¿Por qué el dinero inteligente está deshaciéndose de Nvidia?

Venta de Nvidia: ¿Una señal del dinero inteligente?

Se reveló un comercio curioso en la presentación del 13F del fondo de cobertura Macro LLC de Peter Thiel que fue presentado el viernes; toda su participación en acciones de Nvidia fue vendida en el tercer trimestre. El fondo es relativamente pequeño, al igual que la participación en cuestión; pero no es la cantidad de dólares lo que llamó la atención de Wall Street, es la señal.

El fabricante de chips con sede en California ascendió rápidamente a la fama en 2023 después de que la favorita de la inteligencia artificial (IA) OpenAI lanzó su modelo ChatGPT a finales de noviembre de 2022, entrenado usando las unidades de procesamiento gráfico (GPU) de Nvidia.

“NVIDIA y nuestros socios se están moviendo rápidamente para proporcionar la plataforma de computación de IA más poderosa del mundo a quienes están construyendo aplicaciones que transformarán fundamentalmente cómo vivimos, trabajamos y jugamos”, dijo el CEO de Nvidia Jensen Huang en ese momento.

Huang tenía razón. El chip H100 altamente exitoso de Nvidia se convirtió en la computadora preferida para entrenar modelos de IA complejos. El pasado miércoles, Nvidia se convirtió en la primera empresa en alcanzar una capitalización de mercado de $5 billones. Pero ahí radica el problema, la sobrevaloración. Otras empresas también se han subido al carro de la IA, y Nvidia ya no es la única empresa disfrutando del éxito de la tecnología.

Las empresas tecnológicas más grandes del mundo, como Google, Meta y Microsoft, se han unido a la fiebre del oro y ahora están invirtiendo miles de millones en IA. Sam Altman, CEO de OpenAI, anunció recientemente “compromisos de aproximadamente $1.4 billones en los próximos 8 años”.

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Pero los inversores están cada vez más inquietos ante una posible burbuja. Los veteranos de Wall Street recuerdan muy bien el colapso de las punto com de hace 25 años que tuvo un costo de $5 billones después de todo lo dicho y hecho. Y muchos de ellos afirman que ahora estamos en una burbuja de IA y que las valoraciones se han salido de control. ¿Podría ser esta la razón por la que Thiel y Macro LLC se están retirando de Nvidia?

La semana pasada, el gigante de inversiones japonés Softbank informó a los analistas que liquidó toda su participación de $5.83 mil millones en Nvidia. Curiosamente, ambas empresas siguen siendo optimistas en el sector, con Softbank anunciando una inversión de $22.5 mil millones en OpenAI, mientras Thiel ha continuado haciendo inversiones en empresas como Substrate y Cognition AI. También es el actual presidente de Palantir, enfocada en IA.

Softbank aclaró que solo vendió sus acciones de Nvidia para obtener efectivo para su inversión en OpenAI. Macro LLC no ha dado una razón para sus transacciones. Es dudoso que la IA desaparezca pronto, pero si los mercados realmente están atrapados en una burbuja de IA, el colapso resultante probablemente eclipsaría el estallido de las punto com por un orden de magnitud.

FAQ ⚡

• ¿Por qué los grandes inversores están vendiendo Nvidia?
  Softbank y Macro LLC de Peter Thiel salieron de sus posiciones en Nvidia debido a temores de una burbuja del mercado impulsada por la IA.
• ¿Significa esto que son pesimistas sobre la IA?
  Ambos siguen altamente invertidos en el sector, con Softbank poniendo $22,500 millones en OpenAI y Thiel apoyando a empresas como Palantir, Substrate y Cognition.
• ¿Qué está alimentando las preocupaciones sobre una burbuja?
  La valoración de $5 billones de Nvidia y los compromisos de gasto en IA de un billón de dólares han desatado comparaciones con el colapso de las punto com.
• ¿Está disminuyendo la inversión en IA?
  No. Gigantes tecnológicos como Google, Meta y Microsoft continúan invirtiendo miles de millones en infraestructura y chips de IA.