Bitcoini tõus 64 000 dollarini kustutas 15 minutiga 320 miljonit dollarit väärtuses krüptovaluuta lühikesed positsioonid

15-minutiline lühikesepositsioonide likvideerimine

Veidi üle 320 000 000 dollari väärtuses lühikesi positsioone likvideeriti krüptoturult ühe 15-minutilise ajavahemiku jooksul, kui hinnad järsult tõusid. Sellised likvideerimised toimuvad siis, kui börs sulgeb sunniviisiliselt finantsvõimendusega positsiooni, mis ei suuda enam täita marginaalinõudeid, ning järsk hinnaliikumine võib neid klastritena esile kutsuda.

Sellisel juhul suruti kokku kauplejad, kes olid panustanud edasisele langusele, kui bitcoini hind pöördus. Lühikeste positsioonide likvideerimisega kaasnevad sunnitud tagasiostud võivad end ise toita, tõstes hinda kiiremini ja likvideerides veelgi rohkem lühikesi positsioone ahelreaktsioonis, mida kauplejad nimetavad lühikeste positsioonide kokkusurumiseks.

320 miljoni dollari suurune summa tekkis, kui bitcoini hind tõusis tagasi 64 000 dollari suunas, pikendades taastumist aasta madalaimalt tasemelt. Kuigi see number on eraldi võttes suur, oli see tagasihoidlik võrreldes eelmise nädala pikkade positsioonide kahjumitega.

Pikapositsioonide täielikust kaotusest lühikeseks müügi survest

See episood pööras olukorra ümber, mis oli olnud karm bullidele, kui Bitcoin.com News teatas eelmisel nädalal, et turg oli just neelanud 1,57 miljardi dollari väärtuses likvideerimisi, kui BTC hind langes alla 60 000 dollari (kusjuures pikkade positsioonide kandis kahju raskema osa). Sellest tulenevalt näitasid Coinglassi andmed ka, et viimase 10 päeva jooksul on turult lahkunud sadu tuhandeid kauplejaid.

Bitcoin oli 5. juunil jõudnud põhja 59 100 dollari juures, mis oli madalaim tase alates veebruarist, enne kui algas taastumine. Momentum-indikaatorid näitasid sügavat ülemüüdud olukorda, kusjuures üks laialdaselt jälgitav näitaja, suhteline tugevusindeks (RSI), kukkus 16-ni

, kui hinnad konsolideerusid 61 000 dollari lähedal.

See kombinatsioon jättis turu haavatavaks järsuks tagasilöögiks, sest niipea kui tõus saabus, kiirendas sama finantsvõimendus müüki, karistades lühikesed positsioonid, mis olid madalseisu lähedal kuhjunud.

Turg, mis on valmis järskudeks kõikumisteks

Korduvad likvideerimiskaskadid mõlemas suunas viitavad turule, mis kannab endiselt suurt finantsvõimendust vähese likviidsuse juures. Iga suur liikumine sunnib esile sulgemiste laine, mis kipub üle minema, seades sisse järgmise pöörde. Kauplejad kirjeldavad neid tingimusi sageli kui „likvideerimismootorit”, kus hind jahtib kõige tihedamaid stop-tasemete klastreid kauplemisraamatu mõlemal poolel.

See muster on nii hoiatus kui ka võimalus, arvestades, et ülemäärane finantsvõimendus suurendab tõusu ajal kasumit ja languse ajal kahjumit, ning viimase liikumise kiirus (320 miljonit dollarit veerand tunniga) näitab, kui vähe aega on ülemäära finantsvõimendatud kauplejatel reageerimiseks enne positsioonide sulgemist.

Püsifutuuride kauplejate jaoks ei ole kuluks mitte ainult kaotatud tagatis, vaid ka sellele järgnevad rahastamise kõikumised. Kui lühikesed positsioonid surutakse kokku, võivad rahastamismäärad järsult positiivseks pöörata, tõstes pikkade positsioonide hoidmise kulusid ja luues tingimused järgmiseks vastassuunas toimuvaks tõusuks.

Kas praegune tõus püsib, sõltub laiematest katalüsaatoritest, sealhulgas geopoliitilistest ja makromajanduslikest jõududest, mis algse müügilaine põhjustasid. Püsiv tõus võib jätkata hiliste lühikeste positsioonide survestamist, samas kui viimaste tõusude säilitamise ebaõnnestumine seaks taas ohtu pingul olevad pikad positsioonid.