks nende bilanssi kahjustanud. Sellise suurusega ettevõtted määravad tuletisinstrumentide positsioonide suuruse tavaliselt eraldiseisvate hetke- või laenupositsioonide suhtes, mitte kauplevad üksnes veendumuse põhjal.
Siiski avaldab bitcoini praeguse ulatusega tõus tõelist survet igale lühikesele positsioonile, sõltumata selle deklareeritud eesmärgist, ning turuväärtusele kohandamisest tulenevad kahjumid kogunevad samamoodi, olenemata sellest, kas tegemist on riskimaandamisega või kihlveoga.
Lisaks rahandusministeeriumi võlakirjade tagasiostukavale kohtus president Trump eelmisel nädalal krüptotööstuse juhtidega ja surub väidetavalt senatit vastu võtma CLARITY Acti – krüptoturu struktuuri käsitlevat seaduseelnõu, mille eesmärk on kehtestada digitaalsete varade jaoks selgemad kauplemiseeskirjad. Valge Maja on teatanud senatile, et soovib seaduseelnõu vastuvõtmist 15. septembriks, hoiatades, et aega jääb üha vähem, kui senat naaseb puhkuseajast.
Lõpetuseks lisandusid USA spot-bitcoini ETF-idele eelmisel nädalal üle 1,9 miljardi dollari netosissevoolu, mis on suurim summa alates jaanuarist, andes tõusule veel ühe nõudluse aluse. Bitcoin püsib endiselt allpool oma 2025. aasta oktoobri kõigi aegade kõrgeimat taset, mis oli 126 000 dollarit, kuid on järsult tõusnud juuni madalaimast tasemest, mis oli ligi 58 642 dollarit.
See artikkel tõlgiti inglise keelest tehisintellekti abil. Ingliskeelne originaalversioon on autoriteetne allikas; automaatsed tõlked võivad sisaldada ebatäpsusi, eriti juriidilises ja regulatiivses terminoloogias.
