La estrategia reduce la deuda convertible en 1.500 millones de dólares y aumenta las reservas de bitcoins hasta los 843.738 BTC

Strategy amortiza 1.500 millones de dólares en deuda con un descuento del 8 % y suma 24.869 bitcoins

La empresa con sede en Tysons Corner, Virginia, recompró un importe total de 1.500 millones de dólares de sus bonos senior convertibles al 0 % con vencimiento en 2029 por aproximadamente 1.380 millones de dólares en efectivo, lo que supone un descuento del 8 % sobre el valor nominal. La operación redujo las obligaciones totales de Strategy en bonos convertibles de 8.200 millones de dólares a 6.700 millones de dólares.

La recompra de deuda generó una ganancia en BTC de 4.391 bitcoins y una ganancia en dólares de 333 millones de dólares, calculada a 22 de mayo de 2026. Estas cifras reflejan el valor añadido para los accionistas que Strategy utiliza como su principal indicador de rendimiento.

Junto con la reducción de la deuda, el anuncio señaló que Strategy emitió 2.000 millones de dólares en valor nominal de acciones preferentes perpetuas de tipo variable de la Serie A (ticker STRC) y 84 millones de dólares en acciones ordinarias de Clase A en el marco de sus programas de oferta en el mercado. La empresa destinó esos ingresos a la compra de 24.869 bitcoins adicionales. A día de hoy, Strategy posee 843.738 bitcoins. El valor del bitcoin por acción se sitúa en 220 900 satoshis sobre una base diluida estimada. La reserva en USD de la empresa, creada en diciembre de 2025 para respaldar los dividendos de las acciones preferentes y los pagos de intereses de la deuda, asciende a 871 millones de dólares tras las transacciones. El director financiero, Andrew Kang, afirmó que la empresa tiene la intención de reconstruir ese saldo con el tiempo utilizando una combinación de ventas de capital digital, crédito digital y acciones digitales.

El fundador y presidente ejecutivo, Michael Saylor, declaró que las transacciones reflejan la flexibilidad incorporada en la estructura de capital de la empresa. Strategy puede financiar transacciones utilizando efectivo, capital o instrumentos de crédito, lo que ofrece a la dirección varias formas de responder a las condiciones del mercado sin verse limitada a una única vía. «Estas transacciones demuestran la opcionalidad que hemos incorporado a la estructura de capital de Strategy y nuestro modelo dinámico y multivariable de asignación de capital», escribió el fundador de la empresa.

El presidente y director ejecutivo, Phong Le, se refirió a la presentación de resultados del primer trimestre de 2026, en la que la empresa anunció que gestionaría la deuda convertible y utilizaría todas las herramientas de capital disponibles, incluidas las ventas selectivas de bitcoins. La recompra de deuda, según Le, refleja ese enfoque declarado.

En lo que va de año, Strategy ha logrado un rendimiento en BTC del 13,3 %, una ganancia en BTC de 89 378 BTC y una ganancia en dólares de 6800 millones de dólares. Las transacciones abarcaron el periodo comprendido entre el 11 y el 25 de mayo de 2026, y se financiaron con las reservas de efectivo acumuladas a través de actividades previas en los mercados de capitales.

Strategy sigue clasificando las distribuciones de acciones preferentes como devolución de capital no sujeta a impuestos a efectos del impuesto federal sobre la renta de EE. UU. La empresa afirmó que no espera generar ganancias y beneficios acumulados en el año en curso ni en un futuro previsible, aunque advirtió de que sus previsiones fiscales podrían cambiar.